Margaret24.ru

Деньги в период кризиса
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Классификация капитала корпорации

Капитал корпорации и классификация его видов

Капитал в теории корпоративных финансов это средства, вложенные в активы предприятия, необходимые для осуществления его уставной деятельности. Как правило, эта деятельность направлена на получение прибыли.

Важно иметь в виду, что понятия капитала, применяемые в корпоративных финансах и бухгалтерском учете, различны. В корпоративных финансах — это весь инвестированный в активы капитал, а в бухгалтерском учете — только собственный капитал.

Предприятие формирует свой капитал, используя различные источники финансирования. Классифицируются эти источники по ряду признаков, при этом выделяютсявиды источников капитала.

По признаку возвратностивыделяются источники собственного и заемного капитала. Собственный капитал — общая стоимость средств предприятия, принадлежащих его собственникам, которые вложены в его активы и не подлежат возврату в течение всего периода его функционирования. Хотя собственникам периодически могут выплачиваться дивиденды, доходы по вкладам, но основная сумма средств, формирующая этот капитал, не возвращается. Заемный капитал — денежные средства или иные имущественные ценности, привлекаемые предприятием для финансирования своей деятельности на возвратной, срочной и платной основе (обязательность возврата привлеченных средств в полном объеме, выплаты процентов за их использование, соблюдения сроков использования средств). Источники заемного капитала, в свою очередь, подразделяются на две группы: долгосрочные и краткосрочные. В российской практике к долгосрочным источникам относятся обязательства, срок погашения которых превышает двенадцать месяцев. Краткосрочные источники — краткосрочные кредиты и займы, векселя со сроком погашения менее одного года, кредиторская задолженность.

По признаку применяемого инструмента финансирования капитала выделяются три вида источников. Первый — связан с реинвестированием накопленных амортизационных отчислений и нераспределенной прибыли, относящейся к собственному капиталу. Второй — эмиссия дополнительных акций, паев, долей (инструментов, относящихся к собственному капиталу предприятия). Третий — включает все источники долгового характера, связанные с заемным капиталом предприятия (кредиты, займы, лизинг, факторинг).

По признаку отношения к предприятию выделяются два вида источников: внутренние и внешние. Внутренние — амортизационные отчисления и нераспределенная прибыль. Внешние — источники в виде дополнительно привлекаемого собственного капитала (дополнительные эмиссии акций, долей, паев) и все источники заемного капитала. (Следовательно, собственные и внутренние источники не совпадают, т.к. часть собственных источников относится к внешним).

По признаку форм инвестирования различаются источники в денежной, материальной (машины, механизмы, другое аналогичное имущество) и нематериальной (патенты, лицензии и т.д.) формах.

По признаку объекта инвестирования различаются основной и оборотный капитал. Основной — часть используемого предприятием капитала, которая инвестирована в его внеоборотные активы (основные средства, капитальное строительство, долгосрочные финансовые инструменты, н-р, финансовый и возвратный лизинг, нематериальные активы). Оборотный — в оборотные активы (запасы, незавершенное производство, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства в кассе и на расчетном счете).

По признаку характера использования собственникамиразличается потребляемый и накапливаемый капитал. Потребляемый — направляется на выплату доходов собственникам (дивиденды и т.д.), на поощрение наемных работников. Особенность этого капитала в том, что при направлении на цели потребления он теряет функцию собственно капитала (самовозрастания стоимости). Накапливаемый — характеризует различные формы его капитализации (нераспределенная прибыль, резервный и добавочный капитал).

Последнее изменение этой страницы: 2017-01-26; Нарушение авторского права страницы

Классификация капитала предприятия

Капитал предприятия классифицируется по следующим признакам.

1. По принадлежности предприятию выделяют собственный капитал и заемный капитал.

Собственный капитал характеризует стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования части своих активов.

Заемный капитал характеризует привлекаемые на возвратной и платной основе денежные средства или имущественные ценности. Все формы ис-

пользуемого предприятием заемного капитала представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению.

2. По целям использования на предприятии выделяют производительный, ссудный и спекулятивный капитал.

Производительный капитал характеризует средства предприятия, инвестированные в его операционные активы.

Ссудный капитал представляет собой ту его часть, которая инвестирована в денежные инструменты (депозитные вклады в банк), а также в долговые фондовые инструменты (іоблигации, депозитные сертификаты, вексели и т.п.).

Спекулятивный капитал характеризует ту его часть, которая используется для спекулятивных (іоснованных на разнице в ценах) финансовых операций.

3. По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах.

4. По объекту инвестирования выделяют основной капитал и оборотный капитал.

Основной капитал характеризует ту часть используемого предприятием капитала, которая инвестирована во все виды его внеоборотных активов. Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована в оборотные активы.

5. По формам собственности выделяют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного фонда.

6. По организационно-правовым формам деятельности различают: акционерный капитал (капитал предприятий, созданных в форме АО)’, паевой капитал (капитал партнерских предприятий — ООО) и индивидуальный капитал (капитал индивидуальных (семейных) предприятий).

7. По характеру использования собственниками выделяют потребляемый и накапливаемый (реинвестируемый) капитал.

Потребляемый капитал после его распределения на цели потребления теряет функции капитала. Он представляет собой дезинвестиции предприятия, осуществляемые в целях потребления.

Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли.

8. По форме нахождения в процессе кругооборота различают капитал предприятия в денежной, производственной и товарной формах.

Функционирование капитала предприятия при его производительном использовании характеризуется процессом постоянного кругооборота. Каждый оборот капитала состоит из трех стадий.

На 1 -й стадии капитал в денежной форме инвестируется в операционные активы (оборотные активы и внеоборотные активы), преобразуясь тем самым в производственную форму.

Читать еще:  Учет собственного капитала по мсфо

На 2-й стадии производственный капитал в процессе производства продукции преобразуется в товарную форму (в т. ч. форму произведенных услуг).

На 3-й стадии товарный капитал по мере реализации произведенных товаров и услуг превращается в денежный капитал.

Продолжительность оборота капитала характеризуется периодом его оборота в днях (месяцах, годах). Оборачиваемость капитала может быть также выражена числом оборотов на протяжении рассматриваемого периода.

Сущность капитала предприятия и его классификация

Капитал и его классификация

Говоря просто, капитал – это «часть богатства, которой мы жертвуем, чтобы приумножить свое богатство.»

В экономической теории, капитал – это совокупность различных средств, которые используются с целью извлечения прибыли (материальные средства, интеллектуальные средства, финансовые средства).

По своей принадлежности капитал подразделяется на две основные группы: собственный капитал и заемный капитал.

Собственный капитал являет собой общую стоимость всех средств организации (предприятия), которые принадлежат организации по праву собственности и используются с целью формирования определенной доли активов организации.

Заемный капитал привлекается для финансирования развития организации и имеет под собой возвратную основу. Заемный капитал представляет собой денежные средства или иные имущественные ценности. Любые формы заемного капитала – это финансовые обязательства организации, которые подлежат возврату (погашению) в установленные сроки.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Капитал подразделяется по целям его использования и делится на:

  • производительный капитал;
  • ссудный капитал;
  • спекулятивный капитал.

Под производительным капиталом следует понимать те средства организации, которые инвестируются в ее операционные активы, и осуществляют производственную и сбытовую деятельность.

Ссудный капитал – это доля капитала, которая используется в процессе инвестирования его в денежные инструменты, такие как краткосрочные и долгосрочные депозиты, долговые фондовые инструменты (облигации, векселя и т.п.).

Спекулятивный капитал, в свою очередь, направлен на использование в процессе спекулятивных финансовых операций (основывающихся на разнице в цене).

Капитал также классифицируется по форме инвестирования: на капитал в денежной форме, материальной и нематериальной формах и используется для формирования уставных фондов организации. По объекту инвестирования капитал разделяется на основной и оборотный капитал.

Существует класс капитала, который определяется по форме его собственности:

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

• государственный капитал; • частный капитал.

По признаку нахождения капитала в процессе обращения различают капитал в денежной форме, производственной форме и товарной форме.

Также капитал классифицируют по:

• организационно-правовым формам деятельности (акционерный, паевой, индивидуальный); • по характеру использования в процессе хозяйствования (работающий капитал и неработающий капитал); • по принципу использования собственниками (потребляемый и накапливаемый); • по источникам привлечения (национальный и иностранный).

Следовательно, капитал – это все то, что приносит нам доход или те ресурсы, с помощью которых производится благо (товары или услуги). Вложенный в хозяйственную деятельность (в дело) капитал, становится работающим источником дохода в виде средств производства. Капитал, как капитальные вложения финансовых или материальных ресурсов в экономику и в производство, называется капиталовложениями или инвестициями.

Экономическая сущность капитала

Капитал – это экономическая категория, которая содержит в себе вещественную и общественную формы. В совокупности этих форм сущность капитала охарактеризована не просто как средство производства и денежная масса, а некое производственное соотношение, в котором орудия производства, материальные средства определяются как орудия эксплуатации.

Компоненты производства, направленные на его организацию, играют разные роли в создании стоимости и прибавочной стоимости. Расходы предпринимателя на покупку средств производства неизменны и проецируются на создаваемый продукт конкретным трудом. Их определяют как постоянный капитал и обозначают буквой «С», то есть constant – «постоянный» .

Постоянный капитал участвует в процессе труда в качестве своего вещественного наполнения и является фактором производства, он создает потребительскую стоимость. Но при этом постоянный капитал не участвует в процессе прироста стоимости, следовательно, не создает прибавочной стоимости.

Переменный капитал («V» – меняющийся, varitous) – это часть затрат капитала, которая авансируется на приобретение рабочей силы, и меняющая свою стоимость в процессе производства. Переменный капитал посредством увеличения первичной стоимости, создает ее «избыток», то есть дополнительную стоимость (схема 1).

Рисунок 1. Источники формирования прибавочной стоимости. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Следовательно, рассматривая сущность капитала, можно обозначить три основных сегмента рынка капитала:

  • рынок капитальных благ (покупка/продажа производственных фондов);
  • рынок услуг капитала;
  • рынок заемных средств (рынок ссудного капитала).

Экономическая теория различает четыре разновидности капитала (схема 2).

Рисунок 2. Разновидности капитала. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Физический капитал является совокупностью материальных благ. Финансовый (денежный капитал – совокупность денежных ресурсов и ценных бумаг в установленных ценах. Юридический капитал – становится совокупностью прав распоряжения определенными ценностями, которые при этом дают право их обладателям получать их без прилагающихся затрат труда.

И, наконец, человеческий капитал – вложения, увеличивающие физические или умственные способности человека, используемые в процессе деятельности. Источниками финансирования хозяйственной деятельности организации являются собственный и заемный капитал. В состав собственного капитала включаются уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный), фонды накопления и нераспределенная прибыль, а также прочие поступления (благотворительные пожертвования, целевое финансирование т.д.). В состав заемного капитала могут входить: кредиты банков, займы, лизинг и т.д. По периодам погашения разделяется на краткосрочный и долгосрочный заемный капитал.

Экономическая сущность капитала рассматривает капитал как средство производства и его основной фактор. В данном аспекте капиталу принадлежит приоритетная роль, ведь он характеризует финансовые ресурсы организации и становится главным источником формирования благосостояния его собственников. Именно капитал осуществляет уровень благосостояния организации и собственника, как в текущем, так и в перспективном периоде деятельности. Собственно, без капитала деятельность организации невозможна.

Читать еще:  Физический и моральный износ капитала

Расчетной формулой для определения эффективности эксплуатации капитала становится:

%$R = ЧП • 100 / АК$, где:

  • $АК$ – это авансированный в деятельность организации капитал;
  • $ЧП$ – чистая прибыль;
  • % $R$ – процент рентабельности авансированного капитала.

Таким же образом рассчитывается рентабельность заемного и собственного капитала. Также достаточно важным финансовым показателем является расчет оборачиваемости собственного капитала, который производится по формуле:

$Коск = Выручка от продаж / Собственный капитал$, где

$Коск$ – коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Эффективные значения коэффициента оборачиваемости собственного капитала достигаются путем увеличения выручки от продаж, а данный факт обычно фиксируется из-за большой доли прибыли, извлеченной за счет эффективного использования заемных средств. Поскольку данный показатель характеризует собой коэффициент деловой активности, соответственно для него не существует нормативов, и каждая организация самостоятельно разрабатывает для себя необходимые критерии.

Для успешной хозяйственной и деловой деятельности любой организации важно, чтобы структура капитала была рациональной и эффективно использовалась.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Классификация капитала предприятия

Часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и приносящих доходы от этого оборота, называется капиталом, который выступает как превращенная форма финансовых ресурсов. Капитал — это значительная часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство с целью получения прибыли.

Капитал — экономическая база создания и развития предпринимательской фирмы, так как он характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематери­альной формах, инвестированных в формирование его активов. В процессе своего функционирования капитал обеспечивает инте­ресы собственников и персонала фирмы, а также государства. Это определяет его как основной объект финансового управле­ния фирмой, а обеспечение эффективного его использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового ме­неджмента. Под общим понятием капитала фирмы обычно понимаются различные его виды. Поэтому важно рассмотреть классификацию капитала по различным призна­кам (Рис. 7.1.).

Производственный капитал— капитал, авансированный для производства прибавочной стоимости и функционирующий в сфере материального производства. Производственный капитал находится в движении, постоянно совершает кругооборот и существует одновременно в 3 функциональных формах — денежной, производительной, товарной, каждая из которых, в свою очередь, совершает собственный кругооборот. Производственный капитал есть единственный способ существования капитала, при котором функцией капитала является не только присвоение прибавочной стоимости, соответственно присвоению прибавочного продукта, но в то же время и ее создание.

Рис. 7.1. Виды капитала

Исходным и конечным пунктом движения производственного капитала являются деньги.

Поэтому формула кругооборота денежного капитала:

, где

Д — деньги, Т — товар, Р — рабочая сила, Cn — средства производства, П — производство представляет собой также и общую формулу движения производственного капитала.

На 1-й стадии Д — Т Производственный капитал принимает форму денежного капитала, функция которого заключается в подготовке условий для непосредственного процесса создания прибавочной стоимости. На 2-й стадии П. Т’ посредством использование наемного труда происходит реальное увеличение авансированной стоимости, ее самовозрастание, Производственный капитал принимает производительною форму. Заключительной стадией является Т’ — Д’, где производственный капитал выступает в форме товарного капитала, функция которого состоит в реализации возросшей стоимости.

По принадлежности различают собственный и заемный капитал. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств фир­мы, принадлежащих ей на праве собственности. В его составе учи­тываются уставный, добавочный, резервный капи­тал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Уставный капитал образуется на момент созда­ния фирмы и находится в ее распоряжении на всем протяжении жизни фирмы. В зависимости от организационно-правовой формы фирмы ее уставный капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций, вложений в уставный капитал паев, долей и т.д. Уставный капитал фирмы определяет минимальный размер ее имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов. Уставный капитал является основным источником собственных средств, его размер фиксируется в уставе предприятия. За время жизненного цикла фирмы ее уставный капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе и за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.

Добавочный капитал включает в себя: сумму дооценки основных средств, объектов капитального стро­ительства и других материальных объектов имущества фирмы со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке; безвозмездно полученные фирмой ценности; сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещен­ных акций (эмиссионный доход акционерного общества); другие аналогичные суммы.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, посту­пающие предприятию в течение года по указанным выше каналам. Основным каналом здесь являются результаты переоценки основ­ных фондов.

Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом, но не менее 15% его уставного капитала. Ежегодно в резервный фонд должно отчисляться не менее 5% чистой прибыли до тех пор, пока резервный капитал не до­стигнет установленного уставом размера. Резервный капитал со­здается для покрытия возможных убытков фирмы, а также для погашения облигаций, эмитированных фирмой, и выкупа соб­ственных акций.

В целях равномерного включения предстоящих расходов в из­держки производства или обращения отчетного периода фирма может создавать следующие резервы:

— сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами;

— на предстоящую оплату отпусков работникам;

— на выплату, ежегодного вознаграждения за выслугу лет;

— на выплату вознаграждений по итогам работы за год;

— на ремонт основных средств;

Читать еще:  Сущность и формы международного движения капитала

— на предстоящие затраты по ремонту предметов, предназначен­ных для сдачи в аренду по договору проката;

— на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;

— на покрытие иных предвиденных затрат и другие цели, преду­смотренные законодательством.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат деятельности фирмы и является важным компонентом собствен­ного капитала фирмы.

Заемный капитал включает в себя денежные средства или дру­гие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной осно­ве для финансирования развития деятельности фирмы. Все формы заемного капитала, используемого фирмой, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в опреде­ленные сроки.

По объекту инвестирования различают основной и оборотный капитал.

Основной капитал представляет собой ту часть использу­емого фирмой капитала, который инвестирован во все виды вне­оборотных активов, а не только в основные средства, как иногда трактуется в литературе. Основной капитал (основные фонды) является главной составной частью капитала фирм в большинстве отраслей, прежде всего в реальном секторе.

Основные фонды представлены зданиями и сооружениями, передаточными устройствами, машинами, оборудованием и приборами, транспортными средствами, инструментом, скотом, товарами длительного пользования домашних хозяйств (домашним имуществом), а также нематериальными активами (патентами, товарными знаками, авторскими и другими правами).

Основные фонды во многом определяют производственный потенциал фирмы (отрасли, всей страны), т.е. способность произвести (выпустить) за какой-то временной период определенное количество продукции нужного ассортимента и качества. По отношению к предприятиям (фирмам) сферы материального производства часто говорят об их производственной мощности (производственных мощностях).

Основные фонды учитываются в статистике с помощью баланса основного капитала. Он представляет собой статистическую таблицу, данные которой характеризуют объем, структуру, воспроизводство и использование основных фондов. Анализ основного капитала осуществляется по многим направлениям, в том числе:

1. Анализ основных фондов по технологической и возрастной структуре. Технологическая структура показывает соотношение между так называемой активной частью фондов (рабочие машины и оборудование, непосредственно участвующие в выпуске продукции) и пассивной их частью (здания, сооружения и т.д.). Возрастная структура фондов характеризует их по сроку службы.

2. Анализ стоимости основных фондов с использованием различных подходов. При оценке основных фондов по балансовой стоимости за базу берется стоимость основных фондов при постановке их на учет, точнее, в момент первоначальной записи в баланс основных фондов или ее последующего исправления. В результате балансовая стоимость представляет собой смешанную оценку основных фондов, так как одна часть их еще числится по первоначальной стоимости (т.е. стоимости приобретения), а другая — уже прошла переоценку и числится по так называемой восстановительной стоимости.

Первоначальная, и восстановительная стоимость может быть как полной, т.е. на момент покупки или очередной переоценки, так и остаточной, т.е. за вычетом износа или с добавлением от модернизации и реконструкции. При анализе важны не только величины каждого из этих коэффициентов, но и разница между ними. Коэффициент износа — это доля в основных фондах тех фондов, возраст которых превышает нормативные сроки.

4. Анализ эффективности использования основных фондов, который характеризуется целым рядом коэффициентов: фондоотдача; капиталоемкость; амортизация основного капитала.

Износ основного капитала может быть физическими моральным. Физический износ состоит в том, что элементы основного капитала изнашиваются и поэтому их стоимость снижается. Моральный износ заключается в том, что стоимость основных фондов снижается из-за появления более совершенных фондов, а также из-за более низких издержек на их производство. Процесс физического и морального износа основного капитала называется его амортизацией. Амортизация — это стоимостная оценка износа основного капитала за определенный период времени. На основе этой оценки происходит ежегодное списание части стоимости основных фондов — амортизационные отчисления. Они поступают в амортизационный фонд, который служит для возмещения износа основного капитала. Владельцы основных фондов осуществляют амортизационные отчисления согласно утверждаемым для всей страны нормамамортизационных отчисленийпо балансовой стоимости основных фондов.

Ежегодные амортизационные отчисления включаются в издержки производства. Поэтому предприниматели в принципе заинтересованы в увеличении списаний в амортизационный фонд, так как эти средства более выгодно, чем прибыль, использовать для финансирования инвестиций: с них не надо платить налогов.

В современных условиях амортизационные отчисления — главный источник финансирования капитальных вложений в развитых странах. Поэтому государство часто разрешает фирмам ускоренную амортизацию, позволяющую на основе высоких норм амортизационных отчислений списывать стоимость основных фондов быстро, за несколько лет. Обычно ускоренная амортизация разрешается для активной части основных фондов. Однако это может иметь следствием не только быстрое обновление основного капитала, но и увеличение той части издержек производства, которая приходится на амортизационные отчисления.

Контрольные вопросы

1. Проведите различие между деньгами как таковыми и деньгами как капиталом.

2. Дайте анализ двух форм движения товаров и денег: Т — Д — Т и Д — Т — Д

3. Раскройте определение капитала в марксистской и современной экономической теории.

4. Почему сфера обращения не может быть источником прибыли? Насколько правильно это утверждение?

5. По какому признаку делится капитал на основной и оборотный.

6. Раскройте экономическую природу прибыли.

7. Как понимать, что эксплуатация при капитализме носит скрытый характер?

8. Какие формы принимает промышленный капитал в процессе своего кругооборота?

9. Что вы понимаете под кругооборотом и оборотом капитала?

10. От чего зависит скорость оборота капитала и как она влияет на норму прибыли?

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Учись учиться, не учась! 11114 — | 8263 — или читать все.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector
×
×