Margaret24.ru

Деньги в период кризиса
386 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Защита покупательной способности национальной валюты примеры

Что такое покупательная способность валюты?

Покупательная способность денег — характеристика денежной единицы любого государства. Она показывает, какое количество товаров (или услуг) при существующем уровне цен и тарифов можно приобрести на единицу данной валюты.
Классическое определение термина «покупательная способность» приводится в работах экономистов: в знаменитом труде американского математика, профессора Йельского университета (США) Ирвинга Фишера, снискавшего мировую известность, а также во всех энциклопедических, юридических, экономических словарях. Под покупательной способностью денег (валюты) понимается способность данной денежной единицы быть обмененной на определенное количество имеющихся в продаже товаров и услуг.

Таким образом, данная характеристика означает наполнение денежной единицы страны товарной массой. Она рассчитывается в виде индекса, величина которого обратна величине ценового индекса. Зависит она от структуры товарооборота и стоимости товаров.

Экономический словарь толкует данное понятие как отношение дохода и уровня цен. То есть при фиксированном доходе рост цен на товары и услуги ведет к уменьшению покупательной способности каждой денежной единицы. Такое же соответствие существует в отношении другого экономического показателя — индекса стоимости жизни.

Покупательная способность любой валюты — важный показатель для определения обменного курса. Установка эквивалентного курса невозможна без знания покупательной силы каждой денежной единицы, т. е. количества материальных благ, доступных к приобретению на рынке той или иной страны за национальную валюту.

До 70-х годов 20-го века эта величина измерялась в золоте. Количество золота и его стоимость в валюте были закреплены в законодательстве каждого государства. Например, долгое время цена доллара равнялась 1/35 части тройской унции (международная единица золотого веса). В основе обменного курса лежало сравнение содержания золота в единицах разных валют.

В настоящее время вместо золота используется «потребительская корзина», т. е. определенный набор товаров и услуг. Понятно, что в каждой стране население на приобретение одних и тех же благ затрачивает разную сумму, что говорит о различной покупательной способности местных валют. Кроме того, покупательная способность населения зависит от множества других факторов, главный из которых — соотношение между стоимостью «потребительской корзины» и реальным уровнем оплаты труда. Определяется оно количеством человеко-часов работы, необходимых на приобретение того или иного товара.

Покупательная способность российского рубля, по оценкам специалистов, падает за год на 15-25%. Финансы, заложенные в государственный бюджет на компенсацию издержек инфляции, к концу года успевают обесцениться. Реальный рост цен и тарифов больше чем вдвое опережает правительственное финансирование. С учетом постоянного отставания зарплат, пособий и пенсий от прожиточного минимума можно говорить о падении покупательной способности рубля не менее чем на 30-35% в год.

При этом, по оценкам аналитиков, стоимость товаров, услуг, а с ними, соответственно, и покупательная способность рубля в разных субъектах Российской Федерации могут значительно различаться (в 8-16 раз). Т. е. фактически твердой национальной валюты с единой покупательной способностью в нашей стране не существует.

Валютный курс рубля, по данным Центробанка, в последние 15 лет не менее чем на 70% поддерживается за счет экспорта сырья (в основном нефтегазового) и полуфабрикатов из него. За счет чего же тогда осуществляется декларируемый экономический рост? За счет роста розничных цен. Во всех субъектах Федерации в большинстве отраслей происходит падение объемов производства и выпуска товарной продукции, но растущие цены позволяют говорить о якобы развивающейся экономике.

Для восстановления равновесия «спрос-предложение» на товарно-денежном рынке государству необходимо проводить политику сдерживания роста денежной массы и стимулирования производства (как, например, в Китае в начале денежных реформ). В условиях же политики финансовых ограничений, проводимой нашим государством с 1991 года, происходит снижение объемов производства, резко возрастает доля экспорта природного сырья по демпинговым ценам, что ведет к дальнейшему развалу производственного сектора экономики.

Покупательная способность валюты

Покупательная способность валюты — основа обменного курса

Торговля товарами, движение капитала и рабочей силы связано с обменом валюты. Обычно экспортер, продав свой товар за границей, обменивает иностранную валюту на национальную. Импортер, наоборот, нуждается в иностранной валюте для закупок товаров за рубежом.
Для обеспечения эквивалентности обмена необходимо знать покупательную способность (или покупательную силу) валют. Эта способность представляет собой количество благ, которые можно приобрести за данную валюту на рынке страны, которой она принадлежит.

До 70-х годов XX в. эти блага заменяло золото. Его количество в валюте устанавливалось и законодательно закреплялось государством. Так, продолжительное время цена доллара определялась в золоте: один доллар равнялся 1/35 тройской унции золота (тройская унция — международная единица веса золота, равная 31,1 граммов).

Читать еще:  Валютно финансовая интеграция

Сопоставление содержания золота в разных валютах служило основой определения валютного курса. Например, если содержание золота в одной валюте относилось к содержанию золота в другой валюте, как 1:2, то это означало, что каждая единица первой валюты обменивалась на две единицы второй валюты.

В настоящее время покупательную силу определяют в основном с помощью потребительской «корзины». Например, если такая «корзина» стоит 30 тыс. белорусских рублей, то покупательная способность одного рубля — l/ЗО ООО ее величины. Если «корзина» стоит 100 евро, то покупательная способность одного евро — 1/100 «корзины ».

Покупательная способность (покупательная сила) валюты — количество товаров, которые можно приобрести за единицу
валюты.
Сопоставление покупательных способностей валют (или, что то же самое, стоимостей потребительских «корзин») позволяет получить цену единицы одной валюты в денежных единицах другой. Предположим, что соотношение покупательных способностей белорусского рубля и евро равно 300:1 (1/30 000:1/100). Такое же соотношение потребительских «корзин» в России и ЕС — 300:1 (30 000:100). Данное соотношение означает, что 300 белорусских рублей можно обменять на 1 евро. Это курс (цена) евро, выраженная в белорусских рублях.

Соотношение показывает также курс рубля относительно евро. За 1 рубль можно получить 1/300 часть 1 евро, или 0,3% его величины.
Обратите внимание, что валютный (обменный) курс может устанавливаться в двух вариантах. Первый: единица одной валюты приравнивается к определенному количеству единиц другой валюты. Например, 1 евро обменивается на 300 белорусских рублей. Второй (обратный): единица одной валюты приравнивается к части единицы другой валюты. Например, 1 белорусский рубль равен 1/300 части 1 евро (или 0,3% его величины).

Специалисты иногда используют термин «паритет валют». «Паритет» — латинское слово, означающее «равенство» (paritas).
Этот термин употребляют, когда говорят, например, о равенстве возможностей (паритет возможностей), равенстве силы (паритет силы), равенстве образования (паритет образования).
Термин «паритет» широко употребляется в валютных отношениях. Обменный (валютный) курс показывает, сколько единиц (или частей единицы) приравниваются к единице другой валюты. Иначе говоря, — при каких условиях валюты равноценны. Поэтому валютный курс можно назвать также паритетом валют.

Валютный паритет — курс, по которому обмениваются валюты; — обменный курс валют.
Валютный паритет не устанавливается произвольно, кому как понравится. Покупая какую-то вещь, вы сравниваете ценности ваших денег и этой вещи: покупка состоится, если вы сочтете, что между ними существует равенство, т.е. паритет. Иначе вещь покажется слишком дорогой или подозрительно дешевой.

Валютный паритет устанавливается на основе сравнения покупательных способностей разных валют: сколько единиц каждой из них надо потратить, чтобы приобрести одну и ту же вещь. Традиционно такой вещью выступает золото — 1 тройская унция. Например, для приобретения такого количества золота в 1998г. надо было затратить в США 35 долларов, в Германии — 140 марок. Одно и то же количество золота позволяет приравнять уплаченное за него число долларов к числу марок: 35 к 140, или 1 к 4. Это и есть цена доллара, измеренная в марках (цена марок, измеренная в долларах). В данном случае обменный курс установлен на основе паритета на золото, или золотого паритета.

Как уже говорилось, последнее время обменный курс чаще определяется на основе паритета потребительских «корзин»: устанавливается примерно одинаковая для сравниваемых валют потребительская «корзина» и определяется, сколько требуется единиц каждой валюты для ее приобретения. Сравнение (т.е. соотношение) денежных единиц выступает в качестве обменного курса. Паритет покупательных способностей валют — отношение между количествами разных валют, которые надо потратить на покупку одинаковых величин золота или потребительских корзин.
Понятно, что обменные курсы, построенные на основе паритета покупательных способностей валют, подвержены изменениям в связи с движением цен на золото и товары, входящие в потребительскую «корзину».

Обменный курс валют может отклоняться от их покупательных способностей. Иногда отклонение значительное. Однако в любом случае соотношение этих способностей образует основу валютного обмена.

Центробанк встает на защиту национальной валюты

ЦБ в пятницу снизил ключевую ставку на 50 б. п. до 11%, несмотря на ослабление рубля более чем на 10% к доллару за 1,5 месяца, прошедших с предыдущего заседания совета директоров. Решение ЦБ совпало с ожиданиями рынка, хотя накануне некоторые аналитики пересмотрели прогноз, полагая, что ставка не изменится из-за рубля. Его ослабление вынудило ЦБ прекратить ежедневную покупку валюты в резервы. Рынок сейчас в ситуации, полной сюрпризов, и еще одна неожиданность была бы чрезмерной – вероятно, поэтому ЦБ поступил так, как ожидал рынок, считает Дмитрий Полевой из ING.

Читать еще:  Неконвертируемая валюта это

Не получив сюрприза от ЦБ, рынок преподнес его себе сам: на снижение ставки рубль, как правило, реагирует снижением, но в этот раз оно оказалось неожиданно сильным. Нефть дешевеет, экономика лежит, впереди сентябрь с пиком выплат по внешнему долгу и вероятным повышением ставки ФРС США, которое вызовет новое укрепление доллара, перечисляют аналитики.

Из-за давления на курс регулятор приостанавливает покупку валюты в резервы на III–IV кварталы, следует из его сообщения. Интервенции приостановлены до конца года, подтвердил «Ведомостям» человек, близкий к ЦБ. Из-за опасений за рубль ЦБ ничего не сказал о дальнейшем снижении ставки, теперь оно зависит от внешних факторов, указывает Олег Кузьмин из «Ренессанс капитала». Если нефть продолжит дешеветь, то ЦБ до конца года не изменит ставку, не исключает Наталия Орлова из Альфа-банка: «ЦБ будет вынужден ставкой защищать рубль».

ЦБ заявил о возмож­ном ухудшении экономического прогноза на 2015 г. из-за большего, чем ожидалось, спада потребления в первом полугодии. Текущий прогноз – спад ВВП на 3,2% – еще в июне был, напротив, улучшен: прежний предполагал спад ВВП на 3,5–4%.

Ближе к ЦБ

Консенсус-прогноз Bloomberg (около 40 экономистов) предполагает сокращение экономики в 2015 г. на 3,5% – ближе к прогнозу ЦБ, чем к прогнозу Минэкономразвития.

Цена нефти, в июне державшаяся на уровне $62–65/барр., за июль снизилась почти на 20%. Из-за этого дешевеет рубль, что повышает риски инфляции. Прежде ЦБ обещал опускать ставку вслед за снижением инфляции – она, пишет он и в этот раз, продолжит снижаться до менее 7% в июле 2016 г. и планируемых 4% в 2017 г. Решения по ставке будут зависеть от дальнейшего баланса рисков инфляции и охлаждения экономики, сообщил ЦБ, а риски ухудшения экономики растут.

Если раньше причины торможения экономики ЦБ видел в основном во влиянии структурных ограничений, то в этот раз указал на признаки циклического спада: рост безработицы (5,4% в июне-2015 против 4,9% в июне-2014), сокращение производственной загрузки, низкий уровень предпринимательской и потребительской уверенности. ЦБ ожидает продолжения спада внутреннего спроса – и потребления, и инвестиций. Сокращение спроса не даст вырасти импорту, тогда как экспорт будет поддержан плавающим рублем: кроме чистого экспорта, другой поддержки у экономики нет, заключает ЦБ.

По прогнозу ЦБ, средняя цена российской нефти Urals за август – декабрь составит $55/барр. ($57 – за январь – июнь). В таком случае профицит текущего счета обеспечит выплату внешнего долга по году в целом ($65–70 млрд против порядка $70 млрд), хотя в III–IV кварталах выплаты будут выше (порядка $35 млрд против $20 млрд сальдо текущего счета). Но предприятия накопили валюту, а ЦБ готов ее предоставлять при необходимости в долг – проблем с выплатами не будет, считает ЦБ: наряду с приостановкой покупки валюты самим регулятором это обеспечит отсутствие дополнительного давления на рубль в III–IV кварталах, сообщил ЦБ.

«То есть давление – само по себе – будет», – расшифровывает сотрудник международного инвестбанка. Возможность покупок валюты у ЦБ может появиться не раньше 2016 г. – и то если нефть вернется к $60/барр., полагает Кузьмин.

Минэкономразвития, ожидающее меньший, чем ЦБ, спад в 2015 г. – на 2,8%, наоборот, по итогам первого полугодия не исключило, что улучшит свой прогноз: диапазон падения составит 2,6–2,8%. В июне спад производства и инвестиций замедлился, потребительский спрос стабилизировался, сообщало министерство в мониторинге. Экономика проходит дно и глубину нижней точки сложно угадать, объясняет расхождения Кузьмин: «Траектория понятна, но уровень спада все оценивают по-разному: наш прогноз – ближе к ЦБ, на 3,6% за год».

Дело не в расхождении, считает Орлова. ЦБ пытается объяснить снижение ставки внутренними причинами – спадом потребления и инвестиций, тогда как истинные причины – в ухудшении внешних условий, полагает она: «Отсылка к слабости экономики – это желание объяснить свои действия, не ссылаясь на внешнюю конъюнктуру, т. е. на ее влияние на курс рубля». По факту регулятор таргетирует и инфляцию, и рубль, считает Орлова, поскольку его ослабление ниже 60 руб./$ может вызвать новый раунд паники и, соответственно, всплеска инфляции.

Читать еще:  Факторы влияющие на динамику валютного курса

ЦБ реагирует не столько на уровень курса, сколько на его резкие движения, угрожающие финансовой стабильности, уточняет сотрудник международного инвестбанка: при реализации этих угроз может «улететь» и инфляция, такое уже было в конце 2014 г. «Но совсем уж чистого плавания [курса] не получается», – признает он: сейчас курс рубля важнее, поскольку именно от него исходят угрозы финансовой дестабилизации. Если бы не внешние факторы, ЦБ мог бы снижать ставку и дальше, рассуждает он: «Поэтому дальнейшие решения регулятора будут ситуативными – в зависимости от цены нефти, рубля, ну и геополитики, которая никуда не делась».

Снижение нефтяных цен и ослабление рубля оставляют мало возможностей для дальнейшего снижения ставки – в лучшем случае ЦБ снизит ее еще дважды по 50 б. п. до конца года, но если нефть продолжит дешеветь и далее, то пятничное снижение может быть последним в этом году, не исключает Орлова. Несмотря на турбулентность рубля, траектория ставки очевидна – ЦБ продолжит ее снижение, хотя и с некоторым замедлением или даже паузами, считает Полевой. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg к концу 2015 г. ключевая ставка снизится до 9,5%.

Что такое покупательная способность валюты

  • Что такое покупательная способность валюты
  • Как рассчитать ВВП на душу населения
  • Что такое девальвация

Как правило, страна-экспортер, которая продает что-либо за границу, сразу обменивает иностранную валюту, а страна-импортер, наоборот, нуждается в валюте, чтобы иметь возможность приобрести товар в другом государстве. В этих условиях как раз и выступает на первый план покупательная способность валюты. Эта категория обозначает количество благ, которые потребитель в состоянии купить на рынке страны, эту валюту выпускающей.

Полвека назад эквивалентом обмена служило золото. Его количество в конкретной валюте закреплялось законом государства. Курс национальной денежной единицы определялся по содержанию драгоценного металла в различных валютах.

В настоящее время покупательная способность национальной денежной единицы определяется через понятие «потребительская корзина». К примеру, если подобная «корзина» стоит 300 евро, тогда покупательная способность такой валюты составит 1/300 «потребительской корзины». Если сопоставить покупательные способности валют, можно получить цену единицы конкретной валюты в денежных единицах другой. Информационную основу для расчета покупательной способности составляют данные об уровне цен и о структуре расходов населения в сфере потребления.

На практике нередко используется понятие «паритет валют», что означает их равенство. Такой паритет не может быть установлен произвольным образом. Он определяется путем сопоставления покупательной способности разных валют, через вычисление того, сколько единиц одной валюты необходимо потратить для приобретения какой-либо вещи. Курсы валют, построенные на паритете покупательной способности, меняются вслед за изменением цен на товарные позиции, входящие в «потребительскую корзину».

Теория паритета покупательной способности основана на количественной и номиналистической теориях денег, начало которым положено английскими экономистами Д. Юмом и Д. Рикардо. В центре подобных воззрений находится утверждение, что курс национальной валюты зависит от относительной стоимости денег, от уровня цен и от количества финансовых ресурсов, находящихся в обращении.

Покупательная способность валюты учитывается при определении количественного соотношения, принимаемого для пересчета валютной выручки, которую предприятия получают по экспортно-импортным операциям.

Будучи экономической категорией, покупательная способность валют свойственна товарному производству. Она составляет стоимостную основу курса валюты и выражает производственные отношения между производителями товаров и мировым рынком.

Сравнение национальных денежных единиц может быть основано только на стоимостном отношении, которое тесно связано с процессами производства и обмена товаров. Именно посредством покупательной способности производители и покупатели товаров и услуг имеют возможность сравнивать цены на национальную валюту с ценами в других государствах.

В нынешней экономике международное движение капиталов неуклонно растет, что влияет на покупательную способность национальных валют применительно не только к вещественным товарам, но также и к финансовым активам. Снижение покупательной способности и падение валютного курса находятся в прямой зависимости друг от друга.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector
×
×