Margaret24.ru

Деньги в период кризиса
5 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Движение ссудного капитала осуществляется

Большая Энциклопедия Нефти и Газа

Движение — ссудный капитал

Движение ссудного капитала осуществляется в форме кредита. [1]

Движение ссудного капитала , колебания спроса и предложения тесно связаны с циклическими колебаниями экономики. В периоды экономического подъема спрос на ссудный капитал обычно растет быстрее, чем возрастают резервы; во время кризисов, несмотря на падение производства, может возникать нехватка ссудных капиталов в связи с возрастающей финансовой паникой и массовым изъятием вкладов из банковских и других кредитных учреждений при одновременном росте спроса на ссуды со стороны предприятий и организаций, которые должны срочно оплатить свои долги перед другими предприятиями и организациями под угрозой банкротства. Накопление ссудного капитала растет в период депрессии: когда предложение ссудного капитала на рынке увеличивается, процент ( плата за предоставление ссудного капитала) уменьшается. [2]

Движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента. [3]

Движение ссудного капитала из стран с активными платежными балансами в страны, имеющие дефицит баланса платежей, обеспечивает международная кредитная система во главе с ведущими банками главных капиталистических стран. Однако: тот процесс протекает негладко. [4]

Движение ссудного капитала осуществляется посредством кредита: кредиторы предоставляют, а заемщики получают капитал в ссуду. Капиталистический кредит и есть не что иное, как стихийное движение ссудного капитала. [5]

Движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента. [6]

Движение ссудного капитала осуществляется посредством кредита: кредиторы предоставляют, заемщики получают капитал в ссуду, а затем возвращают его с процентами. Капиталистический кредит и есть не что иное, как стихийное движение ссудного капитала. Существует два основных вида капиталистического кредита: коммерческий и банкирский. [7]

Сущность движения ссудного капитала наиболее полно проявляется в процессе передачи его от кредитора к заемщику и обратно. Фактически при этом владельцем капитала ( кредитором) осуществляется продажа заемщику не самого капитала, а права на его временное использование. [8]

Следовательно, движение ссудного капитала , как оно выражается в колебаниях процентной ставки, в целом протекает в направлении, обратном движению промышленного капитала. Фаза, в которой низкая, но превышающая свой минимум ставка процента совпадает с улучшением и с растущим по окончании кризиса доверием, и в особенности фаза, когда эта ставка достигает своей средней величины — одинаково удаленной и от минимума и от максимума, — только эти два момента выражают совпадение обилия ссудного капитала с большим расширением промышленного капитала. Но в начале промышленного цикла низкая ставка процента совпадает с сокращением, а в конце цикла высокая ставка совпадает с избытком промышленного капитала. Низкая ставка процента, сопровождающая улучшение, свидетельствует о том, что коммерческий кредит лишь в небольшой степени нуждается в банковском кредите, так как он все еще стоит на своих собственных ногах. [9]

Следовательно, движение ссудного капитала , как оно выражается в колебаниях процентной ставки, в целом протекает в направлении, обратном движению промышленного капитала. [10]

Следовательно, движение ссудного капитала , как оно выражается в колебаниях процентной ставки, в целом протекает в направлении, обратном движению промышленного капитала. Фаза, в которой низкая, но превышающая свой минимум ставка процента совпадает с улучшением и с растущим по окончании кризиса доверием, и в особенности фаза, когда эта ставка достигает своей средней величины — одинаково удаленной и от минимума и от максимума — только эти два момента выражают совпадение обилия ссудного капитала с большим расширением промышленного капитала. Но в начале промышленного цикла низкая ставка процента совпадает с сокращением, а в конце цикла высокая ставка совпадает с избытком промышленного капитала. Низкая ставка процента, сопровождающая улучшение, свидетельствует о том, что коммерческий кредит лишь в небольшой степени нуждается в банковском кредите, так как он все еще стоит на своих собственных ногах. [11]

Из схемы движения ссудного капитала видно, что конечное Д больше начального ( авансированного) на сумму процента. Следовательно, процент нужно рассматривать как элемент кредитных отношений, поскольку экономической основой банковского процента служит движение ссудного капитала. [12]

Кредит представляет собой движение ссудного капитала , осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности. [13]

ИНОСТРАННЫЙ КРЕДИТ — движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента. [14]

Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия ( банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации. [15]

Движения ссудного капитала.

Кредит рассматривается как форма движения ссудного капитала. В экономической теории:

Ссудный капитал совокупность денежных средств, на возврат­ной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента.

Читать еще:  Резервный капитал рф

Для более полного понимания сущности ссуд­ного капитала необходимо прежде всего определить характер­ные особенности, отличающие его от капиталов промышленно­го и торгового.

Два источника мобилизации фи­нансовых ресурсов с последующим превращением их в ссудный капитал.

временно свободные денежные средствагосударства, юриди­ческих и физических лиц, на добровольной основе передаваемые финансовым посредникам для последующей капитализации и из­влечения прибыли.

Эти средства фиксировались на так называе­мых депозитных счетах в соответствующих кредитных организаци­ях и обеспечивали своим первоначальным владельцам фиксиро­ванный доход в форме процента по этим вкладам. Этот источник не потерял своей актуальности и в современных условиях, когда по мере роста уровня жизни населения сред­ства физических лиц составляют все более существенную часть рассматриваемого источника.

средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов.

Основные причины подобного высвобождения финансовых ресурсов:

А) несовпадение времени реализации произведенной продук­ции (т.е. поступления денежных средств на расчетный счет продавца) со сроками фактического осуществления затрат на приобретение сырья, материалов, выплату заработной платы наемному персоналу и т. п.;

Б) постепенное снашивание основных фондов и вытекающая отсюда необходимость формирования амортизационного фонда как резерва денежных средств, в последующем используемых для финансирования восстановления физического и морально­го их износа;

В) образование нераспределенного остатка прибыли с момента ее формирования до фактического использования (например, в форме дивидендов, обычно выплачиваемых по завершении рас­четного года).

Г) временно свободный капитал в промежутках между поступлением выручки и выплатой з/платы;

Д) сбережения домохозяйств.

Указанные средства аккумулируются, как правило, на рас­четных счетах юридических и физических лиц в обслуживающих их кредит­ных организациях. При этом для банка особая привлекатель­ность данного источника ссудного капитала определяется от­сутствием необходимости:

— получения предварительного согласия владельца расчетного счета на использование находящихся на нем средств;

— выплаты дохода по расчетным счетам по аналогу с депозит­ными, т.е. фактическая бесплатность этих ресурсов (например, по кредитному законодательству США вплоть до начала 70-х гг. банкам запрещалось начислять процент по расчетным счетам, в современных условиях отдельные зарубежные и отечественные банки выплачивают его в минимальных размерах).

Для большинства современных банков рассматриваемый источник выступает в качестве основного мобилизационного ресурса и побуждает их к постоянному увеличению общего со­става обслуживаемых клиентов.

С развитием капитализма происходит рост как действи­тельного, так и ссудного капитала. Однако темпы их роста неоди­наковы: ссудный капитал накопляется быстрее, чем действитель­ный.Например, с 1960г. по 1995 гг. в США совокупная государст­венная и частная задолженность (отражающая величину ссудного капитала) увеличилась в реальном выражении (в неизменных це­нах) в 2,8 раза, а реальная стоимость зданий и оборудования обрабатывающей промышленности — только в 1,6 раза.

Отличия ссудного капиталаот денег, хотя он имеет денежную форму: он представляет собой именно капитал, т. е. стоимость, приносимую прибавочную стоимость; деньги сами по себе служат мерой стоимости, средством обращения и т.д., но не дают прироста стоимости.

Ссудный капитал отличается от денег также в количественном отношении: масса ссудных ка­питалов в обществе значительно превышает количество денег, находящихся в обращении. В США в конце 1995г. общая сумма го­сударственной и частной задолженности составляла 20 трлн долл., а масса наличных денег в обращении — около 146 млрд долл. Масса ссудных капиталов превышает количество денег в обра­щении, так как одна и та же денежная единица может неодно­кратно функционировать как ссудный капитал.

Дата добавления: 2014-12-22 ; просмотров: 1056 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Движение ссудного капитала осуществляется

Для определения категории рынок ссудных капиталов прежде необходимо дать определение понятию ссудный капитал. Ссудный капитал — это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условиях возвратности. Формой движения ссудного каптала является кредит.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные средства, высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:

• амортизационный фонд предприятия;

• часть оборотного капитала в денежной форме, невостребованная в текущий момент для осуществления материальных затрат;

• денежные средства, образующиеся в результате разрыва между реализацией товаров и выплатой заработной платы;

• денежные доходы и сбережения всех слоев населения;

• средства государства, предназначенные для осуществления кредитования в соответствии с законом о бюджете на очередной финансовый год.

Анализ показывает, что в современных условиях главным источником ссудного капитала являются накопления и сбережения населения.

Движение денежного капитала на американских финансовых рынках (1989г., млрд. долл.)

Местные органы власти

Неучтенное движение капитала

Как свидетельствуют приведенные данные, только один субъект в экономике располагает избытком средств, который становиться ссудным капиталом. Сбережения населения воплощаются в банковских вкладах, в резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также покупке различных ценных бумаг.

Движение ссудного капитала осуществляется посредством рынка ссудных капиталов. Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным (рис. 8.1) и институциональным (рис. 8.2).

Рис. 8.1. Временная структура рынка ссудных капиталов

Рис. 8.2. Институциональная структура рынка ссудных капиталов

Временной и институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны для всех стран.

Читать еще:  Рост собственного капитала свидетельствует

Сущность рынка ссудных капиталов проявляется в его функциях:

• Обслуживание товарного обращения через кредит.

• Аккумуляция денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных заимодавцев (обслуживание источников ссудного капитала).

• Трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал для его использование в кредитной форме в сфере общественного производства.

• Обслуживание предприятий, населения и государства как потребителей ссудного капитала.

Выполняя данные функции, рынок ссудных капиталов выступает как своеобразный посредник в движении капитала. Отражая накопление и движение денежного капитала, рынок ссудных капиталов органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов (действительный капитал) и ценных бумаг (фиктивный капитал).

2. Инструменты рынка ссудных капиталов

Инструментами рынка ссудных капиталов являются:

• Денежные средства в форме кредита (обращаются на рынке капиталов);

• Ценные бумаги (обращаются на рынке ценных бумаг).

Объектом купли — продажи на рынке ценных бумаг являются ценные бумаги. Ценная бумага — это денежный документ, удостоверяющий имущественное право, или отношение займа эмитента, выпустившего бумагу по отношению к ее владельцу.

В зависимости от формы предоставления капитала и формы выплачиваемых доходов ценные бумаги делятся на долговые и недолговые.

Долговые ценные бумаги обычно имеют фиксированную процентную ставку и являются обязательством выплатить капитализированную (основная сумма плюс начисленные проценты) сумму долга на определенную дату в будущем.

Недолговые ценные бумаги, называются долевыми ценными бумагами или акциями и представляют долю держателя в реальной собственности и обеспечивают получение дивиденда неограниченное время.

Прочие виды ценных бумаг производны от акций и долговых обязательств.

Рис.8.3. Классификация ценных бумаг

Долевые ценные бумаги. Акции удостоверяют право владельца на долю в собственных средствах акционерного общества. Эмиссия акций — способ создания акционерного общества, увеличения уставного капитала компании. Формой дохода акционера является дивиденд, представляющий собой долю прибыли предприятия, распределяемой в качестве дивидендов и приходящуюся на 1 акцию.

Акция не имеет определенного срока обращения, т.е. является бессрочной.

Акции, эмитируемые акционерным обществом классифицируются на:

• Обыкновенные акции, дающие право голоса на общем собрании акционеров. Выплата дивидендов по обыкновенным акциям не гарантируется.

• Привилегированные акции, не дающие право голоса на общем собрании акционеров. Привилегированные акции имеют фиксированный дивиденд, размер которого определяется при их выпуске.

• Именные акции. Владельцы акций регистрируются в специальном реестре.

• Акции на предъявителя имеют свободное обращение без какой-либо регистрации.

Оценка акций производиться с помощью следующих показателей:

• Номинальная цена — цена, напечатанная на бланке акции.

• Рыночная или курсовая цена — цена, по которой акция продается и покупается на рынке. Рыночная цена устанавливается в процентах к номинальной стоимости и задается рынком. Ее определение производится по формуле:

Курс акции в процентах * Номинал акции

В свою очередь крус акции в процентах расчитывается по следующей формуле:

• Балансовая стоимость акции — сумма чистых активов предприятия, приходящихся на 1 акцию. В общем виде чистые активы — это активы свободные от обязательств (разница между активами,, принимаемыми к расчету, и обязательствами, принимаемыми к расчету). Расчет балансовой стоимости находится по формуле:

Общее число оплаченных акций

Долговые обязательства подтверждают отношения займа между инвестором (кредитором) и лицом, выпустившим документ (должником). Формой дохода является процент.

Наиболее распространенной формой долговых обязательств является облигация. Она представляет собой ценную бумагу,, удостоверяющую отношения займа между ее владельцем и лицом, выпустившим ее.

• По форме существования: наличные и безналичные;

• По способу передачи при осуществлении сделок: именные и предъявительские;

• По форме выплаты дохода: купонные и бескупонные (купон — промежуточный процент по облигациям, который задается в процентах от номинальной стоимости облигации. Бескупонные облигации — облигации с дисконтом);

• По видам погашения: облигации с погашением в денежной форме, товарами, ценными бумагами;

• По характеру обращения: свободно обращающиеся и с ограниченным кругом обращения;

• По режиму обращения: конвертируемые и неконвертируемые.

Облигации имеют рыночную и номинальную стоимость, соотношение между которыми определяет курс облигации. Курс облигации в можно определить по следующей формуле:

где Но -номинальная стоимость облигации;

П — процент, выплачиваемый по облигации;

n — число лет, оставшихся до погашении облигации;

СП — норма ссудного процента.

Погашение облигаций производиться только по номинальной стоимости.

Производные ценные бумаги закрепляют право их владельца на покупку или продажу определенных активов в будущем.

Опцион — ценная бумага, подтверждающая право владельца и обязательство лица его выдавшего (надписатель) на покупку или продажу определенного базисного актива по фиксированной цене через некоторое время. Это означает, что держатель опциона может исполнить или игнорировать опцион. Надписатель опциона обязан его исполнить. При заключении опционного контракта держатель опциона уплачивает надписателю премию, определяемую условиями контракта.

Существует два вида опционных контрактов:

• опцион «колл», дающий право купить в будущем определенный актив;

• опцион «пут», позволяющий в будущем продать определенный актив.

Читать еще:  Управление структурой капитала это

Фьючерс — контракт на покупку или продажу определенного базисного актива в будущем по фиксированной цене. В отличие от опциона фьючерс представляет собой обязательство для обоих сторон, участвующих в сделке.

Депозитарная расписка — ценная бумага, удостоверяющая факт владения ценными бумагами иностранного эмитента. Сами ценные бумаги хранятся в банках, которые выпускают депозитарные расписки.

Рынок ссудных капиталов

Сущность рынка ссудного капитала

Под ссудным капиталом понимаются денежные средства, которые отданы в ссуду под определенный процент на условиях возвратности.

Проявление специфики ссудного капитала заключается в процессах его передачи кредитором заемщику и обратно. Как капитал ссудный капитал выражается в собственности, владелец которой продает заемщику право на временное пользование капиталом.

Ссудным капиталом можно считать специфический товар, стоимость потребления которого равна способности продуктивного использования заемщиком, позволяя обеспечить ему определенный доход, часть которого уходит на последующие выплаты процента по ссуде.

Основной источник ссудного капитала – это средства, которые временно высвобождаются в производственном процессе.

К специфическим особенностям ссудных капиталов относят:

  • Выражение ссудного капитала в виде собственности, передаваемой ее владельцем заемщику за отдельную плату на определенный период;
  • Потребительская стоимость ссудных капиталов равна способности приносить доход заемщику при использовании ссуды;
  • Отчуждение ссудного капитала характеризуется разорванностью во времени и механизме оплаты;
  • Движение ссудных капиталов осуществляется только в денежной форме, предоставление и возвращение денежного капитала происходит в одной и той же форме, однако возвращается с процентами.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Формирование ссудного капитала осуществляется за счет ресурсов финансового характера, которые привлекаются кредитными организациями.

С развитием механизма безналичных расчетов, формируется новый источник ссудного капитала – средства, которые временно высвобождаются при кругообороте промышленных и торговых капиталов.

Эти финансовые ресурсы сосредотачиваются на расчетных счетах предприятий в кредитных организациях. Таким образом, экономическая значимость рынка ссудного капитала состоит в аккумулировании свободных временно финансовых средств с целью накопления и преумножения капитала в экономической системе и отдельных ее областях.

Ряд факторов определяют спрос на ссудный капитал и его предложение:

  • Масштабы развития сектора производства экономической системы страны;
  • Размеры накоплений хозяйствующих субъектов;
  • Состояние рынка долга государства;
  • Цикличность развития экономической системы;
  • Сезонные условия производственной деятельности;
  • Степень интенсивности процессов инфляции в экономике;
  • Колебания курсов валют;
  • Состояние платежного баланса;
  • Состояние мирового рынка финансов;
  • Направленность экономической политики государства и денежно-кредитной стратегии Центрального банка.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Особенность современного развития рынка ссудного капитала состоит в относительном избытке краткосрочных капиталов и повышении уровня спроса на кредиты долгосрочного и среднесрочного характера.

Ключевые функции рынка ссудных капиталов

Под рынком ссудных капиталов следует понимать специфическую сферу товарных взаимоотношений, где формируется спрос и предложение на ссудный капитал, а объект сделки – это денежные средства, предоставляемые в ссуду.

Ключевыми функциями рынка ссудного капитала являются:

  • Осуществление обращения товаров при помощи кредитных методов;
  • Аккумулирование финансовых ресурсов юридических и физических лиц, государства и зарубежных клиентов;
  • Превращение денежных фондов в ссудный капитал и его применение в качестве капиталовложений в производственные процессы;
  • Повышение скорости сосредоточения и централизации активов для развития масштабных финансово-промышленных объединений.

Каждая из перечисленных функций преследует единственную общую цель, состоящую в обеспечении наиболее рационального функционирования экономической системы, которая регулируется государством.

Структура рынка ссудных капиталов и его участники

С точки зрения функциональности рыночная система ссудных капиталов заключается в системе рыночных отношений, которые обеспечивают аккумулирование и перераспределение финансовых ресурсов с целью обеспечения кредитования на рынке. С позиции институциональности под рынком ссудных капиталов понимается совокупность кредитных и финансовых организаций, организаторов торговых отношений и других учреждений, при помощи которых происходит осуществление движения ссудного капитала. Структурное представление рынка ссудных капиталов отражено на рисунке 1.

Рисунок 1. Структура рыночной системы ссудного капитала. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Основными участниками рынка капиталов ссудного характера являются первичные инвесторы, заемщики и специализированные посредники. Первичные инвесторы владеют свободными денежными средствами, которые мобилизируются организациями кредитной сферы. К специализированным посредникам относятся кредитно-банковские организации, которые привлекают финансовые ресурсы и осуществляют их инвестирование посредством предоставления ссуд. К заемщикам причисляются юридические и физические лица, структуры государства.

В последние десятилетия сформировались некоторые тенденции развития рынка капиталов ссудного типа, которые заключаются в:

  1. Либерализации деятельности. Снижается регулирование рынка, а вместе с этим появляется множество новых игроков рыночных игроков и обостряется конкуренция.
  2. Глобализации. Образуются новые транснациональные компании, как в развитых, так и в развивающихся странах. Глобализационные процессы на рынке ссудных капиталов дают субъектам экономики целый ряд преимуществ, которые выражаются в снижении скорости проведения операций, возможности выбора наиболее выгодных условий, снижении рисков на фоне международной диверсификации.
  3. Расширении инструментария, которое связано с необходимостью поиска новых методов снижения рисков. К таким инструментам в частности относятся кредитные деривативы.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector