Margaret24.ru

Деньги в период кризиса
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Международное движение капитала кратко

Международное движение капитала сущность формы

Международное движение капитала

Одним из характерных явлений современной мировой экономики является движение капитала между странами.

Международное движение капитала основано на его международном разделении как одного из факторов производства – исторически сложившемся или приобретенном сосредоточении капитала в различных странах, являющемся предпосылкой производства ими определенных товаров, экономически более эффективного, чем в других странах.

Международное разделение капитала выражается не только в различной обеспеченности стран накопленными запасами материальных средств, необходимых для производства товаров, но и в различиях исторических традиций и опыта производства, уровней развития товарного производства и рыночных механизмов, а также просто денежных и других финансовых ресурсов. Наличие достаточных сбережений (капитала в денежной форме) является важнейшей предпосылкой для инвестиций и расширения производства.

Капитал – это самовозрастающая стоимость, находящаяся в производительной и денежной формах.

Международное движение (миграция) капитала – перемещение капитала, принадлежащего юридическим и физическим лицам одной страны, в другие страны с целью получения прибыли (дохода), укрепления своих позиций в зарубежной экономике, для борьбы за рынки сбыта и за ресурсы.

Движение капитала значительно отличается от движения товаров:

— Внешняя торговля сводится к обмену товарами как потребительными стоимостями.

— Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны.

Сначала вывоз капитала был свойственен небольшому числу промышленно развитых стран. Сейчас процесс вывоза капитала становится функцией любой успешно развивающейся страны. Капитал вывозят и ведущие страны, и среднеразвитые страны, и развивающиеся. В особенности НИС. Причиной вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране, его перенакопление.

Важнейшими из них являются:

1) несовпадение спроса на капитал и его предложение в различных звеньях мирового хозяйства;

2) возможность освоения местных товарных рынков;

3) наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы;

4) стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных экономических зонах;

5) более низкие экологические стандарты в принимающей стране, нежели в стране-доноре капитала;

6) стремление окольным путем проникать на рынки третьих стран, установившие высокие тарифные или нетарифные ограничения на продукцию той или иной международной корпорации.

Факторы, способствующие вывозу капитала и стимулирующие его:

1) растущая взаимосвязь и взаимоувязка национальных экономик;

2) международная промышленная кооперация;

3) экономическая политика промышленно развитых стран, стремящихся с помощью привлечения иностранного капитала дать существенный импульс для своего экономического развития;

4) важными стимуляторами являются международные финансовые организации, направляющие и регулирующие поток капитала;

5) международное соглашение об избежании двойного налогообложения доходов и капиталов между странами, способствует развитию торгового, научно-технического сотрудничества.

Субъектами движения капитала в мировом хозяйстве и источниками его происхождения являются:

2) государственные, международные экономические и финансовые организации.

Движение капитала, его использование осуществляется в следующих формах:

1. По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке, делится на официальный и частный.

Официальный (государственный) капитал – средства из государственного бюджета, перемещаемые за границу или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций.

Источником официального капитала являются средства государственного бюджета, то есть в итоге деньги налогоплательщиков.

Поэтому решения о перемещении такого капитала за рубеж принимаются совместно правительством и органами представительной власти (парламентом).

В эту категорию движения капитала относятся все государственные займы, ссуды, помощь, которые предоставляются одной страной другой стране на основе межправительственных соглашений.

Официальным считается и капитал, которым распоряжаются международные организации от лица своих членов (кредиты МВФ, Мирового банка, расходы ООН на поддержание мира и пр.)

Частный (негосударственный) капитал – средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу или принимаемые из-за границы по решению их руководящих органов и их объединений.

Источником происхождения этого капитала являются средства частных фирм, не связанные с государственным бюджетом.

Но, несмотря на относительную автономность фирм в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство обычно оставляет за собой право его регулировать и контролировать.

В эту категорию движения капитала относятся инвестиции капитала за рубеж частными фирмами, предоставление торговых кредитов, межбанковское кредитование.

2. По характеру использования выделяют:

Предпринимательский капитал – средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли.

В качестве предпринимательского капитала чаще используется частный капитал.

Ссудный капитал – средства, даваемые взаймы с целью получения процента.

В международных масштабах в качестве ссудного капитала в основном используется официальный капитал из государственных источников.

3. По сроку вложения выделяют:

Среднесрочный и долгосрочный капитал – вложения капитала сроком более чем на 1 год.

Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными.

Краткосрочный капитал – вложения капитала сроком менее чем на 1 год.

4. По цели вложения капитала выделяют:

— Прямые инвестиции (direct investments) – вложения капитала в промышленные, торговые и другие предприятия с целью управления ими.

Составляют основу господства международных корпораций на мировом рынке. Распределение зарубежных инвестиций по странам и отраслям промышленности во многом определяет структуру современной мировой экономики, отношения между отдельными частями мирового хозяйства.

Портфельные инвестиции (portfolio investments) – вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.

Читать еще:  Капиталистическая рыночная экономика

Такие инвестиции также преимущественно основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство зачастую выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги.

— Международные займы – предоставление ссудного капитала на основе принципов возвратности, срочности и платности.

— Экономическая помощь – бесплатно и виде льготных кредитов (беспроцентных, низкопроцентных).

Формы международного движения капитала, которые признаются каждой конкретной страной, обычно устанавливаются в ее инвестиционном и банковском законодательстве.

Сравнивая относительную предпочтительность привлечения капитала в различных формах, следует подчеркнуть, что прямые инвестиции имеют ряд преимуществ.

Прежде всего:

1) активизируется деятельность частного сектора,

2) расширяется выход на внешние рынки,

3) облегчается доступ к новым технологиям и методам управления.

В этом случае больше вероятность реинвестирования прибыли внутри страны, чем вывоза в страну базирования.

Кроме того:

4) приток предпринимательского капитала не увеличивает размер внешней задолженности.

В мировой практике перемещение капитала существенно отличается от иностранных инвестиций.

Перемещение капитала содержит: платежные получения по операциям с зарубежными партнерами, предоставление займов и т. п.

Под иностранными инвестициями понимается перемещение капитала, преследующее цель установления контроля и участия в управлении компанией в стране, принимающей капитал

Международное движение капитала занимает ведущее место в МЭО, оказывает огромное влияние на мировую экономику:

1) способствует росту мировой экономики;

2) углубляет международное разделения труда и международное сотрудничество;

3) увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными продуктами, между филиалами международной корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

Последствием для стран, экспортирующих капитал, является вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций, что ведет к замедлению экономического развития вывозящих стран.

Вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране-экспортере, а перемещение капитала за границу неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны.

Для стран, ввозящих капитал, положительные последствия могут быть следующие:

1) регулируемый импорт капитала (способствует экономическому росту страны-реципиента капитала);

2) привлекаемый капитал (создает новые рабочие места);

3) иностранный капитал (приносит новые технологии);

4) эффективный менеджмент (способствует ускорению в стране научно-технологического прогресса);

5) приток капитала (способствует улучшению платежного баланса страны-реципиента).

Существуют и отрицательные последствия привлечения иностранного капитала:

1) приток иностранного капитала смещает местный либо пользуется его бездействием и вытесняет из прибыльных отраслей;

2) бесконтрольный импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды;

3) импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны-реципиента товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства из-за выявленных недоброкачественных свойств;

4) импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны;

5) использование международными корпорациями трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

Макроуровень движения капитала — межгосударственный перелив капитала. Статистически он отражается в платежном балансе стран.

Микроуровень движения капитала — движение капитала внутри международных компаний по внутрикорпорационным каналам.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Сдача сессии и защита диплома — страшная бессонница, которая потом кажется страшным сном. 9248 — | 7448 — или читать все.

CATBACK.RU

СПРАВОЧНИК

ДЛЯ ЭКОНОМИСТОВ

Международное движение капитала. Формы движения капитала

Международное движение капитала — это движение финансовых потоков между кредиторами и заемщиками в различных странах, между собственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом.

Суть вывоза капитала сводится к изъятию части финансовых и материальных ресурсов из процесса национального экономического оборота в одной стране и включении их в производственный процесс в других странах.

Основной причиной вывоза капитала является опережение внутреннего экономического развития вывозящей страны по сравнению с ростом ее внешней торговли. Экспорт капитала вызывается образованием в промышленно развитых странах избытка капитала, что обусловлено его перенакоплением. Обычно капиталы движутся лишь за более высокой нормой прибыли.

Классификация международных потоков капитала в мировой экономике:

  1. Функциональное предназначение: ссудный капитал, предпринима­тельский капитал.
  2. Целевое назначение: прямые инвестиции, портфельные инвестиции.
  3. Принадлежность: частный капитал, государственный капитал, капи­тал международных организаций.
  4. Сроки: краткосрочный капитал, среднесрочный капитал, долгосрочный капитал.

Капитал осуществляет свое движение в двух основных формах: предпринимательской и ссудной.

Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита, а предпринимательского — путем осуществления зарубежных инвестиций.

Ссудный капитал приносит доход его владельцу в виде процента по вкладам, займам и кредитам. Предпринимательский капитал приносит доход преимущественно в виде прибыли.

Предпринимательский капитал делится на прямые и портфельные инвестиции. Характерная черта прямых инвестиций состоит в том, что инвестор владеет управленческим контролем над объектом, в котором инвестирован его капитал. Портфельные инвестиции такого контроля не дают. Они обычно представлены пакетами акций, на которые приходится менее 10-25% собственного капитала фирмы.

Различают два способа регулирования иностранных инвестиций: национально-правовой и международно-правовой. Национально-правовое регулирование основано на использовании норм и институтов традиционных отраслей национальной системы права (административное, гражданское и др.). В большинстве стран сложился свод законов по иностранным инвестициям — инвестиционные законы.

1) Условия, а также правовые гарантии иностранных инвестиций в принимающей стране. Цель этих гарантий — обеспечение взаимных интересов принимающей страны и иностранных инвесторов. По существу речь идет об отсутствии дискриминации иностранных инвесторов по сравнению с местными.

2) Предоставление иностранным инвесторам льгот и привилегий, так как иностранные инвестиции связаны с повышенным политическим и коммерческим рисками, дополнительными расходами на транспорт, связь и многое другое.

Международно-правовое регулирование иностранных инвестиций складывается из специальных межгосударственных соглашений, предметом регулирования которых являются отношения, связанные с движением иностранных инвестиций частного капитала. Существуют двусторонние и многосторонние международные соглашения.

Читать еще:  Срок окупаемости капитальных вложений формула

Приняты и действуют следующие межгосударственные соглашения:

1. Вашингтонская конвенция 1965 г. «О разрешении инвестиционных споров между принимающими государствами и иностранными частными инвесторами в международном центре по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) при МБРР». Нормы в этой Конвенции для регулирования процедуры разрешения споров можно разделить на две группы: касающиеся примирительной процедуры; регламентирующие порядок арбитражного производства.

При этом в случае осуществления примирительной процедуры за сторонами остается право в любой момент прибегнуть к процедуре арбитражного урегулирования спора. В отличие от решения примирительной комиссии решения арбитража являются обязательными для обеих сторон.

2. Сеульская конвенция 1985 г. о создании Международного агентства по страхованию иностранных частных инвестиций (МАСИЧИ) при МБРР.

Financial-Helper.RU

Ваш помощник в мире финансов

Международное движение капитала

Международное движение капитала — одностороннее перемещение за границу определенной стоимости в товарной или денежной форме с целью получения прибыли или предпринимательской выгоды.

Причины международного движения капитала

Основной причиной экспорта (вывоза) капитала за границу является его относительный избыток. Это находит проявление в насыщении внутреннего рынка таким количеством капитала, когда его применение на национальном рынке не приносит прибыли, либо ведет к его уменьшению. Поиск сфер прибыльного вложения капитала толкает за пределы национальной экономики.

В основе международного движения капитала лежат также процессы интернационализации производства, развитие и углубление международных экономических, политических, культурных и других отношений между странами. Среди других причин вывоза капитала можно выделить:

  • различия в издержках производства
  • желание обойти тарифные и нетарифные ограничения
  • желание защитить свой капитал от инфляции
  • непредсказуемость экономической и политической ситуации в стране
  • стремление на долгий период обеспечить удовлетворение своих экономических, политических и других интересов на территории той или иной страны.

С другой стороны, всегда есть страны, в которых ощущается дефицит инвестиционных ресурсов, капитала в денежной форме. Также страны могут стремиться привлечь иностранные технологии в национальное производство, повысить его научно-технический и технологический уровень, осуществить структурную перестройку в направлении экспортоориентированных и высокотехнологичных отраслей. Причиной ввоз капитала может быть и попытки стран решить с помощью иностранного капитала проблемы занятости населения, особенно когда ощущается напряжение на рынке труда.

Особенно острую потребность в дополнительных ресурсах капитала испытывают развивающиеся страны, страны с переходной экономикой, страны, в которых происходят структурные преобразования. Как правило, в таких странах накопления собственного капитала недостаточны.

Инфраструктура международного рынка капиталов

  • кредитные институты, принимающие вклады и удовлетворяют потребности в инвестиционных кредитах
  • кредитные институты, ведущие дела клиентов на биржах
  • инвестиционные фонды и компании, вкладывающие полученные средства в ценные бумаги, диверсифицируя вклады с целью уменьшения риска
  • крупные предприятия, выступающие на международном рынке как самостоятельные субъекты
  • страховые компании
  • общественные эмитенты
  • инвестиционные банки, для уменьшения риска вводят программы торговли ценными бумагами.

Формы международного движения капитала

По источникам происхождения

  • официальный (государственный)
  • частный (негосударственный) капитал.

Официальный капитал — средства из государственного бюджета, перемещаются за границу или принимаемые из-за рубежа по решению правительства или межправительственных организаций

Частный капитал — это средства частных фирм, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за рубеж или принимаются из-за границы в соответствии с решениями их руководящих органов и их объединений.

По характеру использования средств

  • предпринимательский;
  • ссудный (международный кредит);
  • международная экономическая помощь.

Предпринимательским капиталом называют те средства, которые вкладываются в производство с целью получения дохода. Тогда как ссудный капитал вывозится в виде множественных займов, предоставляемых государствами, крупными международными банками и валютными фондами.

Предпринимательский капитал фактически означает создание владельцем капитала предприятия за рубежом, и в зависимости от степени контроля за деятельностью созданных на территории других стран предприятий различают прямые и портфельные инвестиции этого предпринимательского капитала.

В отличие от предпринимательского капитала, ссудный (кредитный) капитал — это предоставление долго- и краткосрочных займов для получения процента. Ссудный капитал вывозится в виде строительства за рубежом собственных (или на паях) предприятий, путем приобретения акций иностранных предприятий путем открытия за рубежом собственных филиалов или дочерних предприятий.

В международных масштабах как ссудный капитал в основном используется официальных капитал из государственных источников, хотя международное кредитование из частных источников также достигает значительных объемов.

По срокам вывоза капитала

  • краткосрочный (до одного года)
  • среднесрочный (от 1 до 5 лет)
  • долгосрочный (более 5 лет)

По типу финансовых обязательств

  • кредитные операции
  • инвестиционные операции

По целям использования

  • прямые инвестиции
  • портфельные инвестиции

Вообще, инвестицией называют все виды активов (средств), которые были вложены в хозяйственную деятельность с целью получения прибыли.

Прямыми инвестициями называется предпринимательский капитал за рубежом, что обеспечивает контроль на предприятиями, в которые он вложен. Созданные за рубежом предприятия одной фирмы могут существовать в трех видах:

  1. в виде дочерних компаний (они регистрируются как самостоятельные компании, имеющие статус юридических лиц с собственным балансом, но контролируется родительской компанией, за дочерние компании также часто принимаются те компании за рубежом, в которых инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала)
  2. в виде ассоциированных (смешанных) компаний (прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50% капитала, родительская фирма имеет на нее меньшее влияние от дочерней, родительской фирме принадлежит значительная, однако не основная часть акций)
  3. в виде филиалов (или отделений), то есть предприятий, полностью принадлежащих прямому инвестору, они не являются самостоятельными компаниями и юридическими лицами.

Второй формой инвестиционной деятельности является портфельные инвестиции.

Портфельные инвестиции — это сугубо (исключительно) финансовые активы в виде облигаций и акций, конвертируются в национальную валюту.

Портфельными инвестициями являются вклады капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Такими ценными бумагами могут быть акции и долговые ценные бумаги (облигации, векселя, долговые обязательства и др.).

Читать еще:  Капитальные средства это

Портфельные инвестиции характерны для частного предпринимательского капитала, и имеют высокую ликвидность, ведь ценные бумаги быстро могут быть превращены в наличные.

Теории международного движения капитала

Понятие капитала

Капитал является одной из категорий экономической жизни, которую стремились исследовать и понять большинство экономических школ. Под капиталом понималась совокупность благ, которая включала в себя материальные, финансовые и интеллектуальные ресурсы, используемые для производства новых товаров и услуг. Прикладные экономические науки рассматривают более узкое применение капитала. Например, бухгалтерский учет определяет капитал как совокупность активов.

В большинстве случаев капитал разделяется на два вида:

  1. Реальный, который состоит из материальных и нематериальных активов. Сюда относят оборотные и основные фонды. Первые полностью используются в одном производственном цикле. Вторые могут применяться в производстве более одного года, а их устаревание относится на амортизационные отчисления.
  2. Финансовый.

Сейчас выделяется третий вид капитала – человеческий ресурс. Связано это с тем, что экономика находится на этапе построения постиндустриального общества, где основным товаром являются информация и знания.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Реальный капитал, представленный набором материальных и нематериальных благ, позволяет их владельцу производить товары и извлекать прибыль. Если субъект обладает интеллектуальной собственностью, то он может получать прямой денежный доход, например, за счет патента.

Финансовый капитал долгое время рассматривался, как средство обслуживания производственных потоков. Сейчас он является отдельной категорией, способной приносить доход его владельцу. Финансовый капитал может формировать проценты от вкладов, а также приносить денежные средства от операций с фондовыми бумагами. Кроме того, существует ссудный капитал, представленный заемными денежными средствами.

Сущность международного движения капитала

Под международным движением капитала понимается его размещение на территории другой страны с целью увеличения его средств. Данное мероприятие целесообразно, если заграницей может быть получена большая норма прибыли, чем внутри собственного государства. Причинами миграции капитала называют:

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

  1. Переизбыток капитала внутри государства.
  2. Дисбаланс предложения и спроса на капитал в мировом хозяйстве.
  3. Наличие более дешевых факторов производства в других странах.
  4. Глобализация и интеграция стран в мировую экономику.

Международное движение капитала связано с перемещением материальных, нематериальных и финансовых средств из экономического процесса внутри государства в хозяйственную систему другого государства, с целью участия в производственной цепочке.

Капитал может вывозиться в денежной и товарной форме, быть долгосрочным или краткосрочным, а также предпринимательским или ссудным. Если капитал предоставляется в использование другому государству в виде ссудного, то он включает в себя займы, кредиты, движение валюты, движение вкладов и депозитов.

Ввоз капитала из-за границы приносит неоднозначные результаты для хозяйственной системы страны. С одной стороны, с его помощью можно расширить производство. С другой, размещение иностранного капитала зачастую связано с интересами государства-владельца в сырьевом развитии собственной экономики. Движение капитала приводит к интернационализации и формирования транснациональных корпораций.

Появление транснациональных корпораций связано с процессами глобализации и либерализации мировой экономики. Эти факторы учитываются при научном анализе международного движения капитала.

Теории международного движения капитала

Первые попытки исследовать причины и последствия международного движения капитала были предприняты представителями классической школы политэкономии. Джон Милль предполагал, что движение ресурсов и средств между странами связано с нормой прибыли. Из богатых стран происходит постоянный отток капитала в сторону более бедных. Для того, чтобы минимизировать риск от появления конкурента, разница в прибыли внутри страны и за ее пределами должна быть существенной.

Марксисты предполагали, что движение капитала между странами, вызвано его переизбытком внутри страны. В этом случае переизбыток приводит к снижению общей нормы прибыли, а значит, со временем негативным образом скажется на совокупных экономических показателях. Именно, марксисты определили, что вывоз капитала может осуществляться в денежной, материальной и нематериальной формах.

Несколько позже марксисты связывали движение капитала с интернационализацией производства, борьбой монополий друг с другом, увеличение темпов роста экономического развития в мире.

Неоклассики опирались на классическую теорию торговли между странами. Изменение цен на факторы производства связывалось с изменением спроса на них в странах с различным уровнем экономического развития. На эффективность международного распределения капитала, по их мнению, воздействуют:

  • таможенные барьеры ввоза;
  • географическая диверсификация капитала;
  • геополитическая обстановка в мире;
  • риски иностранных инвестиций.

То есть, при росте экспорта внутри страны на капитал повышается спрос. Начинается его ввоз на территорию государства. Если же темпы производства снижаются, то начинается отток средств капитала. Эту теорию доработал другой ученый неоклассик, разделив капитал на отдельные составляющие, и рассмотрев целесообразность его перемещения в зависимости от потребности в нем.

Кейнсианцы так же видели причину международного движения капитала в разнице платежных балансов различных государств. Вывоз капитала, по их мнению, связан с объемом и интенсивностью экспорта. Если наблюдается обратная ситуация, то она требует государственного вмешательства. При этом темпы экономического развития и роста так же влияют на миграцию капитала. Чем меньше и медленнее происходят изменения, тем сильнее тенденции к вывозу капитала за рубеж.

Недостатками классических теорий можно называть из ориентированность на макроэкономические показатели. Они совсем не учитывают интересов частных инвесторов. При этом последние порой совершают существенные инвестиции в экономику другого государства.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector