Margaret24.ru

Деньги в период кризиса
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Динамика структуры капитала

Общая оценка динамики и структуры капитала

Анализ бухгалтерского баланса

Большое значение в процессе управления финансовыми ресурсами отводится предварительному анализу их наличия, размещения и эффективности использования.

Финансовые ресурсы отражаются в пассиве бухгалтерского баланса и группируются по двум основным признакам: по юридической принадлежности и длительности нахождения средств в обороте (срокам погашения).

В соответствии с первым признаком финансовые ресурсы делятся на собственные и заемные, в соответствии со вторым – на перманентный капитал (собственный капитал плюс долгосрочные обязательства) и краткосрочные обязательства.

Собственные источники формирования имущества расположены в III и частично V разделах ( «Доходы будущих периодов») бухгалтерского баланса.

Уточненный размер собственных источников финансирования по балансу рассчитывается следующим образом:

итог 3 раздела «Капитал и резервы» (строка 1300) + строка 1530.

Заемные источники в зависимости от сроков погашения делятся на долгосрочные, расположенные в IV разделе, и краткосрочные, расположенные в V разделе бухгалтерского баланса. Их общая величина определяется по формуле:

итог 4 раздела «Долгосрочные обязательства» (строка 1400) + итог 5 раздела «Краткосрочные обязательства (строка 1500) – стр. 1530.

Финансовые ресурсы расположены в пассиве бухгалтерского баланса в соответствии с принципом увеличения степени изымаемости ресурсов: от менее к более изымаемым. Финансовые ресурсы, длительное время используемые в процессе формирования активов, образуют перманентный капитал. Укрупненный состав финансовых ресурсов, сгруппированных по юридической принадлежности и срокам погашения, представлен на Рисунке 4.

Финансовые ресурсы – источники формирования имущества
Собственные
Заемные
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Перманентный капитал

Рисунок 4 — Состав финансовых ресурсов по юридической принадлежности,

срокам погашения и использования

Значение анализа финансовых ресурсов заключается в формировании экономически обоснованной оценки динамики и структуры источников финансирования активов и выявлении возможностей их улучшения.

Анализ динамики и структуры финансовых ресурсов проводится в следующей последовательности:

— оценка динамики общей величины финансовых ресурсов;

— изучение динамики и структуры финансовых ресурсов в разрезе основных составляющих (собственные и заемные; перманентный капитал и краткосрочные обязательства);

— изучение динамики и структуры собственного капитала по источникам образования и направлениям использования;

— изучение динамики и структуры заемного капитала;

— изучение динамики и структуры кредиторской задолженности.

Приоценке изменения общей величины финансовых ресурсов следует учитывать, что факт увеличения общего размера используемого капитала является свидетельством наращивания экономического потенциала организации. Однако обоснованным данный прирост следует считать только в том случае, если он сопровождается опережающим ростом выручки и прибыли, поскольку в этом случае ускоряется оборачиваемость капитала и повышается его рентабельность.

Таким образом, обоснованная оценка динамики величины финансовых ресурсов может быть сформирована только на основании сопоставления темпов роста чистой прибыли, выручки и средней величины капитала (активов), проводимого в рамках анализа деловой активности организации.

Далее изучается структура финансирования активов (удельный вес собственных и заемных источников в стоимости имущества), а также ее изменение за отчетный период. Анализ состава и структуры финансовых ресурсов проводится с использованием приемов горизонтального, вертикального и трендового анализа и может быть оформлен в Таблице 5.

Таблица 5 — Анализ состава и структуры финансовых ресурсов

Виды финансовых ресурсовНа начало периодаНа конец периодаОтклонение (+;-)Темп роста, %
Сумма, тыс. руб.Удельный вес, %Сумма, тыс. руб.Удельный вес, %Сумма, тыс. руб.По удельному весу, %
А5 [3-1]6 [4-2]7[3/1]∙100
Финансовые ресурсы всего, в том числе:
Собственный капитал
Заемный капитал

Давая оценку полученным результатам, следует помнить, что в развитых странах часто основную долю в формировании имущества занимают заемные финансовые ресурсы, причем чем выше соотношение между заемным и собственным капиталом, тем выше рентабельность собственного капитала. В этом заключается сущность эффекта финансового рычага, который определяется следующим образом:

ЭФР = (1 – СН) (Рэ – СПСК) , (17)

где ЭФР — эффект финансового рычага;

СН — ставка налога на прибыль;

Рэ — экономическая рентабельность;

СПСК — средняя процентная ставка за пользование кредитными ресурсами;

(Рэ – СПСК) — дифференциал финансового рычага;

/ — плечо финансового рычага.

Экономическая рентабельность, в свою очередь, рассчитывается по формуле:

где ПДН — прибыль до налогообложения;

РК — расходы по привлечению кредитных ресурсов (начисленные проценты);

— средняя величина активов.

Эффект финансового рычага – это приращение к рентабельности собственного капитала благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего:

Рск = Рэ (1-Сн) + ЭФР(18)

Эффект финансового рычага срабатывает лишь в том случае, если разность между экономической ставкой за пользование кредитными источниками финансирования активов, т. е. дифференциал финансового рычага, представляет собой положительную величину. При этом эффект финансового рычага, под которым понимают прирост рентабельности собственного капитала, будет тем выше, чем больше плечо финансового рычага, т. е. соотношение между заемным и собственным капиталом.

К сожалению, в условиях крайней нестабильности российской экономики, высоких процентных ставок и низкой экономической рентабельности в настоящее время необходимое условие возникновения эффекта финансового рычага часто отсутствует, а потому положительно оценивается такая структура финансирования активов, при которой собственный капитал занимает не менее 50 % в стоимости имущества, что обеспечивает необходимую степень финансовой устойчивости организации в глазах постоянных и (или) потенциальных инвесторов и контрагентов.

Дополнительным критерием для оценки рациональности структуры капитала является цена отдельных видов источников формирования активов. Формирование активов должно осуществляться преимущественно за счет такого источника, который характеризуется меньшими затратами на его привлечение.

Стоимость капитала – это расходы по его привлечению или сумма регулярных выплат, которые должна осуществлять фирма владельцам капитала (инвесторам, кредиторам).

Цена капитала – это его стоимость в расчете на единицу капитала. В финансовых вычислениях принято выражать цену капитала в процентах. Базовая формула для расчета данного показателя выглядит следующим образом:

Расходы по обслуживанию капитала (дивиденды, проценты)

Средняя величина капитала

При перспективной оценке цены капитала применительно к отдельным источникам финансирования могут использоваться видоизмененные формулы, рассмотренные ниже.

Стоимость собственного капитала включает дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям (доходы учредителей). Таким образом, цена собственного капитала – это расходы по выплате дивидендов (доходов), выраженные в процентном отношении к сумме привлеченного от учредителей (акционеров) капитала.

Размер дивидендов по обыкновенным акциям заранее не известен и зависит от эффективности деятельности организации, поэтому точный расчет значения данного показателя на перспективу произвести не представляется возможным.

Наиболее распространенной моделью определения «цены» обыкновенных акций (Цоа)для случая, когда известен (или прогнозируется) постоянный темп прироста дивидендов, является модель Гордона:

Цоа = Дпр / ТСоа + g (20)

где Дпр – прогнозное значение дивиденда на ближайший период;

ТСоа – текущая стоимость обыкновенной акции (цена размещения);

g – прогнозный темп прироста дивидендов (в доле целого числа).

Поскольку по привилегированным акциям выплачивается фиксированный процент, «цена» привилегированных акций (Цпа) определяется по формуле:

Цпа = Д / ТСпа (21)

где Д – дивиденд (в денежных единицах);

ТСпа – текущая стоимость привилегированной акции (цена размещения).

«Цена» нераспределенной прибыли (Цнп). Никаких выплат инвесторам и кредиторам за пользование данным капиталом не производится, однако в экономических расчетах данный вид капитала в качестве «бесплатного» источника финансирования, как правило, не учитывается. Считается, что как один из видов собственного капитала, нераспределенная прибыль должна приносить доход в виде наращения стоимости собственного капитала, в относительном выражении примерно равный «цене» обыкновенных акций:

Основными элементами заемного капитала являются привлеченные займы и кредиты. Расходы по привлечению займов и кредитов представляют собой сумму процентов, взимаемых за их пользование, уменьшенных на величину экономии по налогу на прибыль, если проценты уменьшают налогооблагаемую базу.

«Цена» займов и кредитов (Цз) рассчитывается по формуле:

где r – процентная ставка за пользование займом, кредитом;

СН – ставка налога на прибыль (в долях единицы).

Если проценты не уменьшают налогооблагаемую базу, цена кредитов и займов равна процентной ставке по ним:

Цена облигаций (Цобл), выпущенных коммерческой организацией, приблизительно равна величине выплачиваемого по ним процента. Для вновь планируемого выпуска облигационного займа при расчете его цены необходимо учитывать влияние возможной разницы между ценой размещения облигаций и их нарицательной (номинальной) стоимостью (последняя может быть выше за счет расходов по выпуску облигаций и их продажи на льготных условиях), а также расходы по размещению:

Читать еще:  Как найти ставку капитализации

где Н – номинал облигации;

r – процентная ставка (в долях единицы);

k – срок погашения облигации;

ТС – текущая стоимость облигации для организации (стоимость размещения):

ТС = Н – сумма дисконта – расходы по реализации (26)

Множитель (1-СН) используется, если проценты по облигациям уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

Цену кредиторской задолженности (Цкз) за истекший период на основе базовой формулы расчета цены капитала можно определить путем деления суммы начисленных процентов за рассрочку платежа, дисконта по коммерческим векселям и процентов за просрочку платежа на среднегодовую сумму задолженности, рассчитываемую по формуле средней хронологической

где П – проценты, начисленные по кредиторской задолженности;

– среднегодовая величина кредиторской задолженности.

При проведении перспективного анализа цену данного источника можно рассчитать по формуле средневзвешенной величины:

где i – среднегодовая предполагаемая сумма кредиторской задолженности i-му контрагенту; ri – годовая процентная ставка за рассрочку платежа, предусмотренная договорами (если начисление процентов не предусмотрено, принимается равной нулю).

Средняя «цена» капитала (СЦ) определяется по формуле средневзвешенной:

di – доля i-го источника в общей сумме капитала.

При выборе варианта структуры источников финансирования из нескольких возможных следует отдать предпочтение варианту, обеспечивающему минимальную среднюю «цену» авансированного капитала.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Учись учиться, не учась! 11114 — | 8263 — или читать все.

Анализ состава, динамики и эффективности использования собственного капитала
методическая разработка

Анализ состава, динамики и эффективности использования собственного капитала

Скачать:

ВложениеРазмер
analiz_sostava_dinamiki_i_effktivnosti_ispolzovaniya_sobstvenngo_kapitala.docx48.24 КБ

Предварительный просмотр:

Тема: Анализ состава, движения, эффективности функционирования

ПМ 04 «Составление и использование бухгалтерской отчетности».

МДК 04.02 «Основы анализа бухгалтерской отчетности»

Специальность 38.02.01 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям).

Цель урока: овладение методикой анализа собственного капитала

— уметь применять имеющиеся теоретические знания в практической деятельности: в анализе результатов работы конкретного предприятия

— способствовать развитию у студентов умения логически мыслить, делать выводы, заключения, обосновывать, аргументировать свои решения, приводить доказательную базу;

— формировать умение формулировать и экономически грамотно излагать свое мнение по результатам решения задач и ситуаций;

— отстаивать свои позиции и взгляды на определенные экономические процессы.

— формирование осознанной роли бухгалтера в разработке мероприятий по повышению эффективности функционирования собственного капитала;

— воспитывать уважение к своим коллегам, умение принимать к сведению иное мнение, иные выводы, решения

Вид занятия: практическое

Тип урока: урок формирования умений и навыков

Место урока в системе занятий по дисциплине

Урок проводится после изучения теоретического материала по теме:

Анализ формы № 1 «Бух баланс»

Студенты знают методику общей оценки состава, структуры и динамики источников формирования (капитала и обязательств организации) имущества организации по данным баланса

Квалификационные требования к уровню подготовки специалиста

— цели, задачи, значение анализа собственного капитала;

— источники информации для анализа собственного капитала;

— методику анализа собственного капитала;

— основные факторы, влияющие на эффективность функционирования собственного капитала;

— влияние структуры капитала на финансовую независимость организации.

— проводить анализ состава, структуры и динамики собственного капитала;

— рассчитывать показатели эффективности использования капитала, давать им экономическую оценку;

— выявлять факторы, влияющие на изменение рентабельности собственного капитала;

— рассчитывать степень влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала и давать экономическую оценку их изменениям;

— давать характеристику финансовой независимости организации на основе анализа финансовых коэффициентов с участием собственного капитала

— Форма 3 «Отчет об изменениях капитала» АО «Павлово – Посадский камвольщик» за

— Комплект таблиц 1 – 6 для поведения анализа

Опора на ранее полученные знания по темам:

– Информационное обеспечение и методы анализа.

— Факторный анализ и его задачи. Моделирование факторных систем.

— Общая оценка состава, структуры и динамики источников формирования имущества организации по данным баланса.

— Анализ капитала и обязательств организации

Темы: Абсолютные и относительные величины. Ряды динамики.

– Экономика организации (предприятия)

Тема: Финансовое состояние предприятия и показатели, его характеризующие

Тема: Учет собственного капитала

Методы и приемы обучения:

1. Методы формирования умений и навыков по применению знаний и умений на практике

– выполнение заданий по образцу.

– самостоятельное выполнение заданий;
– работа над формулированием и выводов и предложений;
– обобщение результатов анализа

2. Методы проверки и оценки знаний, умений и навыков.

2.1. Проверка домашнего задания:

— фронтальный устный опрос по пройденному материалу

2.2. Наблюдение за работой студентов.

2.3. Опрос студентов в процессе выполнения практического занятия по вновь сформированным знаниям.

Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ наличия, источников формирования и эффективности функционирования капитала имеет исключительно большое значение.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определённой части активов. Эта часть актива, сформированная за счёт инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия. Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределённую прибыль.

Сложность управления капиталом предприятия состоит в том, что в процессе текущей деятельности происходят непрерывные изменения, связанные с увеличением или уменьшением как общей величины капитала, так и отдельных его составляющих. При этом отличается стоимость различных источников, которая является выражением требуемой доходности на вложенный капитал разными инвесторами. Выбор оптимального соотношения между различными источниками капитала должен максимально повысить доходность собственного капитала предприятия.

Проблемам формирования и увеличения капитала как источника средств уделяется самое пристальное внимание как со стороны собственников, так и со стороны государственных органов, кредитных организаций, финансовых служб предприятий. Это связано с необходимостью всесторонней оценки финансовых последствий, касающихся изменения стоимости предприятия, потери им финансового независимости, а также правовых последствий, которые могут повлечь за собой потерю собственниками контроля над предприятием.

1. Организационный момент

2. Актуализация полученных знаний в форме тестового опроса

3. Практическая часть

4. Закрепление полученных знаний

1. Организационный момент:

Проверка наличия студентов на уроке (заслушивание рапорта дежурного), степени готовности студентов к работе

2. Актуализация полученных знаний в форме фронтального опроса:

1. Что называется капиталом?

2. В чем проявляется сущность капитала?

— это основной фактор производства;

— главный источник формирования благосостояния собственников предприятия;

— характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход;

— главный измеритель рыночной стоимости предприятия;

— динамики капитала – важнейший барометр уровня эффективности хозяйственной деятельности предприятия

3. На какие виды (по титулу собственности) подразделяется формируемый организацией капитал?

— на собственный и заемный

4. Что характеризует собственный капитал?

— общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности и используемых для формирования определенной части ее активов

5. Назовите основные функции собственного капитала:

— оперативная (состоит в поддержании непрерывности деятельности организации);

— защитная (направлена на обеспечение защиты капитала от кредиторов и возмещение убытков);

— распределительная (связана с участием в распределении полученной прибыли);

— регулирующая (связана с участием субъектов в управлении организацией)

6. Из каких элементов состоит собственный капитал

— из уставного капитала;

7. В чем заключаются преимущества собственного капитала по сравнению с капиталом земным?

— более высокая способность формирования прибыли;

— обеспечение финансовой устойчивости организации, платежеспособности, снижение риска банкротства

8. Что же является основной целью (целями) анализа собственного капитала?

— выявление основных источников формирования собственного капитала и определение последствий изменения их состава и структуры на финансовую устойчивость организации;

— определение правовых, договорных и финансовых ограничений в распоряжении текущей и нераспределенной прибылью;

— оценка приоритетности прав получения дивидендов (если объектом анализа является акционерное общество);

— выявление приоритетности прав собственников при ликвидации организации.

9. В каких финансовых документах содержится общая информация о показателях, составляющих собственный капитал организации?

— форма 1 и форма 2

10. В каком разделе бухгалтерского баланса отражается собственный капитал?

— в разделе III «Капитал и резервы»

11. С какой целью составляются пояснения в виде дополнительных форм отчетности, в частности Отчет об изменениях капитала?

— в целях детального изучения процесса формирования и изменения собственного капитала организации

Именно с важностью информации о состоянии и движении составных частей капитала для внешних и внутренних пользователей связано выделение в отдельную форму данных о капитале организации.

12. Что представляет форма 3?

— аналитическую таблицу, предназначенную для анализа состава, динамики, структуры, факторного анализа собственного капитала

13. Из каких разделов состоит форма 3?

— из трех разделов:

1. Движение капитала

2. Корректировки капитала

3. Чистые активы

Первый раздел содержит информацию о состоянии и движении собственного капитала по статьям III раздела баланса «Капитал и резервы». Здесь отражаются остатки на начало и конец отчетного года, а также года предыдущего и предшествующего предыдущему всех составляющих собственного капитала организации: уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), а также суммы их увеличения и уменьшения с указанием причин.

14. Назовите, какие причины могут оказывать влияние на динамику величины собственного капитала?

— дополнительный выпуск акций; реорганизация юридического лица; начисление дивидендов и др.

В первом разделе указываются не все причины, которые могут привести к увеличению или снижению величины собственного капитала организации. Это может быть эмиссионный доход, увеличивающий добавочный капитал, направление добавочного капитала на увеличение уставного капитала и др. В этих и других аналогичных случаях организация должна дополнить отчет об изменениях капитала недостающими показателями.

15. Основные направления анализа:

— анализ состава, структуры и динамики собственного капитала;

— анализ движения собственного капитала

— анализ факторов, влияющих на изменение собственного капитала

— анализ эффективности использования собственного капитала: (рентабельности и оборачиваемости)

— анализ чистых активов;

— оценка влияния структуры капитала на финансовую устойчивость предприятия

3. Практическая часть

Таким образом, как Вы считаете: с чего начинается анализ собственного капитала?

— с анализа состава, структуры и динамики собственного капитала

Какими приемами нам следует воспользоваться для этого анализа?

— приемами горизонтального и вертикального анализа

Вам предстоит сделать это, предварительно составив аналитическую таблицу:

Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала

ОАО «Павлово – Посадский камвольщик» за 2016 год

Анализ состава, динамики и эффективности использования собственного капитала
методическая разработка

Анализ состава, динамики и эффективности использования собственного капитала

Скачать:

ВложениеРазмер
analiz_sostava_dinamiki_i_effktivnosti_ispolzovaniya_sobstvenngo_kapitala.docx48.24 КБ

Предварительный просмотр:

Тема: Анализ состава, движения, эффективности функционирования

ПМ 04 «Составление и использование бухгалтерской отчетности».

МДК 04.02 «Основы анализа бухгалтерской отчетности»

Специальность 38.02.01 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям).

Цель урока: овладение методикой анализа собственного капитала

— уметь применять имеющиеся теоретические знания в практической деятельности: в анализе результатов работы конкретного предприятия

— способствовать развитию у студентов умения логически мыслить, делать выводы, заключения, обосновывать, аргументировать свои решения, приводить доказательную базу;

— формировать умение формулировать и экономически грамотно излагать свое мнение по результатам решения задач и ситуаций;

— отстаивать свои позиции и взгляды на определенные экономические процессы.

— формирование осознанной роли бухгалтера в разработке мероприятий по повышению эффективности функционирования собственного капитала;

— воспитывать уважение к своим коллегам, умение принимать к сведению иное мнение, иные выводы, решения

Вид занятия: практическое

Тип урока: урок формирования умений и навыков

Место урока в системе занятий по дисциплине

Урок проводится после изучения теоретического материала по теме:

Анализ формы № 1 «Бух баланс»

Студенты знают методику общей оценки состава, структуры и динамики источников формирования (капитала и обязательств организации) имущества организации по данным баланса

Квалификационные требования к уровню подготовки специалиста

— цели, задачи, значение анализа собственного капитала;

— источники информации для анализа собственного капитала;

— методику анализа собственного капитала;

— основные факторы, влияющие на эффективность функционирования собственного капитала;

— влияние структуры капитала на финансовую независимость организации.

— проводить анализ состава, структуры и динамики собственного капитала;

— рассчитывать показатели эффективности использования капитала, давать им экономическую оценку;

— выявлять факторы, влияющие на изменение рентабельности собственного капитала;

— рассчитывать степень влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала и давать экономическую оценку их изменениям;

— давать характеристику финансовой независимости организации на основе анализа финансовых коэффициентов с участием собственного капитала

— Форма 3 «Отчет об изменениях капитала» АО «Павлово – Посадский камвольщик» за

— Комплект таблиц 1 – 6 для поведения анализа

Опора на ранее полученные знания по темам:

– Информационное обеспечение и методы анализа.

— Факторный анализ и его задачи. Моделирование факторных систем.

— Общая оценка состава, структуры и динамики источников формирования имущества организации по данным баланса.

— Анализ капитала и обязательств организации

Темы: Абсолютные и относительные величины. Ряды динамики.

– Экономика организации (предприятия)

Тема: Финансовое состояние предприятия и показатели, его характеризующие

Тема: Учет собственного капитала

Методы и приемы обучения:

1. Методы формирования умений и навыков по применению знаний и умений на практике

– выполнение заданий по образцу.

– самостоятельное выполнение заданий;
– работа над формулированием и выводов и предложений;
– обобщение результатов анализа

2. Методы проверки и оценки знаний, умений и навыков.

2.1. Проверка домашнего задания:

— фронтальный устный опрос по пройденному материалу

2.2. Наблюдение за работой студентов.

2.3. Опрос студентов в процессе выполнения практического занятия по вновь сформированным знаниям.

Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ наличия, источников формирования и эффективности функционирования капитала имеет исключительно большое значение.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определённой части активов. Эта часть актива, сформированная за счёт инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия. Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределённую прибыль.

Сложность управления капиталом предприятия состоит в том, что в процессе текущей деятельности происходят непрерывные изменения, связанные с увеличением или уменьшением как общей величины капитала, так и отдельных его составляющих. При этом отличается стоимость различных источников, которая является выражением требуемой доходности на вложенный капитал разными инвесторами. Выбор оптимального соотношения между различными источниками капитала должен максимально повысить доходность собственного капитала предприятия.

Проблемам формирования и увеличения капитала как источника средств уделяется самое пристальное внимание как со стороны собственников, так и со стороны государственных органов, кредитных организаций, финансовых служб предприятий. Это связано с необходимостью всесторонней оценки финансовых последствий, касающихся изменения стоимости предприятия, потери им финансового независимости, а также правовых последствий, которые могут повлечь за собой потерю собственниками контроля над предприятием.

1. Организационный момент

2. Актуализация полученных знаний в форме тестового опроса

3. Практическая часть

4. Закрепление полученных знаний

1. Организационный момент:

Проверка наличия студентов на уроке (заслушивание рапорта дежурного), степени готовности студентов к работе

2. Актуализация полученных знаний в форме фронтального опроса:

1. Что называется капиталом?

2. В чем проявляется сущность капитала?

— это основной фактор производства;

— главный источник формирования благосостояния собственников предприятия;

— характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход;

— главный измеритель рыночной стоимости предприятия;

— динамики капитала – важнейший барометр уровня эффективности хозяйственной деятельности предприятия

3. На какие виды (по титулу собственности) подразделяется формируемый организацией капитал?

— на собственный и заемный

4. Что характеризует собственный капитал?

— общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности и используемых для формирования определенной части ее активов

5. Назовите основные функции собственного капитала:

— оперативная (состоит в поддержании непрерывности деятельности организации);

— защитная (направлена на обеспечение защиты капитала от кредиторов и возмещение убытков);

— распределительная (связана с участием в распределении полученной прибыли);

— регулирующая (связана с участием субъектов в управлении организацией)

6. Из каких элементов состоит собственный капитал

— из уставного капитала;

7. В чем заключаются преимущества собственного капитала по сравнению с капиталом земным?

— более высокая способность формирования прибыли;

— обеспечение финансовой устойчивости организации, платежеспособности, снижение риска банкротства

8. Что же является основной целью (целями) анализа собственного капитала?

— выявление основных источников формирования собственного капитала и определение последствий изменения их состава и структуры на финансовую устойчивость организации;

— определение правовых, договорных и финансовых ограничений в распоряжении текущей и нераспределенной прибылью;

— оценка приоритетности прав получения дивидендов (если объектом анализа является акционерное общество);

— выявление приоритетности прав собственников при ликвидации организации.

9. В каких финансовых документах содержится общая информация о показателях, составляющих собственный капитал организации?

— форма 1 и форма 2

10. В каком разделе бухгалтерского баланса отражается собственный капитал?

— в разделе III «Капитал и резервы»

11. С какой целью составляются пояснения в виде дополнительных форм отчетности, в частности Отчет об изменениях капитала?

— в целях детального изучения процесса формирования и изменения собственного капитала организации

Именно с важностью информации о состоянии и движении составных частей капитала для внешних и внутренних пользователей связано выделение в отдельную форму данных о капитале организации.

12. Что представляет форма 3?

— аналитическую таблицу, предназначенную для анализа состава, динамики, структуры, факторного анализа собственного капитала

13. Из каких разделов состоит форма 3?

— из трех разделов:

1. Движение капитала

2. Корректировки капитала

3. Чистые активы

Первый раздел содержит информацию о состоянии и движении собственного капитала по статьям III раздела баланса «Капитал и резервы». Здесь отражаются остатки на начало и конец отчетного года, а также года предыдущего и предшествующего предыдущему всех составляющих собственного капитала организации: уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), а также суммы их увеличения и уменьшения с указанием причин.

14. Назовите, какие причины могут оказывать влияние на динамику величины собственного капитала?

— дополнительный выпуск акций; реорганизация юридического лица; начисление дивидендов и др.

В первом разделе указываются не все причины, которые могут привести к увеличению или снижению величины собственного капитала организации. Это может быть эмиссионный доход, увеличивающий добавочный капитал, направление добавочного капитала на увеличение уставного капитала и др. В этих и других аналогичных случаях организация должна дополнить отчет об изменениях капитала недостающими показателями.

15. Основные направления анализа:

— анализ состава, структуры и динамики собственного капитала;

— анализ движения собственного капитала

— анализ факторов, влияющих на изменение собственного капитала

— анализ эффективности использования собственного капитала: (рентабельности и оборачиваемости)

— анализ чистых активов;

— оценка влияния структуры капитала на финансовую устойчивость предприятия

3. Практическая часть

Таким образом, как Вы считаете: с чего начинается анализ собственного капитала?

— с анализа состава, структуры и динамики собственного капитала

Какими приемами нам следует воспользоваться для этого анализа?

— приемами горизонтального и вертикального анализа

Вам предстоит сделать это, предварительно составив аналитическую таблицу:

Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала

ОАО «Павлово – Посадский камвольщик» за 2016 год

Анализ собственного и заемного капитала

Задачи анализа собственного и заемного капитала:

  • изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;
  • выявление факторов изменения их величины;
  • определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;
  • оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);
  • оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;
  • обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью привлечения прибыли.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Основным источником финансирования является собственный капитал (рис. 1). В его состав входят уставной капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные ассигнования и др.).
Уставной капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; в обществах с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; на арендном предприятии – сумма вкладов его работников и т.д.

Рис. 1 – Состав собственного капитала предприятия

Уставной капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств, нематериальных активов имущественной форме. Величина уставного капитала объявляется при регистрации учредительных документов.
Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.
Резервный капитал включает остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательными документами.
Фонд социальной сферы формируется в случае наличия у организации объектов жилого фонда и объектов внешнего благоустройства (полученных безвозмездно, в том числе по договору дарения, приобретенных организацией), ранее не учтенных в составе уставного (складочного), уставного, добавочного капитала.
Нераспределенная прибыль является источником формирования оборотных активов до момента ее использования на социальные нужды работников и на капитальные вложения. После ее капитализации она переходит в состав добавочного капитала.
К средствам социального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятия, находящегося на бюджетном финансировании.
Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия (рис. 1). Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников имеют организационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования. К прочим фондам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.
Основную долю в составе внешних источников формирования собственного капитала составляет дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.

Реальная величина собственного капитала = Уставный и добавочный капитал — Целевые финансирования и поступления — Задолженность участников по взносам в уставный капитал — Собственные акции, выкупленные у акционеров + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей

Заемный капитал (рис. 2) – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Рис. 2 – Классификация заемного капитала

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector