Margaret24.ru

Деньги в период кризиса
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Повышение эффективности использования собственного капитала предприятия

Анализ эффективности использования собственного капитала предприятия

Показатели использования собственного капитала

Для оценки эффективности собственного капитала в процессе деятельности предприятия используют показатели: коэффициент оборачиваемости, рентабельность.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — это отношение выручки от продаж (В) к средней величине собственного капитала за тот же период:

Ко(СОБК) = В : СОБК; СОБК = 0,5 * (СОБКн + СОБКк),

где СОБКн, СОБКк — величина собственного капитала на начало и конец периода.

Значение показателя отражает активность организации в использовании денежных ресурсов в производственной и финансовой деятельности, показывает, сколько оборотов за период совершил собственный капитал. Снижение значения показателя в динамике свидетельствует о бездействии части собственных средств.

Для оценки продолжительности одного оборота используем формулу:

То(СОБК) = 360 : Ко(СОБК).

Наиболее распространенным показателем, оценивающим эффективность использования собственного капитала, является рентабельность собственных средств.

Общая рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение балансовой прибыли (ПРБ) к средней за период стоимости собственного капитала (СОБК):

Ро(СОБК) = БПР : СОБК.

Финансовая рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли организации (ПРЧ) к средней за период стоимости собственного капитала (СОБК):

Рэ(СОБК) = ЧПР : СОБК * 100%.

Расчет рентабельности собственного капитала по чистой прибыли обусловлен тем, что чистая прибыль является основным источником пополнения собственного капитала. За счет чистой прибыли осуществляются: выплаты дивидендов и процентов акционерам и инвесторам; выплаты процентов по ссудам банков на восполнение недостатка оборотных средств; выплаты на приобретение основных средств, нематериальных активов и других активов; процентов по средствам, взятым взаймы у других предприятий и организаций.

Собственный капитал используется эффективно, если темп прироста чистой прибыли (Тпр (ПРЧ)) больше, чем темп прироста балансовой прибыли (Тпр (ПРБ)) больше, чем темп прироста выручки от продаж (Тпр (В)) и больше, чем темп прироста собственного капитала (Тпр(СОБК)).

Используя частные критерии эффективности собственного капитала, можно сформировать обобщенный критерий, который учитывает в динамике оборачиваемость и рентабельность собственного капитала. Его значение можно определить, например, как среднее геометрическое темпов роста перечисленных показателей:

ИН(CОБК) = [Тр(Ко (СОБК)) * Тр(Ро(СОБК)) * Тр(Рэ) — СОБК))] 1 : 3 .

Увеличение этого показателя в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования собственных средств в финансово-хозяйственной деятельности.

Продолжительность оборота финансового цикла организации

Промежуток времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей характеризует финансовый цикл организации. В этот период времени денежные средства организации отвлечены из оборота. Продолжительность финансового цикла рассчитывается по формуле:

Т(ФЦ) = То(ПР) + То (ДБЗ) — То(КРЗ) + То(АВ),

То(АВ) — продолжительность оборота авансов;

То(ЗАП) — продолжительность оборота производственных запасов;

То(КРЗ) — продолжительность оборота кредиторской задолженности;

То(ГПР) — продолжительность оборота готовой продукции;

То(ДБЗ) — продолжительность оборота дебиторской задолженности;

То(НЗПР) — продолжительность оборота незавершенного производства.

Сокращение продолжительности оборота каждого цикла является положительным фактором, приводит к повышению уровня использования собственных средств. Для сокращения периода времени, в течение которого собственные средства организации изъяты из оборота, необходимо уменьшать продолжительность периода оборота запасов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности.

АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ

магистрант, кафедра «Экономика», Тамбовский Государственный Технический Университет,

АННОТАЦИЯ

В статье раскрывается понятие собственного капитала предприятия и его состав. Действующее законодательство позволяет предприятию довольно детально подходить к вопросу учета собственного капитала, что необходимо для пользователей финансовой отчетности: внутренних и внешних. Также в статье раскрывается необходимость проведения анализа собственного капитала с целью управления финансовыми ресурсами предприятия.

Ключевые слова: Собственный капитал предприятия, учет собственного капитала предприятия, анализ собственного капитала, пользователи финансовой отчетности, понятие собственного капитала.

Существующие условия хозяйствования и действующее законодательство диктуют необходимость ведения учета имущества, обязательств и капитала.

По определению собственным капиталом предприятия является совокупность финансовых ресурсов предприятия, которые формируются за счет средств учредителей и результатов деятельности предприятия. Именно собственный капитал является базой финансовой устойчивости предприятия с момента открытия предприятия и в дальнейшем.

Учет собственного капитала происходит на счетах бухгалтерского учета в соответствии с VII разделом Плана счетов, который используется на территории РФ. С целью учета собственного капитала задействованы могут быть счета с 80 по 89. Причем счета 85 и 87-89 Плана счетов открыты, т.е. не имеют названия. Бухгалтерия предприятия имеет право использовать открытые счета для выделения отдельного источника собственного капитала, связанного со спецификой деятельности предприятия [2].

Читать еще:  Смета капитальных затрат

Рассмотрим примеры типовых бухгалтерских проводок, которыми пользуется бухгалтерия предприятия при учете собственного капитала в таблице 1.

Таблица 1.

Примеры типовых бухгалтерских записей на счетах бухгалтерского учета с целью учета собственного капитала предприятия

Дебет

Кредит

Операция

Заявлен уставный капитал предприятия при открытии

Внесен уставный капитал учредителями

Формирование добавочного капитала за счет переоценки основных фондов

Увеличение уставного капитала за счет добавочного капитала

Распределение добавочного капитала между учредителями

Формирование резервного капитала в соответствии с Уставом

Покрытие убытка резервным капиталом

Формирование нераспределенной прибыли предприятия

Отражение убытка отчетного периода

Уменьшение уставного капитала до величины чистых активов

Таким образом, учет собственного капитала предприятия организуется в зависимости от финансового результата деятельности предприятия.

С целью совершенствования учета собственного капитала предприятия проведем сравнение методики отражения собственного капитала в соответствии с МСФО и РСБУ в таблице 2.

Таблица 2.

Состав собственного капитала по МСФО и РСБУ

МСФО

РСБУ

Доходы будущих периодов

Следует отметить, что МСФО не содержит отдельного стандарта учета и формирования собственного капитала на балансе предприятия, как и РСБУ. Однако, затрагивают в той или иной степени вопросы формирования собственного капитала: МСФО (IAS) 8 «Учетная политика, изменение в бухгалтерских оценках и ошибки», МСФО (IAS) 12 «Налоги на прибыль», МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию», МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации», МСФО (IAS) 37 «Резервы, условные обязательства и условные активы» [2].

На основании выше изложенного можно сделать вывод, что для того, чтобы наиболее точно отражать объем собственного капитала предприятия бухгалтерия использует действующее законодательство, точнее его отдельные пункты, закрепленные их в учетной политике предприятия. Однако, некоторые операции, используемые в учетной политике так или иначе искажают информацию о собственном капитале создавая искусственное увеличение собственного капитала. К таким операциям относится дооценка основных средств предприятия. В момент отражения ежегодной дооценки на балансе предприятия предприятие получает увеличение собственного капитала, но при этом не создается новая стоимость, т.е. дооценка не обеспечивается денежными ресурсами, которые предприятие может вложить в оборот. Это является основанием для совершенствования ведения учета собственного капитала.

Необходимость анализа собственного капитала предприятия подчеркивается необходимостью управления собственным капиталом как финансовыми ресурсами. С этой целью необходимо выбрать ряд показателей, рассчитывать их по одной методике ежегодно с целью сопоставимости и делать выводы об эффективности использования собственного капитала предприятия.

Показатели, характеризующие эффективность управления собственным капиталом предприятия, рассмотрим в таблице 3.

Таблица 3.

Показатели, характеризующие эффективность управления собственным капиталом предприятия

Наименование показателя

Расчет показателя

Характеристика показателя (направление изменения)

Собственный капитал, тыс. руб.

Данные III раздела баланса «Капитал и резервы»

Определяет объем собственного капитала

Собственный оборотный капитал, тыс. руб.

где, ВОА – внеоборотные активы.

Определяет долю собственных средств предприятия в обороте

Оборачиваемость собственного капитала, оборот

где В –выручка корпорации;

СК ср – среднегодовой остаток собственного капитала

Положительной тенденцией является положительная динамика показателя

Продолжительность одного оборота собственного оборотного капитала Т, дн.

где, 360 – дни в периоле.

Положительной тенденцией является отрицательная динамик показателя за период.

Рентабельность собственного капитала,%

где ЧП –чистая прибыль;

СК – собственный капитал.

Положительной тенденцией является положительная динамика показателя

Рентабельность собственного оборотного капитала, %

Положительной тенденцией является положительная динамика показателя

Рентабельность активов корпорации (Ra), коэфф.

где ВБ –валюта баланса.

Положительной тенденцией является положительная динамика показателя

Как правило часть этих показателей на практике рассчитывается. Однако, для того, чтобы совершенствовать анализ собственного капитала, возникает необходимость проведения факторного анализа, позволяющего выявить резервы использования собственного капитала предприятия. Например, индексный метод, метод цепных подстановок, интегральный метод, методы абсолютных и относительных разниц и другие.

Эффективность использования собственного капитала возможно оценить только через сравнение показателей в динамике за несколько отчетных периодов, а использование факторного анализа дополнительно даст основание для использования резервов использования собственного капитала.

Таким образом, на данный момент времени актуальным является не только совершенствование учета собственного капитала, но и совершенствования методики его анализа применительно к конкретному предприятию.

Пути повышения эффективности организации учета собственного капитала на предприятии

Процесс развития рыночных отношений сопровождается значительными изменениями в структуре и составе источников обеспечения финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Собственный капитал и его величина один из важнейших показателей, характеризующих финансовую стабильность предприятия.

Читать еще:  Международное движение капитала кратко

Структура и размер собственного капитала предприятия обусловливают его финансово-имущественное состояние и финансовую независимость, что притягивает внимание к субъектам хозяйственной деятельности.

На организацию бухгалтерского учета, безусловно, оказывают влияние важнейшие организационные характеристики предприятий. В современном бухгалтерском учете возможно множество вариантов решения проблем использования и формирования собственного капитала. В свою очередь, действующие нормативные документы предусматривают несколько альтернативных вариаций отражения в бухгалтерском учете операций с собственным капиталом в зависимости от организационно-правовой формы компании. Все же некоторые вопросы остаются неурегулированными, это обуславливает актуальность исследования.

Целью статьи является обнаружение существенных проблем, возникающих при организации бухгалтерского учета собственного капитала на предприятии и поиск путей их решения.

На практике часто на первый план выносится непосредственно сам процесс финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а собственный капитал предприятия рассматривается как нечто второстепенное. В этой связи роль капитала снижается, хотя объективно именно он является основой возникновения и последующей деятельности предприятия, т. к. прибыль (доход) приносит не деятельность, а именно использование капитала.

Отдельного стандарта, отведенного понятию «собственный капитал», в РСБУ не содержится.

В п. 66 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ перечислены источники средств организации, которые учитываются в структуре собственного капитала [2]. В его состав входит уставный (складочный), резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль (убыток) и прочие резервы.

Рассмотрение действующих российских нормативных документов по бухгалтерскому учету приводит нас к тому, что определение понятия «собственный капитал» содержится только в Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России [1]. В прочих нормативных актах рассматриваются структура капитала и методические моменты бухгалтерского учета составляющих его элементов. В п. 7.4 Концепции БУ в рыночной экономике РФ дается следующее определение собственного капитала: «вложения собственников и прибыль, накопленная за все время деятельности организации. При определении финансового положения организации величина капитала рассчитывается как разница между активами и обязательствами».

Такой подход называют остаточным принципом определения капитала. Так, обращается внимание на то, что относительно активов предприятия в сравнении с требованиями владельцев капитала обязательства имеют преимущество перед кредиторами.

Фаминский И. П. дает следующее определение: «Собственный капитал – это капитал компании, вложенный учредителями и привлеченный за счет выпуска акций (share capital). В действующей компании к собственному капиталу относятся, кроме того, средства, сформированные за счет нераспределенных прибылей, накапливаемых для расширения деятельности компании, а также резервный капитал» [3].

Необходимо отметить, что собственный капитал – это абстрактная стоимость имущества, она не может являться ни текущей рыночной, ни прочей оценкой предприятия для его владельцев, то есть не отображает текущую стоимость прав собственников фирмы.

Основные характеристики капитала предприятия:

— является источником образования хозяйственных средств предприятия;

— является одним из важнейших показателей эффективности основной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия;

— отображает долю имущества, которая финансируется за счет собственных средств и за счет вкладов учредителей;

— оптимальная структура собственного капитала и его обеспеченность максимизирует рыночную стоимость предприятия;

— отражает уровень благосостояния учредителей предприятия;

— отражает финансовые ресурсы предприятия.

Бухгалтерский учет на предприятии должен обеспечивать представление информации о положении предприятия, в том числе о пассиве и активе его баланса, для контроля финансового состояния субъекта хозяйствования и управленческих нужд.

Основные задачи организации бухгалтерского учета собственного капитала:

1) контроль законности и правильности формирования собственного капитала;

2) учет данных и обобщение информации о состоянии и движении собственного капитала;

3) контроль оптимального распределения прибыли по соответствующим фондам;

4) правильное, полное, своевременное отражение размера и всех изменений собственного капитала;

5) верное отображение в регистрах учета и отчетности операций с собственным капиталом;

6) организация аналитического учета собственного капитала для получения достоверной и актуальной информации.

На размер собственного капитала значительно влияет учетная политика предприятия, касающаяся выбранных методов, принципов и процедур оценки и признания статей и элементов баланса, в том числе его обязательств и активов. Характерной чертой организации учета собственного капитала также является форма организации предприятия.

Общий размер собственного капитала может быть определен по знакомой формуле бухгалтерского баланса: «Актив = Собственный капитал + Обязательства», однако для пользователей финансовой отчетности требуется более подробная информация о его структуре и изменениях, произошедших в отчетном периоде. Такая информация предоставит заинтересованным лицам данные об эффективности управления предприятием и обеспечит акционеров, кредиторов и других инвесторов информацией о динамике и будущем их экономических прав. Исходя из вышеизложенного, финансовая отчетность должна обеспечивать информацией об:

Читать еще:  Складочный капитал функции

— источниках собственного капитала предприятия;

— ограничениях в распределении дивидендов;

— правовых ограничениях в распределении инвестиционного капитала;

— приоритете прав на имущество предприятия при его ликвидации.

Некорректный учет собственного капитала может вызвать неприятные последствия и вопросы со стороны внешних пользователей бухгалтерской информации, которая используется ими как показатель сотрудничества с предприятием. Данный вид учета регламентирует взаимоотношения между учредителями компании, доход которых зависит от доли в уставном капитале. При образовании собственного капитала нужно регулировать возможность появления избытка или недостатка дополнительного и резервного капитала.

В организации учета собственного капитала в частных компаниях имеется ряд недочетов, а именно:

— отсутствие нормативных и методических указаний по учету собственного капитала;

— несовершенность аналитического учета по отдельным образующим собственного капитала;

— не регламентированность учета выплат в случае выхода из общества в приказе об учетной политике предприятия;

— отсутствие пункта об учете составляющих собственного капитала в приказе об учетной политике;

— не учет влияния экономических факторов (например, инфляции) на величину собственного капитала;

— отсутствие конкретного стандарта для учета собственного капитала предприятия;

— несоблюдение приемлемого соотношения величины составляющих собственного капитала.

Одним из сложнейших вопросов, возникающих в процессе принятия финансово-экономических решений, является выбор оптимальной структуры собственного капитала, которая предусматривает приемлемое соотношение привлеченных и собственных источников. Для решения этих задач на предприятии необходимо должным образом развивать и сочетать управленческий и бухгалтерский учет. Финансовое положение предприятия считается наилучшим, если доля собственного капитала преобладает в структуре всего капитала компании, этот показатель обусловлен внешними факторами среды функционирования и видами финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Из задач, направленных на повышение эффективности организации учета собственного капитала предприятия, можно выделить основные:

— модернизация бухгалтерской отчетности по учету собственного капитала. Например, раскрытие подробной информации в примечаниях к финансовой отчетности для заинтересованных пользователей;

— заключение договоров страхования на случай недополучения прибыли, что позволяет минимизировать финансовые риски;

— ускорение оборачиваемости капитала путем сокращения сроков дебиторской задолженности;

— при анализе финансово-имущественного состояния предприятия необходимо учитывать интенсивность использования основного капитала, которая является показателем эффективности работы предприятия;

— финансирование предприятия исключительно за счет собственного капитала не всегда полезно, следует учитывать это при выборе учетной политики;

— руководству предприятия необходимо искать компромисс при выборе подхода для финансирования активов предприятия.

Выводы. Понятие «капитал» является весьма распространенным как в экономической практике, так и в экономической теории. Научная оценка направлений социально-экономических процессов, происходящих в России, зависит от верного понимания этого термина и совершенства методики бухгалтерского учета.

Методика ведения бухгалтерского учета собственного капитала требует особого внимания, так как этот участок наиболее подвержен изменениям.

Частые преобразования особенностей учета уставного капитала различных форм собственности и окончательно не проработанное законодательство привносят особую сложность при этом. Преумножение собственного капитала является важнейшей целью функционирования любого предприятия. На величину собственного капитала влияют четыре основных вида операций: расходы, доходы, изъятия и взносы.

Подъем уровня организации учета собственного капитала требует от руководства и главного бухгалтера использования особых специальных знаний по финансовому анализу, менеджменту и бухгалтерскому учету, а также непрерывного наблюдения за оповещением со стороны государства по регулированию этого направления учета.

Литература

  1. «Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России» (одобрена Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине РФ, Президентским советом ИПБ РФ 29.12.1997).
  2. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н (ред. от 24.12.2010) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.08.1998 N 1598).
  3. Фаминский И. П. Внешнеэкономический толковый словарь. М.: ИНФРА–М, 2011. 116 с.

Публикация научной статьи. Пошаговая инструкция

Есть вопрос? Задайте его Вашему персональному менеджеру. Служба поддержки призвана помочь пользователям в решении любых проблем, связанных с вопросами публикации своих работ и другими аспектами работы издательства «Проблемы науки».

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector
×
×