Margaret24.ru

Деньги в период кризиса
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Текущий капитал это

Образование текущего капитала и управление им

Расчет потребности в капитале и его цена

Текущий капитал — функционирующий капитал, фиксируемый на конкретную дату в балансах и отчетах предприятия.

Объем собственного текущего капитала зависит от размеров первоначального капитала и результатов его использования в тече­ние данного периода. Увеличение прибыли, амортизационных от­числений, прирост стоимости имущества в результате переоценки, стоимость безвозмездно полученного имущества, а у акционерных обществ — и дополнительная эмиссия акций влияют на рост первоначальной величины, в то время как понесенные убытки и потери уменьшают ранее аккумулируемый капитал.

Таким образом, для расчета его объема служит формула

где Kтс — объем собственного текущего капитала; Кпс — объем собственного первоначального капитала (включая величину уставного фонда); Пн — сумма нераспределенной прибыли; ДСП — прирост стоимости имущества в результате его переоценки (добавочный фонд); Рф — величина резервного фонда (создается за счет отчислений из прибыли); ДКа — прирост акционерного капитала (за счет дополнительной эмиссии акций, направляется на увеличение уставного фонда); Аф — сумма неиспользованных средств амортизационного фонда; Бп — стоимость имущества, полученного предприятием безвозмездно; Уч — сумма чрезвычайных убытков.

Пример.Объем первоначального капитала ЗАО «Путь составляет 95 млн руб., нераспределенная прибыль — 7 500 тыс. руб., начисленные амортизационные отчисления — 1 700 тыс. руб., прирост стоимости имущества в результате переоценки — 2 ООО тыс. руб. Выполнена дополнительная эмиссия акций на 2 700 тыс. руб., убытки от чрезвычайных потерь составили 1 800 тыс. руб. Предприятие в конце отчетного периода распоряжается текущим капиталом в сумме 107 100 тыс. руб. (95 млн руб. + 7500 тыс. руб. + 700 тыс. руб. + 2 ООО тыс. руб. +2 700 тыс. руб. — 1800 тыс. руб.).

Измененение общего объема текущего капитала может быть вызвано также привлечением средств из заемных источников финансирования.

Общая стоимость текущего капитала представляет собой сумму собственного текущего капитала (Ктс) и величины вложенных в него заемных средств.

Основные источники формирования текущего капитала предприятия представлены на схеме 8.1.

Источники формирования текущего капитала
Собственный капитал
Заемный капитал
Средства, предоставленные собственниками предприятия
Уставный фонд
Сбережения учредителей
Резервы, накопленные предприятием
Резервный фонд
Добавочный фонд
Нераспределенная прибыль
Прочие взносы
Целевое финансирование
Взносы и пожертвования сторонних лиц
Банковский кредит
Средства от продажи облигаций предприятия
Лизинг

Схема 8.1. Источники формирования текущего

От умелого маневрирования ресурсами текущего капитала во многом зависят конечные результаты деятельности предприятия. Процесс управления им требует решения ряда задач, к важнейшим из которых можно отнести:

1. Расчет минимально необходимого объема текущего капитала для обеспечения эффективной работы предприятия:

— определяется объем средств, требующихся для приобретения (аренды) элементов производства (долгосрочных и краткосрочных активов), обеспечивающих беспрерывное функционирование предприятия, его результативность;

-в связи с тем, что текущий капитал подвержен сильному влиянию внешних факторов (изменение цен на сырье, товары, спроса на рынке товаров и капитала, задержки в денежных платежах и др.) оптимизация его величины осуществляется на короткие периоды времени (квартал, месяц). При этом принимаются во внимание как содержание плановых заданий, так и изменения в конкретной внутренней и внешней экономической ситуации (фактическое состояние расчетов по обязательствам, влияние изменений уровня инфляции, процентных ставок на кредиты, налогов и т.д.).

2. Определение и мобилизация источников формирования текущего капитала:

— основной источник — уже сформированный собственный капитал. Кроме того, рассматриваются возможности его увеличения (за счет полученной чистой прибыли, начисленной амортизации и т.д.);

— доступность быстрой мобилизации капитала во многом зависит от рациональности размещения и выбора источников его финансирования. Поэтому менеджер обязан правильно расставлять приоритеты в совокупности потребностей и учитывать собственные финансовые возможности предприятия для их удовлетворения. С другой стороны, при обоснованной необходимости привлечения заемного капитала определяется наиболее подходящая его форма с точки зрения размера понесенных предприятием затрат на его приобретение и предполагаемой эффективности использования данного источника. Например, неравномерное поступление денежных ресурсов, несовпадение их размеров с обязательными расходами во многих случаях обусловливают необходимость привлечения краткосрочного банковского кредита. Для реализации крупных проектов по расширению предприятия, техническому перевооружению производства, изменению его технологии могут быть использованы средства от продажи облигаций, выпущенных субъектом хозяйствования;

Читать еще:  Доля в складочном капитале это

— заемные средства позволяют предприятию работать равномерно, реализовать намеченные мероприятия, достигать позитивных финансовых результатов. Однако приобретение заемного капитала связано с дополнительными затратами, увеличивает задолженность предприятия, отрицательно отражается на его финансовой независимости. Поэтому в каждом отдельном случае требуется обоснование принятия решения, отражающее необходимость и целесообразность приобретения заемных средств, расчет их конкретного объема, сроки использования и погашения, а также выбор наиболее рациональных (в данной ситуации) форм поступления заемных средств (кредит, лизинг, выпуск облигаций и т.д.).

3. Рациональное использование ресурсов на текущие нужды и инвестиции:

— средства используются в соответствии с разработанными стратегическими и тактическими планами развития предприятия, что обеспечивает положительные финансовые результаты (прибыль), а также возможность дальнейшего увеличения собственного капитала — основы развития производства и повышения рыночной стоимости субъекта хозяйствования.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Три типа капитала: текущий, резервный, инвестиционный.

Каждый инвестор делит свои финансы на три направления!

Эксперты по финансовому планированию учат разделять свои средства на три части, каждая из которых имеет свое предназначение.

По типу капитал делят на :

  • текущий
  • резервный
  • инвестиционный

Итак, начнем с первого типа — текущий капитал .

Из названия должно быть понятно, что речь идет о деньгах, которые мы тратим ежедневно на удовлетворение своих потребностей: еда, одежда, походы в спортклуб, кино, оплата комунальных расходов и т.д. Сюда же можно отнести летний отдых, сотовый телефон, компьютер, автомобиль…

Друзья, этот список не имеет конца. Вот почему важно контролировать свои текущие расходы.
Не каждый способен определить ту грань, которая отделяет важные покупки от тех, которые мы делаем на эмоциях. Не забывайте про способы экономить деньги!

Текущий капитал нам нужен ежедневно и постоянно, поэтому самое главное требование к нему — ликвидность.

Еесли вы хотите получить уверенность в завтрашнем дне, то заботится о нем нужно уже сегодня.
К сожалению, мы не будем молоды всегда, здоровье и силы не бесконечны. Да что так далеко ходить, в любой момент ваше финансовое благосостояние может изменится — потеря работы или трудоспособности. И что тогда?

А вот тогда мы и вспоминаем про второй тип капитала — резервный капитал .

Это деньги, отложенные «на черный день».

Финансовые эксперты рекомендуют держать резервный капитал, дотаточный для обеспечения вашей жизни в течении двух лет без потери ее качества.
Почему два года?

С запасом. Считается что этого времени должно хватить даже для того чтобы освоить новую профессию или вывести бизнес из кризиса.
Задача резервного капитала — защита вас и вашей семьи от разных рисков. В резервный капитал должны входить сбережения «на черный день», страховки жизни, здоровья, а также плановые сбережения на обязательные в будущем расходы.
Главное требование к резервному капиталу — его сохранность и надежность. Не обязательно хранить резервные средства «под матрацем». Эти деньги так же могут быть активом и приносить минимальный доход или, хотя бы, сохранять покупательскую способность. Например, лежать в надежном банке.
При этом часть средств должжна оставаться ликвидной и доступной в любой момент.

Если у вас только один источник дохода (заработная плата или доходы от вашего бизнеса), вы сильно рискуете. Потому что всегда остается вероятность потерять работу или бизнес.

Поэтому, рекомендуем, как бы ни было у вас все хорошо в финансовом плане сегодня, создавайте дополнительные источники дохода. Ими могут быть ваши инвестиции.
Наиболее простыми инвестициями могут быть депозиты. При значительных капиталах — инвестиции в недвижимость или металлы, свой или партнерский бизнес.
Те средства, которые вы направляете на инвестиции и будут называться инвестиционным капиталом .

Читать еще:  Динамика структуры капитала

Доход от инвестиций можно пускать на новые активы или пополнять резервный капитал.

Основная цель инвестиционного капитала — доходность.
Ради приумножения капитала мы идем на более высокие риски, чем с резервными средствами.
Инвестирование может быть краткосрочным и долгосрочным.
Рекоменудем делить ваш инвестиционный капитал между ними.
Краткосрочные вложения (1-5 лет) могут быть в высокорисковые активы на финансовых рынках — криптовалюты, памм-счета, доверительное управление на форекс.
Долгосрочные активы (5-15 лет) могут быть в драгоценные металлы, предметы искусства, недвижимость. Посмотрите куда можно инвестировать деньги сегодня.
Поэтому инвестиционный капитал имеет самую низкую ликвидность из перечисленных трех видов.

Что такое оборотный капитал и оборотные активы

Что такое оборотный капитал? Что такое валовые, чистые и собственные оборотные активы? Как рассчитывается оборотный капитал? Как определяется потребность в оборотном капитале?

Понятие оборотного капитала

Оборотный капитал (англ. working capital) или оборотные активы компании — это финансовые ресурсы, полностью расходуемые и возобновляемые с определенной цикличностью для обеспечения операционной деятельности организации. Оборотный капитал как минимум однократно оборачивается в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год. Оборотный капитал рассчитывается как разница между текущими (краткосрочными) активами и текущими обязательствами компании. Иными словами, оборотный капитал включает в себя ту часть производственных ресурсов, которые полностью потребляются в течение производственного цикла и вновь трансформируются в денежные средства, которые формируют прибыль компании от основной (операционной) деятельности.

Таким образом, оборотный капитал отличается от основного тем, что он полностью переносит свою стоимость на готовую продукцию в рамках одного производственного цикла, в то время как основной капитал переносит ее частями.

Движение оборотного капитала в любой организации происходит в четыре последовательных этапа:

  1. Приобретение товаров, т.е. запасов материальных оборотных средств за деньги.
  2. Превращение запасов материальных оборотных средств в результате производственной деятельности в запасы готовой продукции.
  3. Реализация запасов готовой продукции (продажа клиентам) и их преобразование в дебиторскую задолженность.
  4. Получение оплаты за товары от клиентов, т.е. преобразованиедебиторской задолженности вновь в денежные средства.

Таким образом, оборотный капитал обслуживает не только производственный, но и финансовый цикл компании, которые вместе формируют денежный цикл.

Подробнее о том, что представляет собой денежный цикл, читайте тут.

Оборотный капитал также называют оборотными или текущими активами или оборотными средствами, которые характеризуются разной степенью ликвидности. К ним относятся:

  • все выданные авансы,
  • отложенные налоговые активы или расходы будущих периодов,
  • дебиторская задолженность,
  • запчасти, материалы и сырье,
  • полуфабрикаты и незавершенное производство,
  • запасы готовой продукции.

Среди них денежные средства обладают абсолютной и наивысшей ликвидностью, а производственные запасы наименее ликвидны.

Виды оборотных активов

По характеру финансовых источников оборотные активы компании можно разделить на:

  • валовые оборотные активы;
  • чистые оборотные активы;
  • собственные оборотные активы.

Валовые оборотные активы формируются из общего объема оборотных средств за счет собственного и заемного капитала.

Чистые оборотные активы представляют собой ту часть оборотных активов, которая формируется из собственного и долгосрочного заемного капитала. Чистые оборотные активы рассчитываются как разница между размером валовых оборотных активов и краткосрочных текущих финансовых обязательств организации.

Собственные оборотные активы характеризуют ту часть оборотных активов, которая формируется только за счет собственного капитала организации. Таким образом, собственные оборотные активы остаются в распоряжении компании после полного погашения задолженности предприятия и рассчитываются как разница между суммой валовых оборотных активов и суммой долгосрочных и краткосрочных (текущих) обязательств.

Если у компании нет долгосрочного долга (сроком погашения более 1 года), то ее собственный и чистый оборотный капитал равны.

Для новых компаний оборотный капитал может быть равен нулю. Нулевым собственный оборотный капитал также может быт, если компания финансирует свои оборотные средства полностью за счет внешних источников (кредитов).

Формула оборотного капитала:

Оборотный капитал = Авансы + Запасы + Дебиторская задолженность

Оборотный капитал в балансе это 2 раздел актива баланса.

Читать еще:  Методы оптимизации структуры капитала предприятия

Подробнее о процессе управления оборотными активами читайте тут.

Как определяется потребность в оборотном капитале?

Основой эффективного финансового планирования в компании является прогнозирование величины оборотного капитала, включающего, как видно из формулы, объем запасов, дебиторской задолженности и выплачиваемых авансов контрагентам. В отличие от влияния, например, рыночных рисков, размер и влияние этих показателей на финансовых результат компании находится в руках операционного менеджмента любой компании.

Например, потребность в запасах как части оборотного капитала определяется с помощью производственного бюджета и расчета оборачиваемости запасов (т.е. периоду с момента оплаты товара поставщиком до поступления денежных средств за отгруженную продукцию).

Потребность в дебиторской задолженности определяется с помощью плана отгрузки товаров с рассрочкой платежа (на основании принятых в компании лимитов дебиторской задолженности) и периода оборачиваемости дебиторской задолженности (=период отсрочки платежа).

При этом, руководство компании должно не только успешно прогнозировать, но и немедленно реагировать на возникновение потребности в оборотном капитале. Например, перевыполнение плана продаж обычно приводит к сокращению складских запасов и снижению оборотного капитала. В результате чего, компании нужно заблаговременно сформировать инструменты привлечения финансирования для срочного пополнения оборотного капитала, какими могут быть открытые кредитные линии, банковские гарантии или инструменты торгового финансирования (supply chain financing, факторинг и аккредитивы). Или должен быть разработан механизм оптимального использования внутренних ресурсов, таких как стимулирование досрочной оплаты от покупателей или за счет экономии других не операционных ресурсов.

О показателях эффективности управления оборотным капиталом читайте в этой статье.

ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ, ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ

Экономика. Толковый словарь. — М.: «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир». Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 2000 .

Экономический словарь . 2000 .

Смотреть что такое «ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ, ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ» в других словарях:

ЧИСТЫЕ ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ/ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ — (net current assets) Текущие оборотные активы (current assets) за вычетом текущих обязательств (current liabilities). Получаемый показатель известен также как действующий, или оборотный, капитал (working or circulating capital), поскольку он… … Словарь бизнес-терминов

оборотный капитал — чистый оборотный капитал Разность между текущими активами и текущими обязательствами. Иногда называется также рабочим капиталом. [http://www.lexikon.ru/dict/uprav/index.html] оборотный капитал Текущие активы компании (предприятия), прежде всего… … Справочник технического переводчика

Оборотный капитал — (working capital, Current capital) текущие активы компании (предприятия),прежде всего денежные средства , запасы, поступления (брутто оборотный капитал); обычно же имеется в виду нетто оборотный капитал (net working capital) капитал, которым… … Экономико-математический словарь

Оборотный капитал — (floating capital) Имеющиеся средства для ведения дела, включая вложенные в обращающиеся на рынке инвестиции. (working capital) Часть капитала компании, которая задействована в ее повседневной коммерческой деятельности. Он состоит из текущих… … Финансовый словарь

ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ — WORKING CAPITAL, FLU >Энциклопедия банковского дела и финансов

Оборотный капитал — WORKING CAPITAL Краткосрочные текущие активы (см. Current assets), которые относительно быстро оборачиваются в процессе экономичекой деятельности компании. Оборотный капитал это сырье, продукция незавершенного производства и запасы готовой… … Словарь-справочник по экономике

ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ — – часть производительного капитала, которая авансируется на покупку предметов труда и рабочей силы. На практике под О. к. понимаются общие текущие активы, включающие наряду с оборотным производительным и элементы капитала обращения, товарный и… … Экономика от А до Я: Тематический справочник

Оборотный капитал — Определяется как разница текущих активов и текущих обязательств (без учета краткосрочной задолженности). Текущие активы могут включать или не включать в себя наличность и ее эквиваленты, по выбору компании … Инвестиционный словарь

Чистые текущие активы — в бухгалтерском балансе разница между текущими активами и текущими обязательствами предприятия. По английски: Net current assets Синонимы: Оборотный капитал Синонимы английские: Working capital См. также: Чистые текущие активы Оборотный капитал… … Финансовый словарь

чистый оборотный капитал — Текущие активы минус текущие пассивы. Обычно называется просто оборотным капиталом (working capital) … Финансово-инвестиционный толковый словарь

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector
×
×