Margaret24.ru

Деньги в период кризиса
8 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Конверсия валюты и наращение процентов

Конверсия валюты и наращение процентов

Валютные риски

Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с создани­ем интернациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность возникновения денежных потерь в результате колебаний валютных курсов. При этом изменение курсов валют происходит в силу действия таких факторов, как, например, из­менение внутренней стоимости валют, постоянный перелив денеж­ных потоков из страны в страну, спекуляции и т.д.

Ключевым фактором, характеризующим любую валюту, яв­ляется степень доверия к валюте резидентов и нерезидентов. Доверие к валюте — сложный многофакторный критерий, состо­ящий из нескольких показателей (например, показатель дове­рия к политическому режиму — степень открытости страны, ли­берализация экономики и режим обменного курса, экспортно-им­портный баланс страны, базовые макроэкономические показате­ли и т.п.).

Однако это касается только определенного типа режима валютного курса, а именно — свободно плавающего курса. На сегодняшний день в мировой практике существует несколько типов режимов валютных курсов в зависимости от специфики стран.

Рассмотрим процесс конверсии (обмена) валюты и наращения как простых, так и сложных процентов.

Если имеется возможность обмена рублевых средств на у.е. (под у.е. понимается СКВ) и наоборот, то целесообразно сравнивать результаты от непосредственного размещения имеющихся денеж­ных средств в депозиты или опосредованно через другую валюту. Поэтому процесс конверсии для наращения процентов может про­исходить по одной из двух схем: у.е. —> руб. —» руб. -» у.е. или руб. —> у.е. — у.е. —» руб.

Двойное конвертирование валюты является рискованным, т.е. оно может быть и убыточным. В операции наращения с конвер­сией валют существует два источника дохода: изменение курса и наращение процента.

Для рассмотрения процесса конверсии введем следующие обо­значения:

Ру — сумма депозита в у.е.;

Рr— сумма депозита в руб..;

Sy— наращенная сумма в у.е.;

Sr— наращенная сумма в руб.;

Кн — курс обмена в начале операции (курс у.е. в руб.);

Kk — курс обмена в конце операции;

iy — ставка наращения для конкретного вида у.е.;

ip — ставка наращения для рублевых сумм;

Вся операция предполагает три шага: обмен валюты на руб­ли, наращение процентов на эту сумму и, наконец, конвертирова­ние в исходную валюту. Конечная (наращенная) сумма в валюте определяется как:

Три сомножителя в этой формуле соот­ветствуют этим трем шагам. Множитель наращения с учетом двой­ного конвертирования рассчитывается как:

Анализ этой формулы показывает, что с ростом ip множитель линейно увеличивается, в свою очередь рост конечного курса уменьшает его — производная множителя по этому курсу

Пример 4.31. Предполагается поместить 2000 у.е. на рублевой депозит. Курс продажи на начало срока депозита 25 руб. за I у.е., ожидаемый курс покупки 27 руб. Процентные ставки: ip = 20%, iy = 10%. Срок депозита 6 месяцев.

Решение. По формуле (4.8.1) имеем:

В свою очередь прямое наращение исходной валютной суммы по ставке 10% дает

Рассмотрим следующую ситуацию. Пусть процентная ставка по государственным облигациям США намного выше, чем по го­сударственным облигациям Японии, и они имеют приблизитель­но одинаковый срок погашения. Хотя облигации данного класса свободны от риска неплатежа, но это не приведет к поголовной скупке инвесторами облигаций США. Причина этого заключает­ся в том, что номиналы этих облигаций выражены в разной валю­те: облигации США в у.е., а японские — в иенах. Несмотря на то, что облигации обеих стран данного класса предлагают надежную ставку доходности в валюте этих стран, ставка доходности в лю­бой другой валюте будет неопределенной, поскольку она зависитот обменного курса этих двух валют на момент получения плате­жа в будущем.

Проиллюстрируем это утверждение следующим примером. Пусть мы решили приобрести облигации США на 400 у.е. Про­центная годовая ставка по государственным облигациям Японии составляет 4%, а по облигациям США 8%. Валютный курс, кото­рый представляет собой цену одной валюты, выраженную через другую, равен 100 иен за 1 у. е.

Представьте себе, что вы являетесь японским инвестором, ко­торый хочет инвестировать свой капитал в иенах в какие-либо надежные активы. Купив японские облигации, вы гарантируете себе 4%-ый доход. Если же приобрести облигации США, ставка доходности в иенах будет зависеть от того, каким будет курс об­мена иены и у.е. спустя год.

Вам нужно конвертировать 40000 иен в у.е., т.е. сумма вашего первоначального капиталовложения составит 40000 иен. Посколь­ку процентная ставка по облигациям США равна 8%, то через год вы получите 432 у.е. Однако стоимость этой суммы переведенной в иены, предсказать невозможно, поскольку будущий валютный курс не знает никто. Имеем типичную рисковую ситуацию в усло­виях неопределенности.

Следовательно, фактическая ставка доходности, полученная в результате этой операции, будет следующей:

Представим, что за год курс у.е. упал и составил 95 иен за 1 у.е. Тогда действительная ставка доходности в иенах по облигациям США будет равна:

Таким образом, реальная ставка доходности составит 2,6%, что меньше 4%, которые вы могли бы получить, приобретя япон­ские облигации с таким же сроком погашения.

Далее рассмотрим конверсию валюты, когда наращение осу­ществляется по сложным процентам. В отличие от простых про­центов ставки ip здесь означает годовую ставку наращения суммы в рублях по сложным процентам.

Трем этапам операции (конверсия, наращение процентов, кон­версия) соответствуют три сомножителя следующей формулы:

(4.8.3)

Множитель наращения с учетом двойного конвертирования составит:

(4.8.4)

к — темп роста курса валюты.

Определяя доходность операции в целом в виде ставки про­центов, обратившись при этом к (4.2.2), имеем:

(4.8.5)

Из последнего соотношения видно, что эффективность опера­ции определяется отношением годового множителя наращения по принятой ставке к среднегодовому изменению курса; с увеличе­нием темпа роста курса к эффективность падает.

Пример 4.32. Операция, в которой ожидаемое соотношение

курсов валюты за три года определяется как 28/26—, а вложение конвертированных средств произведено под 12%, принесет владель­цу денег доход, равный:

Следовательно, эффективность операции равна нулю и, оче­видно, не следует заниматься этой рискованной операцией.

Максимально допустимое значение к, при котором доходность операции будет равна доходности при прямом инвестировании валютных средств по ставке iy, находится из равенства: —

Для рассматриваемого примера, если предположить, что на рынке данная валюта может быть инвестирована по ставке 6% годовых, максимально допустимое значение к будет равно:

Читать еще:  Неконвертируемая валюта это

. Соответственно ожидаемый курс валюты на конец операции не должен быть больше 26 • 1,18 = 30,68.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Для студентов недели бывают четные, нечетные и зачетные. 9969 — | 7754 — или читать все.

Конверсия валюты и наращение процентов

Рассмотренные выше методы наращения процентов позволяют перейти к обсуждению более сложных и важных в практическом отношении задач. Остановимся на одной из них. Речь пойдет о совмещении конверсии (обмена) валюты и наращении простых процентов.

При возможности обмена рублевых средств на СКВ и наоборот целесообразно сравнить результаты от непосредственного размещения имеющихся денежных средств в депозиты или опосредованно через другую валюту. Таким образом, имеются четыре варианта для наращения процентов:

без конверсии: СКВ→СКВ;

с конверсией: СКВ→Руб.→Руб.→СКВ;

без конверсии: Руб.→Руб.;

с конверсией: Руб.→СКВ→СКВ→Руб.

Варианты с конверсией показаны на рис. 1.8.

В операции наращения с конверсией валют существует два источника дохода: изменение курса и наращение процента, причем

если второй из них безусловный (ставка процента фиксирована), то этого нельзя сказать о первом. Более того, двойное конвертирование валюты может быть и убыточным.

Вариант СКВ→Руб.→Руб.→СКВ.Проанализируем сперва вариант «а», показанный на рис. 1.8. Для записи формул примем следующие обозначения:

Pv сумма депозита в СКВ;

Рr сумма депозита в рублях;

Sv — наращенная сумма в СКВ;

Sr наращенная сумма в рублях;

k курс обмена в начале операции (курс СКВ в руб.);

К1 курс обмена в конце операции;

п — срок депозита;

i — ставка наращения для рублевых сумм;

j — ставка наращения для конкретного вида СКВ.

Операция предполагает три шага: обмен валюты на рубли, наращение процентов на эту сумму и, наконец, конвертирование в исходную валюту. Конечная (наращенная) сумма в валюте определяется как

(1.16)

Три сомножителя этой формулы соответствуют упомянутым трем шагам. Множитель наращения с учетом двойного конвертирования рассчитывается как

(1.17)

Взаимодействие двух факторов роста исходной суммы здесь представлено наиболее наглядно. С ростом ставки множитель линейно увеличивается (прирост на единицу i равен [K/K1]n),в свою очередь рост конечного курса уменьшает его — производная множителя по этому курсу

Пример 1.14.Предполагается поместить 1000 долл. на рублевый депозит. Курс продажи на начало срока депозита 1500 руб. за 1 долл., ожидаемый курс покупки — 1820 руб. (данные середины 1994 г.). Процентные ставки: i = 220% (ставка, которая не была исключительной в операциях коммерческих банков в начале и середине того же года), j = 15%. Срок депозита — три месяца.

долл.

В свою очередь прямое наращение исходной долларовой суммы по долларовой процентной ставке дает

Sv = 1000(1 + 0,25 х 0,15) = 1037,5 долл.

Продолжим анализ и поставим перед собой новую задачу — измерим доходность операции в целом. В качестве измерителя примем простую ставку процентов iэ. Пусть эта ставка характеризует рост суммы Pv до Sv. Для ее расчета воспользуемся формулой (1.14). Теперь ее можно записать как

Подставим в эту формулу значение Sv, полученное по (1.16). После несложных преобразований этой формулы получим

(1.18)

Полученное выражение позволяет сделать ряд заключений. Для этого обратимся к графику (рис 1.9). Предварительно введем величину, характеризующую отношение курсов валюты:

(1.19)

С увеличением k эффективность падает. При k = 1 iэ = i, при k > 1 (точка а на оси K) iэ i. Найдем теперь критическое значение k (обозначим его как k*), при котором iэ = 0 (точка b на рис 1.9). Из формулы (1.18) следует: k* = ni, что в свою очередь означает

(1.20)

Если ожидаемые величины k или К1превышают свои критические значения, то операция явно убыточна.

Поскольку в момент заключения контракта величина К1является неизвестной, то, вероятно, полезно определить максимально допустимое ее значение, при котором эффективность будет равна существующей ставке по депозитам в СКВ и применение двойного конвертирования не дает никакой дополнительной выгоды. Из равенства множителей наращения

(1.21)

(1.22)

Пример 1.15.Продолжим анализ операции из примера 1.14. Пусть речь идет о принятии решения до проведения операции. Величина курса на конец срока неизвестна. Максимально допустимое значение курса составит

руб.

Иначе говоря, если в начале операции ожидают, что курс доллара в рублях в конце срока будет меньше 2241 руб., то выгоднее применить конверсию, если же он будет выше указанной величины, то целесообразнее непосредственный депозит в СКВ.

Вариант Руб.→СКВ→СКВ→Руб.В этом варианте (вариант «б» на рис. 1.8) трем шагам операции соответствуют три сомножителя следующей формулы:

(1.23)

Как и в предыдущем варианте, множитель наращения линейно зависит от ставки, но теперь ставки процента по СКВ. Очевидно, что зависимость множителя от конечного курса или его темпа роста также линейная.

Пример 1.16.Допустим, необходимо поместить на валютном депозите сумму в рублях (1 млн.). Остальные условия из примера 1.14. Наращенная сумма в рублях к концу срока составит

млн. руб.

Прямое инвестирование в рублевый депозит дает существенно больше:

Sr = 1(1 + 0,25 х 2,2) = 1,55 млн. руб.

Перейдем теперь к анализу эффективности данной операции и определению критических точек. Доходность операции определяется как

(1.24)

Зависимость показателя эффективности от k линейная. При k =1 iэ = j (Рис. 1.10), при k > 1 iэ > j, наконец, при k

Дата добавления: 2015-03-31 ; Просмотров: 550 ; Нарушение авторских прав?

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Конверсия валюты и наращение процентов

Рассмотренные выше методы наращения процентов позво­ляют перейти к обсуждению более сложных и важных в прак­тическом отношении задач. Остановимся на одной из них. Речь пойдет о совмещении операций конверсии (обмена) валюты и наращения процентов.

При возможности обмена рублевых средств на СКВ и обрат­ной конверсии целесообразно сравнить доходы от непосредст­венного размещения имеющихся денежных средств в депозиты и опосредованно через другую валюту. Сказанное относится и к получению дохода от СКВ при ее обмене на рубли, депони­ровании и обратной конверсии.

Возможны четыре варианта для наращения процентов с кон­версией денежных ресурсов и без нее:

без конверсии: СКВ -* СКВ;

с конверсией: СКВ — Руб — Руб — СКВ;

без конверсии: Руб -* Руб;

с конверсией: Руб — СКВ — СКВ — Руб.

Варианты с конверсией показаны на рис.2.7.

Р(СКВ). /. S(CKB) Р(руб.). /. S(py6.)

I , t * , t

А б

Рис.2.7

В операции наращения с конверсией валют существует два источника дохода — изменение курса и наращение процентов, причем, если второй из них безусловный (так как ставка про­цента фиксирована), то этого нельзя сказать о первом источни­ке. Более того, двойное конвертирование валюты (в начале и конце операции) может быть при неблагоприятных условиях убыточным. Решим в связи с этим две задачи. Определим сум­му в конце операции и ее доходность для двух вариантов опе­рации с конверсией.

Читать еще:  Национальная валюта определение

Вариант СКВ-* Руб-* Руб-* СКВ.Проанализируем сначала вариант я, показанный на рис. 2.7. Примем обозначения:

Pv — сумма депозита в СКВ,

Рг — сумма депозита в рублях,

Sv — наращенная сумма в СКВ,

Sr — наращенная сумма в рублях,

А^ — курс обмена в начале операции (курс СКВ в рублях),

К <— курс обмена в конце операции,

п — срок депозита,

/ — ставка наращения для рублевых сумм,

j — ставка наращения для конкретного вида СКВ.

Операция предполагает три шага: обмен валюты на рубли, наращение процентов на эту сумму и, наконец, конвертирова­ние в исходную валюту. Конечная (наращенная) сумма в валю­те определяется как

Три сомножителя этой формулы соответствуют трем пере­численным выше шагам. Множитель наращения т с учетом двойного конвертирования здесь имеет вид

Взаимодействие двух факторов роста исходной суммы в этой формуле представлено наиболее наглядно. С ростом ставки множитель наращения линейно увеличивается, в свою очередь, рост конечного курса обмена уменьшает его.

ПРИМЕР 2.15. Предполагается поместить 1000 долл. на рубле­вом депозите. Курс продажи на начало срока депозита 26,08 руб. за $1, курс покупки доллара в конце операции 26,45 руб. Про­центные ставки: / = 22%; у = 15% (360/360). Срок депозита — 3 месяца.

З 22

S„ = Ю00 х -^Г(1 + -£- х ^) = 1040,2 долл.

—(1 + — х -==-* = 26,45 v 12 100

В свою очередь прямое наращение исходной долларовой сум­мы по долларовой ставке процента дает

Sv = 1000(1 + 0,25 х 0,15) = 1037,5 долл.

Продолжим анализ и поставим перед собой вторую задачу — измерим доходность операции в целом. В качестве измерителя доходности за срок операции примем простую годовую ставку процента /э. Эта ставка характеризует рост суммы Pv до величи­ны 5V:

S -Р

/ = у у

Л/»

Подставим в эту формулу значение Sv, полученное из (2.20). После несложных преобразований имеем

‘э =

-§41 + Л0 » 1 А 1

, т — 1

/ Л = —::—

Данное выражение позволяет сделать ряд заключений, кото­рые удобно получить, обратившись к графику (см. рис. 2.8). Введем величину, характеризующую отношение последнего и первого курсов валюты:

* = А

v

С увеличением к эффективность операции падает. При к = 1 параметр /э = /, при к > 1 параметр /э /.

Вариант Руб-* СКВ-* СКВ-* Руб.В этом варианте (см. рис. 2.7, б) трем шагам операции соответствуют три сомножителя формулы

(2.22)

Как и в предыдущем варианте, множитель наращения ли­нейно зависит от ставки, но теперь ставки процента для СКВ. Очевидно, что зависимости этого множителя от конечного кур­са или его темпа роста также линейные.

ПРИМЕР 2.16. Допустим, необходимо поместить на валютном депозите сумму в рублях (1 млн). Остальные условия — из приме­ра 2.15. Наращенная сумма в рублях к концу срока составит:

26 45 S, = 1000 х (1 + 0,25 х 0,15)-^^- = 1052,2 тыс. руб.

Оо

Прямое инвестирование в рублевый депозит дает больше: Sr = 1000 х (1 + 0,25 х 0,22) = 1055 тыс. руб.

Перейдем теперь к анализу эффективности операции. До­ходность операции определяется как

-(* 1 /э >у , нако­нец, при Л

‘.А

У

Рис.2.9

1. Башарин Г. П. Начала финансовой математики. М.: ИНФРА-М, 1997.

2. Четыркин Е.М., Васильева Н. Е. Финансово-экономические расчеты. М.: Фи­нансы и статистика, 1990. Гл. 1.

3. Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений. М.: Финансы и ста­тистика, 1994. Гл. 5.

4. Cartledge P. Financial arithmetic. A practitioners guide. Euromoney Books, 1993.

Глава 3 СЛОЖНЫЕ ПРОЦЕНТЫ

Конверсия валюты и наращение процентов

Рассмотренные методы наращения процентов позволяют перейти к обсуждению более сложных и важных в практическом отношении задач. Рассмотрим задачу о совмещении операций конверсии (обмена) валюты и наращения процентов.

При возможности обмена рублевых средств на СКВ (Свободно-конвертируемая валюта) и обратной конверсии целесообразно сравнить доходы от непосредственного размещения имеющихся денежных средств в депозиты и опосредованно через другую валюту. Сказанное относится и к получению дохода от СКВ при ее обмене на рубли, депонировании и обратной конверсии.

Возможны четыре варианта для наращения процентов с конверсией денежных ресурсов и без нее:

без конверсии: СКВ → СКВ;

с конверсией: СКВ → Руб → Руб →СКВ;

без конверсии: Руб →Руб;

с конверсией: Руб →СКВ → СКВ →Руб.

В операции наращения с конверсией валют существует два источника дохода — изменение курса и наращение процентов, причем, если второй из них безусловный (так как ставка процента фиксирована), то этого нельзя сказать о первом источнике. Более того, двойное конвертирование валюты (в начале и конце операции) может быть при неблагоприятных условиях убыточным. Решим в связи с этим две задачи. Определим сумму в конце операции и ее доходность для двух вариантов операции с конверсией.

Вариант СКВ →Руб →Руб →СКВ. Примем следующие обозначения:

— сумма депозита в СКВ,

P — сумма депозита в рублях,

— наращенная сумма в СКВ,

S— наращенная сумма в рублях,

— курс обмена в начале операции (курс СКВ в рублях),

— курс обмена в конце операции,

n — срок депозита,

i — ставка наращения для рублевых сумм,

j — ставка наращения для конкретного вида СКВ.

Операция предполагает три шага: обмен валюты на рубли, наращение процентов на эту сумму и, наконец, конвертирование в исходную валюту. Конечная (наращенная) сумма в валютe определяется как

(1+ni)/ (1.19)

Три сомножителя этой формулы соответствуют трем перечисленным выше шагам. Множитель наращения m с учетом двойного конвертирования здесь имеет вид

m= (1+ n i)/ = (1+ n i)/( / ) (1.20)

Взаимодействие двух факторов роста исходной суммы в этой формуле представлено наиболее наглядно. С ростом ставки множитель наращения линейно увеличивается, в свою очередь, рост конечного курса обмена уменьшает его.

Пример 15. Предполагается поместить 1000 долл. на рублевом депозите. Курс продажи на начало срока депозита 26,08 руб. за $1, курс покупки доллара в конце операции 26,45 руб. Процентные ставки: i= 22%; j = 15% (360/360). Срок депозита — 3 месяца.

Читать еще:  Укрепление курса зарубежной валюты относительно национальной

=1000(26,08/26,45)(1+(3/12)(22/100))=1040,2 долл.

В свою очередь прямое наращение исходной долларовой суммы по долларовой ставке процента дает

= 1000(1 + 0,25×0,15) = 1037,5 долл.

Тестовые задания

1011234. Процентные деньги (проценты) это:

1. Деньги представляемые в долг;

2. Доход от инвестированного капитала;

3. Капитал к его будущей стоимости;

4. Относительная величина дохода.

1022431. Основной капитал это:

2. Проценты, начисляемые по принципу скидки;

3. Сумма денег дающихся в займы;

4. Вексель, подлежащий оплате.

1033124. Норма процента это:

1. Способ наращения, при котором проценты начисляются на первоначальную сумму;

2. Проценты, начисляемые по принципу наращения на сумму долга;

3. Процесс увеличения денег, предоставляемых в долг;

4. Отношение процента к основной сумме (капиталу).

1042312. Под наращенной суммой ссуды (долга, депозита и др.) понимается:

1. Первоначальная ее сумма с начисленными процентами к концу срока начисления;

2. Увеличение денег, предоставляемых в долг;

3. Всякое уменьшение денег – суммы счета, долга и др.;

4. Сумма денег, инвестированная под проценты.

1053132. Обыкновенный процент, это когда при расчетах процентов используются:

1. Временная база 365/365 дней;

2. Временная база 360 дней;

3. Временная база 360/365 дней;

4. Временная база 365/366 дней.

1063134. Точный процент, это когда при расчетах процентов используются:

1. Временная база 365/365 дней;

2. Временная база 360/365 дней;

3. Временная база 360/360 дней;

4. Временная база 365/366 дней.

1072314. Точный процент с точным числом дней ссуды обозначается как:

1. Временная база 365/365;

2. Временная база 360/365;

3. Временная база 365/360;

4. Временная база 360/360.

1082134. Обыкновенный процент с точным числом дней (банковский) обозначается как:

1. Временная база 365/365;

2. Временная база 360/365;

3. Временная база 365/360;

4. Временная база 360/360.

1093241. Актуарный метод это метод погашения краткосрочных обязательств и предполагает:

1. Последовательное погашение процентов на фактические суммы долга;

2. Если срок ссуды не превышает года, то сумма долга с процентным остатком неизменная до полного погашения;

3. Если срок ссуды не превышает года, то сумма долга с процентным переносится на следующий год;

4. Если срок ссуды превышает год, расчеты делаются для годового периода задолженности.

1101432. В потребительском кредите проценты начисляются:

1. На первоначальную сумму;

2. На основную сумму долга;

3. По договоренности с кредитором, при условии, что кредитор рассчитается по обязательству в полном объеме;

4. На всю сумму кредита, присоединяемую к основному долгу уже в момент открытия кредита.

1112431. Необходимость дисконтирования возникает:

1. При покупке краткосрочных обязательств, без оплаты должником обязательств;

2. При покупке долгосрочных обязательств независимо от срока оплаты;

3. При покупке краткосрочных обязательств, оплата которых должником произойдет в будущем;

4. При продаже долгосрочных обязательств, если обязательства предлагаются под простые проценты.

1121234. Дисконтирование по простым процентным ставкам это когда:

1. По заданной сумме P определяется итоговая сумма S, которая будет накоплена;

2. По заданной сумме S, которую следует уплатить через некоторое время n, необходимо определить сумму ссуды P;

3. Когда прибыль вычисляется по формуле D = Std;

4. Когда инвестор покупает вексель до даты его погашения.

1133312. Математическое дисконтирование это задача, которая формируются так:

1. Какую вторичную сумму ссуды надо выдать в долг, чтобы получить в конце срока проценты в два раза большие, чем первоначально;

2. Какую первоначальную сумму ссуды надо выдать в долг, чтобы получить в конце срока сумму S, при условии, что на долг начисляются проценты по ставке i;

3. Какую первоначальную сумму ссуды надо выдать в долг, чтобы получить в конце срока сумму S, при условии, чтобы на долг проценты не начислялись.

4. Какую первоначальную сумму ссуды надо выдать в долг, чтобы получить в конце срока сумму S, при условии, что на долг начисляются проценты по ставке простого дисконта.

1141432. Выручкой при дисконтировании называется:

1. Первоначальная сумма вместе с процентными деньгами;

2. Всякое уменьшение денег – суммы счета, расчета, долга и так далее;

3. Сумма, остающиеся после вычитания дисконта из первоначальной суммы взятой в долг;

4. Сумма, остающиеся после вычитания дисконта из суммы погашения.

1153312. Банковский или коммерческий учет векселей это метод, по которому:

1. Проценты за пользование ссудой в виде дисконта, когда проценты не начисляются;

2. Проценты за пользование ссудой в виде дисконта начисляются на сумму подлежащею уплате в конце срока по годовой учетной ставке дисконта d;

3. Проценты за пользование ссудой в виде дисконта начисляются на сумму подлежащею уплате в начале срока годовой учетной ставки дисконта d;

4. Проценты за пользование ссудой в виде дисконта, когда проценты начисляются не на всю сумму.

1163321. Процент авансом это:

1. Банковский дисконт

2. Сумма наращения

3. Простой процент

4.Простой процент, который рассчитывается на Р и выплачивается в конце сделки

1171322. Необходимость в расчетах процентной ставки возникает при определении:

1. Финансовой эффективности операции и при сравнении контрактов по их доходности в случаях, когда ставки указаны в явном виде;

2. При покупке краткосрочных обязательств, оплата которых должником произойдет в будущем;

3. Финансовой эффективности операции и при сравнении контрактов по их доходности в случаях, когда процентные ставки в явном виде не указаны;

4. При покупке долгосрочных обязательств, оплата которых должником произойдет в будущем.

1182213. В операции приращения с конверсией валют существуют следующие источники дохода:

1. Изменение курса, наращение процента;

2. Наращение процента, дисконт;

3. Дисконт, наращение курса;

4. Двойная конверсия, дисконт.

1193124. Если ставку налога увеличить в два раза, то сумма процента:

1. Уменьшится в два раза;

2. Уменьшится в 1,444раза;

3. Увеличится в 1,444раза;

4. Увеличится в два раза.

1202134. Если ставку налога увеличить в два раза, то наращенная сумма:

1. Уменьшится в два раза;

2. Уменьшится в 1,444раза;

3. Увеличится в 1,444раза;

4. Увеличится в два раза.

|следующая лекция ==>
Математическое дисконтирование.|Формула сложных процентов

Дата добавления: 2019-10-16 ; просмотров: 157 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector