Margaret24.ru

Деньги в период кризиса
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Валютные клиринги виды

Валютные клиринги виды

Причины введения валютного клиринга могут самыми разными [3] :

Впервые валютный клиринг начал применяться в 1931 году. В марте 1935 года было подписано 74 соглашения о валютном клиринге, в 1937-м — 169, в 1947-м — 200, в 1950 году — 400 соглашений [2] .

Цели, которые преследуют страны – участницы соглашения о валютном клиринге могут быть различными:

  • выравнивание платёжного баланса;
  • получение льготного кредита от страны-контрагента с активным платёжным балансом;
  • финансирование стороной с активным сальдо платёжного баланса стороны с пассивным сальдо платёжного баланса;
  • ответная мера на дискриминационные действия другого государства (например, Великобритания ввела клиринг в ответ на приостановление платежей Германией британским кредиторам в 30-х годах XX века).

Характерной особенностью валютных клирингов является замена валютного оборота при расчётах с иностранными партнёрами расчётами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют конечный зачёт взаимных требований и обязательств.

Формы валютного клиринга

В международных соглашениях о валютном клиринге предусматривается [4] .:

  • система клиринговых расчетов и банки, уполномоченные их вести;
  • объем клиринга, то есть перечень товаров или услуг, поставки которых будут оплачиваться по клирингу;
  • валюта клиринга, то есть валюта, в которой будет проводиться учет взаимных требований и определяться сальдо задолженности;
  • объем технического кредита, в пределах которого по сальдо клиринга страна-должник не выплачивает процентов другой стране;
  • механизм выравнивания платежей и окончательного погашения сальдо.

По способу погашения сальдо валютные клиринги могут быть: со свободной конверсией в другие конвертируемые валюты; с ограниченной конверсией; без права конверсии.

Формы валютного клиринга могут быть разнообразными и классифицироваться следующими основными признаками [5] :

По волеизъявлению сторон клиринги бывают:

В зависимости от числа стран-участниц клиринг бывает:

  • двусторонний;
  • многосторонний (три и больше стран).

По объему операций клиринг бывает:

  • полный, который охватывает все виды товаров, услуг на полную сумму расчета;
  • клиринг, который охватывает 95 % платежного оборота;
  • частичный клиринг, который распространяется на определенные операции.

По способу регулирования сальдо различают клиринг:

  • со свободно конвертированным сальдо;
  • с условной конверсией;
  • неконвертируемый, сальдо по которому не может быть обменено на иностранную валюту и погашается встречными поставками товаров .

Неконвертируемое сальдо по клирингу имеет двойное значение [6] :

  1. Является регулятором товарных поставок, так как достижение лимита даёт право кредитору приостановить отгрузку товаров. Иногда экспортёрам приходится ждать, когда появится свободный лимит на клиринговом счёте.
  2. Определяет сумму, выше которой начисляются проценты разными средствами: на всю сумму задолженности; на сумму, которая превышает лимит: дифференцированно в меру роста; иногда применяется ставка с прогрессивной шкалой, для того чтобы экспортёр был заинтересован не допускать большего долга по клирингу.

Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная расчетная денежная единица.

С точки зрения экономики не имеет значения, в какой валюте осуществляются клиринговые расчеты, если используется одна валюта.

При клиринговых расчетах возникают две категории валютного риска:

  1. замораживание валютной выручки в случае неконвертируемого клиринга;
  2. потери при изменении курса.

Примеры валютного клиринга

В годы после Второй мировой войны международные расчёты СССР с капиталистическими странами строились как правило на основе платёжных соглашений клирингового типа, за исключением США, Канады, Швейцарии и некоторых стран долларовой зоны, взаимные платежи с которыми осуществлялись в свободно конвертируемых валютах (преимущественно долларах США) [4] .

С 1950 по 1963 годы Советский Союз имел с социалистическими странами соглашения, по которым расчет осуществлялся в клиринговых рублях [5] .

В клиринговом соглашении между СССР и Финляндией в качестве валюты клиринга был принят рубль.

Валютные клиринги осуществляют двойное влияние на внешнюю торговлю [6] , который заключается в том, что:

С одной стороны, они смягчают отрицательные следствия валютных ограничений, дают возможность экспортёрам использовать валютную выручку.

С другой стороны, при этом приходится регулировать внешнеторговый оборот с каждой страной отдельно, а валютную выручку можно использовать только в той стране, с которой заключено клиринговое соглашение. Для экспортёра валютный клиринг невыгоден. Вместо выручки в конвертируемой валюте они получают национальную валюту. Поэтому экспортёры пытаются найти пути обхода валютных клирингов, в том числе за счёт манипуляции с ценами в форме:

  • занижения контрактной цены в счёт-фактуре (двойной контракт), с тем чтобы часть валютной выручки поступила в свободное распоряжение экспортёра и при этом обошла органы валютного контроля;
  • отгрузки товаров в страны, с которыми не заключены клиринговое соглашение;
  • кредитования иностранного покупателя на срок, который рассчитан на приостановление действия клирингового соглашения.

10. 4. Валютные клиринги и их формы

10.4. Валютные клиринги и их формы

Валютный клиринг — соглашение между двумя правительствами двух и больше стран об обязательном взаимном зачете международных требований и обязательств.

Отличия валютного клиринга от внутреннего межбанковского клиринга:

Во-первых, зачеты за внутренним клирингом между банками происходят в добровольном порядке, а за валютным клирингом — в обязательному: при существовании клирингового соглашения между странами експортерми и імпортерми этих стран не имеют права отвергаться от расчетов за клирингом;

Во-вторых, за внутренним клирингом (то есть, когда счета осуществляются в одной валюте) сальдо зачета сразу превращается в деньги, а при валютном клиринге возникает проблема погашения сальдо в расчетах участвуют страны с разной валютой, поэтому необходимо пересчет из одной валюты в другую.

Цели валютного клиринга различны в зависимости от валютно-экономического положения страны:

выравнивание платежного баланса без затрат золотовалютных резервов;

получение льготного кредита от контрагента, имеющего активный платежный баланс;

ответные меры на дискриминационные действия другого государства (например, Великобритания ввела клиринг в ответ на приостановку платежей Германии английским кредиторам в 30-х годах);

безвозвратное финансирование страной с активным платежным балансом страны с пассивным платежным балансом.

Характерной чертой валютных клирингов является замена валютного оборота из-за границей расчетами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют конечный зачет взаимных требований и обязательств.

Клиринг — главный, но не единственный вид платежного соглашения. Платежные соглашения между государствами регулируют разнообразные вопросы международных расчетов, в частности порядок использования валютных поступлений, состояние платежного баланса и его отдельных статей, взаимное предоставление валют для текущих платежей, режим ограниченной конвертируемости валют и тому подобное.

Читать еще:  Международная конвертируемость валют

Формы валютного клиринга.

Формы валютного клиринга могут быть различными и классифицироваться по следующим основным признакам:

В зависимости от числа стран-участниц клиринг бывает:

многосторонний (три и более стран). Примером есть Европейский платежный союз, который функционировал из июня 1950 г. до декабря 1958 г. В нем принимало участие 17 стран Западной Европы. Он был создан по инициативе и при поддержке США, которые использовали его для преодоления валютных барьеров, которые мешали проникновению американского капитала, для распределения помощи по «плану Маршалла» и вторжение доллара в международные расчеты Западной Европы;

международный — не создан, хотя проект его был разработан Дж. М. Кейнсом в 1943 — проект Международного клирингового союза (МКС). Международные клиринговые расчеты предполагались для взаимного зачета требований и обязательств и межгосударственного валютного регулирования. Кейнс рассматривал международный клиринг как средство преодоления межгосударственных противоречий.

Проект МКС предусматривал определенные принципы.

1. Членами его должны были быть центральные банки, которые обязаны предоставлять управляющим органам любую информацию. МКС открывал бы им текущие счета в банкнотах — мировых кредитных деньгах — и осуществлял взаимные безналичные расчеты между ними, а также наблюдал за обоснованным выпуском банкнот.

2. МКС должен был выпустить вместо золота банкноты, которые приравнивались бы к определенному количеству золота и служили бы базой для определенных валютных паритетов и покрытия дефицита платежных балансов, то есть для межгосударственных расчетов. Антизолота направленность проекта МКС, основанного на международной расчетной валютной единице, отражала интересы Великобритании и обеспечивала независимость ее валютной политики от США, где в этот период было сосредоточено до 75 % официальных запасов золота капиталистического мира.

3. Сальдо взаимных расчетов через МКС должно было по проекту покрываться за помощью автоматических взаимных кредитов стран-членов. С этой целью предусматривалось открытие кредита странам-членам в форме овердрафта (сверх остатка на текущих счетах) без предварительного депонирования золота или иностранной валюты.

4. Для каждой страны должна устанавливаться квота в размере 75 % среднего объема ее внешней торговли за три предвоенные годы не зависимости от размера ее официального золотого запаса и национального дохода. Это отвечало стремлениям Великобритании обеспечить себе доминирующее положение в послевоенной мировой валютной системе.

5. В проекте Кейнса была сделана особая оговорка о роли МКС в закреплении валютных зон, особенно стерлінгової, в соответствии с интересами английских монополий, которые использовали свою валютную группировку как средство борьбы за рынки сбыта и источники сырья.

6. По замыслу Кейнса, квота должна была служить инструментом регулирования задолженности страны МКС, который выступал одновременно кредитором и должником. Основная идея проекта МКС проста: валютная выручка одной страны должна использоваться другой страной, но предложенные Кейнсом пути ее осуществления сложные.

Таким образом, проект МКС отвечал прежде всего интересам Великобритании. В результате обсуждения на Бреттон-вудской конференции этот проект подвергся острой критике со стороны США, и официально победил «план Уайта» о послевоенной реформе мировой валютной системы.

По объему операций клиринг бывает:

полный клиринг, то есть клиринг на полную сумму расчета;

клиринг, охватывающий до 95 % платежного оборота;

частичный клиринг, который распространяется на определенные операции.

По способу регулирования сальдо различают клиринг:

со свободно конвертируемым сальдо;

с условной конверсией;

неконвертируемые, сальдо по которым не может быть обмінене на иностранную валюту и погашается в основном товарными поставками.

Регулирования сальдо при клиринговых расчетах осуществляется в следующие сроки:

либо в период действия клирингового соглашения (если это условие нарушено, то дальнейшие поставки приостанавливаются);

или после срока действия клирингового соглашения (например, через шесть месяцев сальдо погашается товарными поставками, при нарушении этого условия кредитор имеет право требовать оплаты сальдо конвертируемой валютой).

Лимит задолженности по сальдо клирингового счета зависит от размера товарооборота и обычно фиксируется на уровне 5-10 % его объема, а также от сезонных колебаний товарных поставок (в этом случае лимит выше). Данный лимит определяется возможностью получения кредита у контрагента. Кредит по клирингу в принципе взаимный, но на практике преобладает одностороннее кредитование странами с активным платежным балансом стран с пассивным сальдо баланса международных расчетов.

Сальдо неконвертируемого клиринга имеет двоякое значение:

Является регулятором товарных поставок, потому что достижение лимита дает право кредитору приостановить отгрузку товаров; иногда экспортеры становятся в очередь в ожидании, когда появится свободный лимит на клиринговом счете;

Определяет сумму, свыше которой начисляются проценты различными способами: на всю сумму задолженности; на сумму, превышающую лимит: дифференцированно по мере роста; иногда применяется ставка с прогрессивной шкалой, для того чтобы экспортер был заинтересован не допускать большего долга по клирингу.

Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная расчетная валютная единица (например, епуніт в Европейском платежном союзе).

С экономической точки зрения неважно, в какой валюте осуществляются клиринговые расчеты, если используется одна валюта.

При расчетах через валютный клиринг деньги выполняют следующие функции:

При взаимном зачете требований без образования сальдо деньги выступают как идеальные.

При клиринговых расчетах возникают две категории валютного риска:

замораживание валютной выручки в случае неконвертируемого клиринга;

потери при изменении курса.

Объемы товарооборота и клиринга практически никогда не совпадает в следующих случаях:

при частичном клиринге, если товарооборот превышает объем клиринговых расчетов;

при полном клиринге — наоборот, так как по клирингу проходят текущие и финансовые операции платежного баланса, в том числе сделки с ценными бумагами.

Валютные клиринги осуществляют двойное влияние на внешнюю торговлю, который заключается в том, что:

с одной стороны, они смягчают негативные последствия валютных ограничений, дают возможность экспортерам использовать валютную выручку.

с другой стороны, при этом приходится регулировать внешнеторговый оборот с каждой страной отдельно, а валютную выручку можно использовать только в той стране, с которой заключен клиринговую сделку. Итак для экспортера валютный клиринг невыгоден. К тому же вместо выручки в конвертируемой валюте они получают национальную валюту. Поэтому экспортеры ищут пути обхода валютных клирингов, в том числе манипуляции с ценами в форме:

Читать еще:  Валютообменные операции или валютно обменные операции

занижение контрактной цены в расчете-фактуре (двойной контракт), с тем чтобы часть валютной выручки поступила в свободное распоряжение экспортера и при этом обошла органы валютного контроля;

отгрузка товаров в страны, с которыми не заключения клиринговое соглашение;

кредитование иностранного покупателя на срок, рассчитанный на прекращение действия клирингового соглашения.

Валютные клиринги виды

Причины введения валютного клиринга могут самыми разными [3] :

Впервые валютный клиринг начал применяться в 1931 году. В марте 1935 года было подписано 74 соглашения о валютном клиринге, в 1937-м — 169, в 1947-м — 200, в 1950 году — 400 соглашений [2] .

Цели, которые преследуют страны – участницы соглашения о валютном клиринге могут быть различными:

  • выравнивание платёжного баланса;
  • получение льготного кредита от страны-контрагента с активным платёжным балансом;
  • финансирование стороной с активным сальдо платёжного баланса стороны с пассивным сальдо платёжного баланса;
  • ответная мера на дискриминационные действия другого государства (например, Великобритания ввела клиринг в ответ на приостановление платежей Германией британским кредиторам в 30-х годах XX века).

Характерной особенностью валютных клирингов является замена валютного оборота при расчётах с иностранными партнёрами расчётами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют конечный зачёт взаимных требований и обязательств.

Формы валютного клиринга

В международных соглашениях о валютном клиринге предусматривается [4] .:

  • система клиринговых расчетов и банки, уполномоченные их вести;
  • объем клиринга, то есть перечень товаров или услуг, поставки которых будут оплачиваться по клирингу;
  • валюта клиринга, то есть валюта, в которой будет проводиться учет взаимных требований и определяться сальдо задолженности;
  • объем технического кредита, в пределах которого по сальдо клиринга страна-должник не выплачивает процентов другой стране;
  • механизм выравнивания платежей и окончательного погашения сальдо.

По способу погашения сальдо валютные клиринги могут быть: со свободной конверсией в другие конвертируемые валюты; с ограниченной конверсией; без права конверсии.

Формы валютного клиринга могут быть разнообразными и классифицироваться следующими основными признаками [5] :

По волеизъявлению сторон клиринги бывают:

В зависимости от числа стран-участниц клиринг бывает:

  • двусторонний;
  • многосторонний (три и больше стран).

По объему операций клиринг бывает:

  • полный, который охватывает все виды товаров, услуг на полную сумму расчета;
  • клиринг, который охватывает 95 % платежного оборота;
  • частичный клиринг, который распространяется на определенные операции.

По способу регулирования сальдо различают клиринг:

  • со свободно конвертированным сальдо;
  • с условной конверсией;
  • неконвертируемый, сальдо по которому не может быть обменено на иностранную валюту и погашается встречными поставками товаров .

Неконвертируемое сальдо по клирингу имеет двойное значение [6] :

  1. Является регулятором товарных поставок, так как достижение лимита даёт право кредитору приостановить отгрузку товаров. Иногда экспортёрам приходится ждать, когда появится свободный лимит на клиринговом счёте.
  2. Определяет сумму, выше которой начисляются проценты разными средствами: на всю сумму задолженности; на сумму, которая превышает лимит: дифференцированно в меру роста; иногда применяется ставка с прогрессивной шкалой, для того чтобы экспортёр был заинтересован не допускать большего долга по клирингу.

Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная расчетная денежная единица.

С точки зрения экономики не имеет значения, в какой валюте осуществляются клиринговые расчеты, если используется одна валюта.

При клиринговых расчетах возникают две категории валютного риска:

  1. замораживание валютной выручки в случае неконвертируемого клиринга;
  2. потери при изменении курса.

Примеры валютного клиринга

В годы после Второй мировой войны международные расчёты СССР с капиталистическими странами строились как правило на основе платёжных соглашений клирингового типа, за исключением США, Канады, Швейцарии и некоторых стран долларовой зоны, взаимные платежи с которыми осуществлялись в свободно конвертируемых валютах (преимущественно долларах США) [4] .

С 1950 по 1963 годы Советский Союз имел с социалистическими странами соглашения, по которым расчет осуществлялся в клиринговых рублях [5] .

В клиринговом соглашении между СССР и Финляндией в качестве валюты клиринга был принят рубль.

Валютные клиринги осуществляют двойное влияние на внешнюю торговлю [6] , который заключается в том, что:

С одной стороны, они смягчают отрицательные следствия валютных ограничений, дают возможность экспортёрам использовать валютную выручку.

С другой стороны, при этом приходится регулировать внешнеторговый оборот с каждой страной отдельно, а валютную выручку можно использовать только в той стране, с которой заключено клиринговое соглашение. Для экспортёра валютный клиринг невыгоден. Вместо выручки в конвертируемой валюте они получают национальную валюту. Поэтому экспортёры пытаются найти пути обхода валютных клирингов, в том числе за счёт манипуляции с ценами в форме:

  • занижения контрактной цены в счёт-фактуре (двойной контракт), с тем чтобы часть валютной выручки поступила в свободное распоряжение экспортёра и при этом обошла органы валютного контроля;
  • отгрузки товаров в страны, с которыми не заключены клиринговое соглашение;
  • кредитования иностранного покупателя на срок, который рассчитан на приостановление действия клирингового соглашения.

Что такое Клиринг и Как он работает – Разберем по полочкам

Обычно все торговые операции на финансовом рынке производятся автоматически. После завершения сделки на счет начисляются денежные средства или списываются, этот процесс начинается после так называемого клиринга.

Клиринг – это порядок проведения встречных по обязательствам безналичных расчетов за товары, ценные бумаги и т.д., иными словами, встречная торговля, когда за одни товары или услуги встречному лицу предоставляются другие.

В ходе клиринга изменяется количество валюты на счете трейдера при учете вырученных или потерянных денег в ходе финансовой операции, то есть, определяется финансовый результат сделки. Клиринг основывается на обоюдных финансовых требованиях с учетом долгов и прочих обязательств. При этом денежные потоки между контрагентами стараются свести к нулю, особенно важно это при международных сделках. Клиринг хорош тем, что повышает мобильность активов и объемы продаж, а также уменьшает риски.

Посредники в подобного рода услугах – специализированные клиринговые организации, они находят поставщикам покупателей и занимаются обеспечением заказов между ними.

Виды клиринга

Данная форма встречной торговли бывает нескольких видов:

  • Банковский клиринг – это безденежный расчет между банками посредством клиринговых палат, ведомств ЦБ или известных коммерческих банков
  • Валютный клиринг – способ международных расчетов между правительствами стран, производится в специальной клиринговой валюте, применяющейся только безналично и при помощи интернациональных платежных договоров, заключаемых государствами, участвующими в данном процессе
  • Товарный клиринг – выполнение расчета между биржей и рынком действительной продукции
Читать еще:  Поддержание курса национальной валюты

Также различают простой и многосторонний клиринг, соответственно количеству членов процедуры.

Неотъемлемая часть клиринга –неттинг, когда денежные притязания клиентуры идут против ее финансовых обязательств. По его исходу рассчитывается позиция –сальдо. Он осуществляется без динамики денежных средств, что позволяет существенно экономить на всяческих комиссиях банков и т.д. Он также может быть двухсторонним или многосторонним, как и клиринг.

  • Еще плюсом неттинга можно назвать отсутствие необходимости строго определять денежную сумму, подлежащую оплате, если требования денежные.

Клиринговая организация – это учреждение со специальной лицензией Федеральной комиссии, ведущее клиринговую работу на бирже. Она обязана утвердить правила проведения своей деятельности и зарегистрировать их.

Клиринговые палаты сформированы для гарантии финансовой целостности бирж и обеспечения интересов клиентов. Они упорядочивают, упрощают и делают расчеты дешевле, беря на себя огромный информационный массив, тем самым регулируя рыночные операции. Это посредник по сделкам с контрактами, которые нужно ежедневно рассчитывать, а позже вычислять количество выплат. Клиринговая палата назначает для отдельного партнера позиции и формирует претензии к «должникам» на перечисление средств. Клиринг осуществляется каждый день по результатам купли-продажи.

При фьючерсных сделках начисляется переменная маржа для отдельного торговца, по итогам перечислений сумм выигрыша или проигрыша пересчитывается, сколько открытых позиций у отдельного участника сделки, вычисляется денежная сумма, которая должна пребывать у клиринговой организации. Об этом ставятся в известность все участники торгов. Если один из них не зарегистрировал положенную сумму, то он должен в продолжение сессии закрыть позицию. Если закрытие всех позиций данного участника не покрывает расходы, то вычитаются недостающие средства от всех членов клиринговой палаты, либо берется займ. Для снижения подобных рисков формируются предварительно фонды, минимальный размер которых устанавливается Центральным банком. Динамика денежных средств идет только внутри организации, это обеспечивает ликвидность рынка ценных бумаг и делает быстрее процессы расчета, повышая качество банка.

Гарантированность совершения расчетов клиринговой палатой принято называть «новэйшн», она предусматривает закрытие всех лонг-позиций в оговоренный срок независимо от получения средств от участников коротких позиций.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

  • TOP
  • Инвестиции
  • Трейдинг
БрокерТипМин. депозитРегуляторыЕщё
Опционы (от 70% прибыли)$250ЦРОФРДалее.
Форекс, Акции, Индексы, ETF, Товары, Криптовалюты$200CySec, MiFIDДалее.
Форекс, Акции, Индексы, Товары, Криптовалюты$250VFSC, ЦРОФРДалее.
Акции, Фьючерсы, Форекс, Облигации, Криптовалюты$100ESMA, CySEC, MiFIDДалее.
Форекс, Инвестиции$100FSA, TFCДалее.
Акции, Инвестиции, Товары, ETF, Индексы, Криптовалюты$200ASIC, FCA, CySEC, MiFIDДалее.
БрокерТипМин. депозитРегуляторыПросмотр
ПАММ счета$100FSA, TFCДалее.
Акции, Облигации$100ESMA, CySEC, MiFIDДалее.
Фонды, Акции, ETF$200ASIC, FCA, CySEC, MiFIDДалее.
БрокерТипМин. депозитРегуляторыПросмотр
Форекс, Акции, Индексы, Товары, Криптовалюты$250VFSC, ЦРОФРДалее.
Форекс, Акции, Индексы, ETF, Товары, Криптовалюты$200CySec, MiFIDДалее.
Опционы (от 70% прибыли)$250ЦРОФРДалее.
Форекс, Акции, Индексы, ETF, Товары, Криптовалюты$500CySECДалее.
Форекс, Инвестиции$100IFSA, FSAДалее.

Расчет клиринга

Разберем на примере фьючерсов, как происходит клиринг. Допустим, есть покупатель и продавец, у каждого из них на счете имеется по $100 тыс. Клиент приобретает у продавца фьючерс за 120 тыс. пунктов. Перед первым клирингом цена стала 121 тыс. пунктов, значит, финансовый результат будет такой:

(121 000 – 120 000)/10 (шаг цены) * 6 (средний шаг цены, зависящий от курса доллара) = 600

Покупатель в плюсе, продавец в минусе на 600 денежных единиц, однако они еще не сняты со счета и не зачислены, а списаны в накопленный доход.

Определяющим становится второй клиринг. Допустим, цена на фьючерс снизилась перед ним и стала 119 000. Тогда ситуация сложится следующим образом:

600 +(119 000 – 121 000)/10 * 6 = – 600

То есть, 600 денежных единиц будет вычтено от покупателя и перейдет к продавцу. Таким образом, на накопленный доход лучше не рассчитывать.

Клиринговой деятельностью в общем называется процесс установления обоюдных договоренностей, происходящих на бирже между продавцами и покупателями акций.

Процесс совершения сделок можно описать в несколько этапов:

  • передача распоряжений брокеру провести определенную операцию
  • заключается договор между брокерами
  • происходит проверка пунктов договора по сделке и расчет сальдо
  • осуществление сделки (обмен ЦБ и валютой)
  • выплата комиссии посредникам и прочим лицам, способствующим проведению торговли.
  • сбор сведений по завершенным контрактам, корректирование собранных данных
  • рассмотрение зарегистрированных договоров
  • распределение обоюдных обязанностей по поставкам и расчетам
  • переведение акций от продавца к покупателю
  • проведение денежных расчетов по сделкам
  • предоставление гарантий.

Проведение клиринга можно разделить на несколько этапов.

  1. Проведение сделки трейдером, являющейся базисом для клиринга.
  2. Проверка условий контракта, в процессе чего соотносятся показатели исполненных действий по величине, ценам и т.д. Сопоставляются документы, предоставленные двумя (или более) сторонами. При выявлении несоответствий происходит корректировка условий.
  3. Сделка регистрируется и подтверждается.
  4. Определяется объем продаж, сумма выплаты и комиссионные вознаграждения способствующим организациям.
  5. В одну сессию совершается множество операций по купле-продаже и перепродаже, причем перепродажа иногда не перерегистрирована на инвестора. Происходит накопление сведений по сделкам с последующим поступлением в клиринговую палату.
  6. Обмен товара или услуги на валюту.
  7. Подготовка бумаг о перерегистрации от одного клиента на счет другого.

Чем меньше период расчета, тем лучше действует валютный рынок.

Чтобы его вычислить, используют формулу

  • t — период заключения сделки
  • n — дни, в течение которых сделка будет произведена

Иногда период расчета равен t + 0, т. е. поставка ценных бумаг покупателю и зачисление валюты продавцу происходят в день сделки.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector