Margaret24.ru

Деньги в период кризиса
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Лизинг как форма инвестиций

Лизинг как форма инвестирования

Содержание статьи

  • Лизинг как форма инвестирования
  • Как работают инвестиции
  • Как открыть лизинговую компанию

Основные особенности лизинга

В нашей стране использование лизинга имеет большое значение в плане обновления производственных фондов и повышения конкурентоспособности производств. Таким образом, лизинг как форма инвестирования решает многие важные экономические задачи.
Субъекты лизинга, т.е. те, кто вовлечен в процесс, это лизингодатель – юридическое лицо, передающее имущество в лизинг, лизингополучатель – юрлицо, получающее имущество в пользование, и продавец лизингового имущества – производство, изготавливающее оборудование.

Большим плюсом относительно других форм инвестирования является тот факт, что в кредит предоставляются не денежные средства, расход которых не всегда просто контролировать, а оборудование, которые определенно пойдет производству на пользу. Лизинг может быть двух типов. Первый тип – оперативный лизинг. В этом случае затраты арендодателя не покрываются платежами арендатора. Часто это определяется сроком аренды. Второй тип – финансовый лизинг. В этом случае затраты лизингодателя возмещаются полностью за счет арендных платежей, и даже более – они приносят лизингодателю прибыль.

Чем привлекателен лизинг как форма инвестирования

Благодаря использованию лизинга предприятия могут получать нужное для производства оборудование без существенных капитальных затрат. Что касается выгоды лизингодателя, она складывается из его новых инвестиций и лизинговых платежей. Лизинговый платеж состоит из нескольких составляющих. Во-первых, это сумма, которая полностью или почти полностью возмещает стоимость сданного в аренду имущества. Во-вторых, в лизинговый платеж включается сумма за кредитные ресурсы, которые использовались лизингодателем для приобретения имущества. В-третьих, это комиссионное вознаграждение лизингодателю. В-четвертых, лизингодатель может застраховать передаваемое в аренду имущество, и тогда к сумме лизинговых платежей прибавляются страховые выплаты.

Кроме того, в договоре лизинга могут быть предусмотрены и другие выплаты.
Благодаря договору лизинга арендодатель получает ряд преимуществ. Это и расширение ассортимента продукции, и возможность реализации технических средств, которые невозможно продать на других условиях, и расширение деловых связей. Лизингополучатель также не остается в накладе: он получает необходимое оборудование без существенных затрат, возможность снизить налоги (за счет платежей по лизингу), а также упрощенное по сравнению с банком кредитование. Поставщик оборудования экономит время и финансовые средства на рекламу, поиск потребителей и изучение спроса. Его непосредственной задачей остается только производство оборудования, все остальное – задача лизингодателя.

40. Лизинг как форма инвестиционного финансирования

40. Лизинг как форма инвестиционного финансирования

Лизинг – это долгосрочная аренда оборудования на срок от 1 года до 3 лет с целью его производственного использования при сохранении права собственности на него за арендодателем на весь срок договора. Различают лизинг краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 года до 3 лет), долгосрочный (от 3 до 20 лет). Участники лизинговой сделки – лизингодатель, лизингополучатель и продавец лизингового имущества.

Существует два вида лизинга: 1) финансовый – соглашение, предусматривающее выплату в течение периода его действия сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль лизингодателя. По истечении срока действия соглашения лизингополучатель может вернуть объект лизинга лизингодателю, заключить новое соглашение на лизинг данного оборудования, купить объект лизинга по остаточной стоимости; 2) оперативный – соглашение, срок которого короче амортизационного периода изделия. После завершения срока действия соглашения предмет договора возвращают владельцу и вновь сдают в лизинг.

Лизинг как форма инвестиционного финансирования состоит в следующем: когда предприятие нуждается в оборудовании, оно ищет изготовителей этого оборудования; обращается в лизинговую компанию для заключения договора; лизинговая компания заключает с субъектом договор, по которому она полностью оплачивает поставщику его стоимость и сдает в лизинг хозяйствующему субъекту с правом выкупа в конце срока лизинга.

Одновременно лизинговая фирма заключает договор с поставщиком о приобретении основных фондов. В конце срока лизинга хозяйствующий субъект может возвратить основные фонды лизинговой фирме, или продлить договор на новый срок, или выкупить оборудование.

Лизинговые операции позволяют предоставить средства предприятиям для обновления основных фондов и дают возможность получить и использовать их до полной оплаты их стоимости. Лизинговые компании позволяют промышленным и коммерческим предприятиям использовать оборудование на выгодных для них условиях. Лизинг оживляет инвестиционную деятельность и способствует росту производства, обеспечивает его современной техникой.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Читать книгу целиком

Похожие главы из других книг:

120. Лизинг — специфическая форма заемных средств. Займы юридических и физических лиц, их особенности

120. Лизинг — специфическая форма заемных средств. Займы юридических и физических лиц, их особенности Сегодня многие российские предприятия испытывают трудности, связанные с привлечением долгосрочных финансовых ресурсов на покупку основных средств, а также с

2.5. Лизинг

2.5. Лизинг Лизинг представляет собой долгосрочную аренду движимого и недвижимого имущества. Он является косвенной формой финансирования деятельности и применяется в том случае, когда предприятие не желает приобретать данный вид основных средств или не имеет финансовых

25. Лизинг

25. Лизинг Лизинг или аренда – это приобретение арендодателем по заказу арендатора отдельных объектов основных средств, как с правом их выкупа, так и без права выкупа.Различают текущую и долгосрочную аренду основных средств. Срок текущей аренды обычно устанавливается на

96. Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6)

96. Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6) Бухгалтерский баланс (форма № 1). Образцы отчетных форм, в частности формы № 1, облегчены, поскольку сняты расшифровки статей, в том числе нематериальных активов,

Читать еще:  Лизинг как метод финансирования реальных инвестиций

12.5. Международный лизинг

12.5. Международный лизинг Законом о лизинге предусмотрены две формы лизинга: внутренний и международный лизинг. При международном лизинге перемещение имущества осуществляется через таможенную границу Российской Федерации. В ряде случаев этот способ приобретения

51. Лизинг как источник финансирования

51. Лизинг как источник финансирования С определенной долей условности лизинг можно отнести к аренде денег. Часто лизинг определяют как долгосрочную аренду, но это неправильно. Более точно лизинг можно определить так: «Пользование средствами производства вместо

1.3. Лизинг

1.3. Лизинг Под лизингом понимается получение арендатором на основании трехстороннего договора с арендодателем и продавцом во временное пользование (без выкупа или с выкупом) автомобиля. При этом участники трехстороннего договора именуются лизингополучатель,

85. Лизинг

85. Лизинг С определенной долей условности лизинг можно отнести к аренде денег. Часто лизинг определяют как долгосрочную аренду, но это неправильно. Более точно лизинг можно определить так: «пользование средствами производства вместо приобретения их в собственность».

Лизинг

Лизинг Лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа

Лизинг

Лизинг О лизинге мы с вами уже подробно говорили в моей первой книге, поэтому здесь только повторю общие вещи.Лизинг – это фактически аренда определенного набора активов (как правило, оборудования), когда реально оборудование покупает лизинговая компания. Обычно

1. Лизинг как особая форма арендных отношений

1. Лизинг как особая форма арендных отношений Особенно популярной в настоящее время формой реализации арендных механизмов является лизинг.Название специфической формы аренды – лизинга – происходит от английского lease – «аренда», «сдача внаем». Отсюда и съемщик,

2. Лизинг – эффективная форма сбыта готовой продукции

2. Лизинг – эффективная форма сбыта готовой продукции Лизинг является разновидностью арендных отношений и представляет собой основной вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств в

31. Лизинг как особая форма арендных отношений

31. Лизинг как особая форма арендных отношений Согласно ст. 2 Федерального закона «О лизинге», лизинг – это вид инвестиционной деятельности, связанной с приобретением имущества и передачей его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам на

1. Лизинг как особая форма арендных отношений

1. Лизинг как особая форма арендных отношений Особенно популярной в настоящее время формой реализации арендных механизмов является лизинг.Название специфической формы аренды – лизинга – происходит от английского lease – «аренда, сдача внаем».Согласно ст. 2 Федерального

2. Лизинг – эффективная форма сбыта готовой продукции

2. Лизинг – эффективная форма сбыта готовой продукции Лизинг является разновидностью арендных отношений и представляет собой основной вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств в

Можете ли вы описать инвестиционный процесс, используемый Social Entrepreneurs Fund? В чем его особенности? Иными словами, чем процесс финансирования социального проекта отличается от финансирования обычного бизнеса?

Можете ли вы описать инвестиционный процесс, используемый Social Entrepreneurs Fund? В чем его особенности? Иными словами, чем процесс финансирования социального проекта отличается от финансирования обычного бизнеса? Мы изучаем бизнес и осуществляем инвестиции почти так же, как

Лизинг как форма инвестиционной деятельности.

Лизинг ( сдать в аренду) — вид финансовых услуг, форма кредитования при приобретении основных фондов предприятиями или очень дорогих товаров физическими лицами. Лизинговая деятельность является одним из видов инвестиционной деятельности. Однако при этом лизинг существенно отличается от других способов инвестирования за счет схемы отношений.

При покупке за счет собственных или кредитных средств и при аренде взаимодействуют два участника сделки (продавец-покупатель, кредитор-заемщик или арендодатель-арендатор). Лизинг же представляет собой трехсторонний комплекс отношений между лизингодателем, лизингополучателем и поставщиком имущества. В этот комплекс входят два договора: договор купли-продажи на приобретение имущества лизингодателем и договор лизинга между лизингодателем и лизингополучателем.

Суть лизинга заключается в инвестировании лизингодателем временно свободных собственных и (или) привлеченных финансовых средств в экономику лизингополучателя. При этом лизингодатель приобретает в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставляет это имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование. Второе существенное отличие лизинга от других способов инвестирования, заключающееся в разных правах сторон на предмет сделки.

Кредитор не обладает правом собственности на имущество, если оно не является обеспечением кредитного договора (выступает залогом). Полным собственником лизингового имущества является лизингодатель. По договору лизинга он уступает лизингополучателю лишь право временного пользования принадлежащим ему имуществом. По завершении сделки и всех расчетов по ней лизингополучатель обязан вернуть имущество собственнику. В этом сходство лизинга с арендой. Однако в отличие от арендополучателя, лизингополучатель может выкупить имущество и получить право собственности на него по окончании сделки, если такая возможность была изначально предусмотрена договором.

Читать еще:  Лизинговые и факторинговые операции сущность классификация

Для предприятий преимущество лизинга состоит в том, что они получают не денежные средства, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата. Немаловажно для них и то, что риск физического и морального износа имущества, являющегося предметом лизинга, целиком лежит на лизингодателе.

В лизинге заинтересованы и производители и поставщики оборудования, т.к. лизинговые операции служат инструментом расширения рынков сбыта их продукции и увеличения спроса на нее, за счет потребителей, которым из-за недостатка средств недоступно приобретение имущества за полную стоимость.

Для инвесторов лизинг обеспечивает необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с кредитом), т.к. передаваемое в лизинг имущество одновременно служит обеспечением сделки и всегда может быть востребовано лизингодателем.

Можно выделить основные преимущества лизинга:

— все платежи, осуществляемые в рамках договора лизинга, относятся на производственные затраты лизингополучателя, тем самым, уменьшая налоговую базу по налогу на прибыль.

— дополнительные затраты по приобретению имущества (монтаж, доставка, страхование и другие) можно включить в лизинговые платежи и осуществлять равномерно, а не единовременно.

— при лизинге не привлекается заемный капитал и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов, кроме того, лизинговые платежи рассматриваются не в качестве долга, а как текущие расходы, что улучшается ликвидность и кредитоспособность предприятия.

— по окончании договора лизинга предприятие может выкупить имущество по остаточной стоимости, которая, как правило, невелика, что существенно снижает величину налога на имущество.

Использование лизинга как средства финансирования позволяет обеспечить 100%-ное кредитование операций, не предусматривая при этом немедленного начала платежей. Лизинг предполагает заключение контракта на полную стоимость имущества и, что особенно выгодно для лизингополучателя, периодичность платежей может устанавливаться после поставки оборудования.

Лизинг предоставляет возможность одновременного осуществления и капиталовложений, и получения доходов от них. Это особенно актуально для становления небольших предприятий: в условиях ограниченности собственных средств лизинг для них может явиться единственной возможностью наращивания производства. Этим объясняется большой интерес к лизингу малых и средних предприятий, занимающихся производственной деятельностью, организующих новое производство, осуществляющих программы модернизации, внедрения новой техники и технологий.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Только сон приблежает студента к концу лекции. А чужой храп его отдаляет. 9292 — | 7864 — или читать все.

Лизинг как форма инвестиций (стр. 1 из 2)

Долгосрочная финансовая аренда имущества с правом его последующего выкупа, чем по существу и является лизинг, — не слишком распространенное явление в российской экономике.

Те преимущества, которые имеют участники лизинговых сделок в переводных изданиях книг и учебников на тему лизинга, не очевидны (и даже сомнительны), как только данная форма договора становится практикой в России, а тем более в России провинциальной. Не будет большим преувеличением сказать, что о лизинге у нас знают немногие. Сфера лизинговых операций весьма закрыта, о деятельности лизинговых компаний и о рынке в целом известно мало.

Тем не менее перемены происходят, появился новый специальный закон, лизинговый рынок становится цивилизованнее, на поставки оборудования по лизингу есть спрос. Проблемой становится его удовлетворить: все, что связано с инвестициями на сколько-нибудь длительный срок, тормозится отсутствием в стране «длинных» денег. И все же развитие идет, поскольку лизинг как экономический инструмент весьма привлекателен. Это начинают понимать.

Это показала и прошедшая в июне 2002 г. в Новосибирске ПЕРВАЯ МЕЖРЕГИОНАЛЬНАЯ КОНФЕРЕНЦИЯ «ЛИЗИНГ КАК ФОРМА ИНВЕСТИЦИЙ В РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ».

По составу ее участников заметно, что тема представляет интерес и для банковских структур, и для руководителей предприятий, и для администраций сибирских регионов.

Чем важен прошедший форум, четко и кратко выражено в словах В. Н. АКСЕНОВА, генерального директора Сибирской межрегиональной ассоциации руководителей предприятий:

«Прозвучавший на конференции обмен мнениями показал, что лизинг как научная проблема требует серьезной доработки с учетом российской специфики, которая заключается в псевдорыночности нашей экономики, опыта работы лизинговых компаний и других субъектов, так или иначе сталкивающихся с этой формой взаимодействия.

Конференция позвлила точнее сформулировать и существо другой проблемы — взаимодействия хозяйствующих субъектов с администрацией региона.

Итоги данного представительного форума будут доложены на заседании Межрегиональной ассоциации «Сибирское соглашение» с тем, чтобы обозначить существо дела перед губернаторами и руководителями экономических подразделений администраций территории. Четкое понимание региональными чиновниками интересов всех участников лизинговых операций, а также стоящих перед ними проблем, безусловно, послужит разрешению последних и будет шагом к развитию лизинговой деятельности за счет совершенствования ее административного регулирования на уровне субъектов РФ.

В целом итоги конференции позволят донести ее рекомендации на федеральный уровень — представить в Государственную думу, где уже второй год функционирует межфракционное депутатское объединение «Сибирское соглашение» (куда входят 65 депутатов от сибирских регионов)».

Публикуемые ниже доклады и фрагменты выступлений участников конференции отражают, на наш взгляд, важность и перспективность лизинга для развития экономики сибирских территорий.

Как отметил в своем выступлении первый заместитель полномочного представителя президента в Сибирском федеральном округе И. И. ПРОСТЯКОВ, только объединив усилия власти и науки во всех 16-ти субъектах РФ, составляющих Сибирский федеральный округ, можно справиться с серьезными проблемами, назревшими в экономике региона.

Читать еще:  Налоговый аудит лизинговых операций

Лизинг в ядерной энергетике

Емкость мирового рынка тепловыделяющих сборок (ТВС) для ядерных реакторов атомных электростанций (АЭС) составляет около 12 млрд дол. На этом рынке идет жесткая конкурентная борьба. Например, американская фирма «Вестинга-уз» освоила производство ТВС для российских ядерных реакторов и предлагает их для стран Восточной Европы, в которых Россией были построены соответствующие АЭС.

В свою очередь, российская компания ОАО «ТВЭЛ» совместно с фирмой «Сименс» освоила производство ТВС для западных ядерных реакторов и уже продает их в Германию, Швейцарию и ряд других стран.

В этих условиях перед производителями ТВС стоят две важнейшие задачи: удержаться на рынке ТВС и расширить на нем свое присутствие. Чтобы представить себе масштабы потерь, связанных с борьбой за рынки ТВС, достаточно упомянуть, что фирма «Вестингауз» уже получила контракт на поставку ТВС для российского ядерного реактора чешской АЭС «Темелин», и это привело к потере для России не менее 400 млн дол.

Что нужно сделать, чтобы не только удержаться на рынке ТВС, но и расширить на нем свое присутствие? Рецепт известен: снижать цены, повышать качество и предоставлять дополнительные услуги заказчикам. Лизинг ТВС является одним из самых эффективных компонентов этого «рецепта».

Сегодня момент для внедрения лизинга на мировом рынке ТВС подходящий. Перед миром стоит ключевая проблема развития ядерной энергетики — переработки и хранения отработавших ТВС и радиоактивных отходов. Лизинг может снять эту проблему с потребителей ТВС, которые не в состоянии (или не хотят) решать ее самостоятельно. Чтобы обеспечить концентрацию ресурсов на одном предприятии, требуется наличие у него достаточных источников для инвестиций, т. е. фонда накопления. Механизм внутреннего ценообразования в рамках объединения позволяет перераспределить прибыль, которая является одним из источников фонда накопления. Благоприятными условиями для реализации механизма внутреннего ценообразования являются вертикальная интеграция и специфичность производственного процесса.

Перераспределение прав собственности и сопутствующее перераспределение прибыли в головную компанию положительно влияет на бюджет региона, где находится головная компания, через сравнительно большие поступления по налогам на имущество и на прибыль. Вместе с тем это отрицательно сказывается на доходной части бюджетов тех регионов, где расположены другие предприятия. Тем самым, чтобы интересы производственного объединения совпадали с интересами региональных властей, дополнительно требуется значительный положительный эффект от лизинга. Таким положительным эффектом может оказаться снижение коммерческих рисков во взаимоотношениях между партнерами.

Коммерческие риски могут возникнуть из-за опасения приобретать в собственность специфичные ресурсы, которые используются в производстве специфичной продукции. Опасения возникают ввиду того, что потребитель может отказаться от приобретения продукции, несмотря на штрафные санкции по договору, а альтернативное использование ресурсов или их продажа не представляются возможными.

Лизинг позволяет снизить коммерческие риски через приобретение специфичных производственных ресурсов заказчиком специфичной продукции.

Предполагается, что в результате снижения коммерческих рисков объем сделок возрастает, что благоприятно для всех заинтересованных участников рынка, в том числе и региональных властей.

Итак, распределение прав собственности при лизинге позволяет производственному объединению удешевить инвестиционные ресурсы и увеличить объем сделок.

Лизинг позволяет увязать поставки свежих и возврат отработавших ТВС, что даст возможность увеличить оборот на мировом рынке ТВС примерно в 1,5 раза.

Лизинг ТВС создает важные стимулы для вовлечения новых стран в развитие ядерной энергетики. Предусматриваемая лизингом возможность возврата отработавших ТВС их производителю или лизингодателю обеспечивает гарантию того, что ТВС не будут использоваться для несанкционированных целей, и, следовательно, позволяет практически предотвратить угрозу распространения ядерного оружия.

Отметим, что пока только три страны — Франция, Великобритания и Россия — оказывают услуги по переработке отработавших ТВС на индустриальной основе. Так что возможности участия России в развитии мирового рынка ТВС на основе использования лизинговых операций велики именно сейчас.

Есть и еще одно удивительное обстоятельство.

Существует многолетняя практика, при которой Россия (в рамках выполнения своих обязательств как правопреемницы СССР), поставляя ТВС для построенных при ее содействии АЭС, принимает на переработку выгруженные из них отработавшие ТВС.

При этом фактически используется схема, в которой все технологические и организационные операции совпадают с операциями при реализации лизинга ТВС: поставка ТВС на АЭС, использование ТВС для производства тепловой энергии, выдержка отработавших ТВС на АЭС, их транспортировка на радиохимический завод, переработка ТВС для извлечения ценных изотопов и т.д. В этой схеме не используются только преимущества и новые возможности, которые связаны с внедрением лизинга.

Экономический эффект от лизинга ТВС достигается за счет увеличения объёмов поставок, поскольку предоставление более выгодных условий позволит сохранить традиционные и выйти на новые рынки сбыта.

Растут и цены поставок по договору лизинга за счет включения оплаты дополнительных услуг (цена за услуги по обращению и переработке ТВС, которая является составной частью лизингового контракта, близка к цене свежих ТВС).

Увеличение объёмов поставок ТВС по схеме лизинга может обернуться:

увеличением налоговых платежей в бюджет (около 500 млн дол. ежегодно);

увеличением производственных мощностей и загрузки предприятий;

снижением издержек на производство ТВС;

увеличением прибыли от реализации продукции и услуг;

созданием новых рабочих мест и решением социальных проблем ЗАТО.

Оценки объемов ожидаемых поставок ТВС при внедрении лизинга ТВС

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector