Margaret24.ru

Деньги в период кризиса
28 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инвестиционный период это

Инвестиционный проект

Инвестиционный проект – экономический или социальный проект, основанный на инвестициях.

Инвестиции при этом должны быть экономически обоснованными и целесообразными, иметь определенный срок и заранее установленные объёмы.

Для обоснования экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления прямых инвестиций в определённый объект необходима проектно-сметная документация, составленная в соответствии с требованиями действующих стандартов, либо бизнес-план инвестиционного проекта.

Особенность инвестиционных проектов

Особенностью инвестиционного процесса является то, что он сопряжён с неопределённостью в части производимых затрат и получаемых в будущем результатов, и степень этой неопределённости может значительно варьироваться.

Таким образом, зависимости от величины риска инвести­ционные проекты подразделяются на:

надежные безрисковые проекты, характеризующиеся высокой вероятностью получения гарантируемого результата (например, проекты, выпол­няемые по государственному заказу);

рисковые проекты, для которых характерна высокая степень неопределенности как затрат, так и результатов (например, проекты, связанные с созданием новых производств и технологий).

Типы инвестиционных проектов

Инвестиционные проекты делятся на:

Виды инвестиционных проектов

Инвестиционные проекты можно разделить на множество видов, исходя из их специфики.

На практике выделяются следующие виды инвестиционных проектов:

— Виды инвестиционных проектов по целям инвестиций:

Инвестиции, направленные на увеличение объёма выпускаемой продукции;

Инвестиции, направленные на расширение ассортимента выпускаемой продукции;

Инвестиции, направленные на повышение качества произведённой продукции;

Инвестиции, направленные на снижение издержек производства;

Инвестиции в социальные программы.

— Виды инвестиционных проектов по срокам инвестиций:

Долгосрочные инвестиции со сроком вложения инвестиций более 3 лет;

Среднесрочные инвестиции со сроком вложения инвестиций менее 3 лет;

Краткосрочные инвестиции со сроком вложения инвестиций менее 1 года.

— Виды инвестиционных проектов по объемам инвестиций:

Крупные инвестиции с размером вложений более 1 000 000 долларов США. Крупные проекты – проекты крупных предприятий, в основе которых лежит прогрессивно «новая идея» производства продукции, необходимой для удовлетворения спроса на внутреннем и внешнем рынках;

Средние инвестиции с размером вложений до 1 000 0000 долларов США. Средние проекты — это чаще всего проекты реконструкции и технического перевооружения существующих производств. Они реализуются поэтапно по отдельным производствам в строгом соответствии с заранее разработанными графиками поступления всех видов ресурсов, включая финансовые;

Малые инвестиции, с размером вложений до 100 000 долларов США. В основном малые инвестиционные проекты представляют собой планы расширения производства и увеличения ассортимента выпускаемой продукции. Их отличают сравнительно небольшие сроки реализации. Малые проекты, как правило, не требуют особой проработки технико-экономического обоснования и связанных с ним вопросов.

Также на практике реализуются мегапроекты. Это целевые инвестиционные программы, которые могут быть международными, государственными и региональными.

— По основной направленности:

коммерческие проекты, главной целью которых является получение прибыли;

социальные проекты, ориентированные, например, на решение проблем безработицы в регионе, снижение показателей криминогенности и т.д.;

экологические проекты, целью которых является улучшение среды обитания;

Сущность и виды инвестиций

Сегодня я хочу разобрать достаточно важный вопрос: что такое инвестиции? На мой взгляд, очень опасно переходить к практике инвестирования, не зная теории, поэтому любой человек, желающий стать инвестором и получать пассивный доход, прежде всего, должен четко представлять себе, а к чему именно он стремится. В этой публикации я опишу сущность инвестиций, их отличие от других схожих экономических категорий, расскажу, какие бывают виды инвестиций. Итак, что такое инвестиции.

Сущность инвестиций

Инвестиции — это вложение денежных или материальных активов в различные проекты и финансовые инструменты с целью получения пассивного дохода.

Инвестор — это частое лицо или субъект хозяйствования, осуществляющий инвестиции.

Традиционно понятие «инвестиции» отождествлялось только с долгосрочными вложениями капитала и прочих активов, но в последнее время, в связи с нестабильной экономической ситуацией в мире и стране, фактор долгосрочности постепенно утрачивает свою актуальность.

Объект инвестирования — это тот проект или актив, в который инвестор вкладывает свой капитал.

Субъект инвестирования — это и есть инвестор.

Инвестиционный капитал — это, соответственно, тот капитал, который инвестируется.

Инвестиционный доход — это тот пассивный доход, который инвестор получает от своих инвестиций.

Период инвестирования (инвестиционный период) — это тот срок, на который инвестор планирует вложить свой капитал. В отдельных случаях он может быть не определен, либо же инвестиции могут осуществляться на постоянной основе (навечно).

Период окупаемости инвестиций — это тот период, за который инвестиционный доход сравняется с суммой инвестиционного капитала. Период окупаемости и инвестиционный период — это не одно и то же!

Другими словами, инвестиции — это искусство приумножения личного капитала, это способность сделать так, чтобы ваши деньги приносили вам новые деньги. Я специально назвал инвестиции искусством. Дело в том, что, на мой взгляд, научиться грамотно инвестировать личный капитал не так просто. Можно проштудировать уйму литературы по инвестированию, вложить деньги так, как рекомендуют самые успешные инвесторы, заработавшие на этом не один миллион долларов, и прогореть. Так же как, например, нельзя научиться водить машину, прочитав множество книг по обучению вождению, или нельзя стать оперным певцом, прочитав, как нужно правильно петь. Поэтому я считаю, что инвестиции — это действительно искусство, обучиться которому дано не каждому. И процесс обучения здесь необходим не только теоретический, но и практический, включающий неизбежные ошибки и потери.

Инвестиции на простом примере

Чтобы наглядно представить, что такое инвестиции, приведу такой пример. Допустим, человек покупает курицу, которая несет ему яйца. Все снесенные яйца человек продает и зарабатывает на этом. В данном примере:

— человек — это инвестор, субъект инвестирования;

— курица — это объект инвестирования, инвестиционный актив;

— стоимость курицы — инвестиционный капитал;

— выручка от продажи яиц — инвестиционный доход;

— период жизни курицы — инвестиционный период;

— период, за который выручка от продажи яиц сравняется со стоимостью курицы — период окупаемости инвестиций.

Обратите внимание, что за курицей необходимо ухаживать, кормить ее, чтобы она лучше несла яйца как в количественном, так и в качественном отношении. Чтобы продать яйца тоже необходимо приложить определенные усилия. Однако все это гораздо проще, чем если бы человеку нужно было как-то нести яйца самому.

Читать еще:  Экономическая эффективность инвестиций в строительстве

Доходность и риск инвестиций

Процесс инвестирования всегда неразрывно связан с двумя важнейшими характеристиками:

  1. Уровень доходности.
  2. Уровень риска.

Причем, эти характеристики находятся в прямой зависимости друг от друга. Подробнее об этом с примером на графике я писал в отдельной статье: Риск и доходность.

Чем выше предполагаемый уровень доходности инвестиций, тем выше риск их вложения, и наоборот. Сущность инвестиций всегда предполагает риски. Абсолютно безрисковых инвестиций не бывает вообще! Поэтому, если вам говорят, что какой-то проект не предполагает рисков — вас просто хотят обмануть и ввести в заблуждение.

Точная доходность инвестиций, как правило, никогда не известна, поэтому можно говорить только о прогнозируемой доходности. К тому же, во многих случаях доходность вообще не гарантируется, как и возврат инвестиций, поэтому инвестор вкладывает деньги на свой страх и риск, исходя из прогнозируемого уровня доходности.

Основной задачей инвестора является выбор таких объектов инвестирования, которые оптимально сочетали бы в себе эти две характеристики: уровень доходности и уровень риска. Вкладывать капитал в сверхрисковые проекты с низким уровнем доходности вообще бессмысленно, да и в проекты, риск вложения в которые минимален, но и доходность близка к нулю — тоже.

Инвестиционный портфель

Чтобы обезопасить личный капитал от потерь, гораздо лучше инвестировать не в один определенный актив, а в несколько разноплановых, создавая тем самым инвестиционный портфель и проводя диверсификацию инвестиционных рисков.

Инвестиционный портфель (портфель инвестиций) — это совокупность всех инвестиций одного инвестора. Чем больше объектов инвестирования включает в себя портфель инвестиций, и чем они более разноплановые, тем больше капитал инвестора защищен от потерь, ведь если будет утеряно одно из вложений, то остальные дадут прибыль, которая перекроет потерю. К тому же, чем шире инвестиционный портфель, тем меньше вероятность, что «прогорят» сразу все инвестиции.

Инвестиции имеют что-то общее с кредитованием и капитальными вложениями, однако эти экономические категории все же отличаются друг от друга. Разберем эти отличия подробнее.

Отличие инвестиций от кредитования

Инвестиционный процесс имеет много общего с процессом кредитования. В обоих случаях инвестор или кредитор передают свой капитал другому субъекту на определенный срок, планируя получать от этого пассивный доход. Но есть и существенные отличия:

  • Кредитование предполагает обязательный возврат выданного кредита, а инвестиции — нет, они могут и не вернуться, инвестор действует на свой страх и риск;
  • Кредитование предполагает точно установленную доходность, обозначенную в кредитном договоре, тогда как инвестиционный доход — величина, как правило, неточная и прогнозируемая;
  • Кредитование в большинстве случаев предполагает уплату процентов по кредиту уже сразу, с первого месяца пользования кредитом, а инвестиционный доход может начать поступать через гораздо больший срок;
  • Кредит должен быть возвращен, независимо от того, будет ли приносить кредитуемый проект прибыль, а инвестиции начнут приносить доход лишь в том случае, если инвестиционный проект окажется прибыльным.

Отличие инвестиций от капитальных вложений

Инвестиции также имеют много общего и с капитальными вложениями, но и здесь можно выделить существенные отличия:

  • Капитальные вложения вообще не предполагают возврата вложенного капитала, несмотря на то, что тоже имеют свой период окупаемости, а инвестиции предполагают;
  • Капитальные вложения осуществляются в основные фонды (здания, сооружения, оборудование, транспорт и т.д.) и в больших объемах, а инвестиции могут осуществляться в любые активы и в любом объеме.

В принципе это основное, что я хотел сказать про сущность инвестиций, а теперь хочу рассмотреть основные виды инвестиций.

Виды инвестиций

В зависимости от различных параметров можно осуществлять разную классификацию инвестиций.

Виды инвестиций по объекту инвестирования

1. Реальные инвестиции :

  • инвестиции в материальные активы (вложение капитала в недвижимость, оборудование, транспорт, землю, строительство, реконструкцию и т.д.);
  • инвестиции в нематериальные активы (вложение капитала в интеллектуальную собственность: лицензии, патенты, товарные знаки, авторские права, научные разработки и исследования, образование, повышение квалификации и т.д.);

2. Финансовые инвестиции :

  • прямые инвестиции (вложение капитала в предприятие с целью возможности оказания влияния на его деятельность, например, приобретение пакета ценных бумаг, дающего право голоса);
  • портфельные инвестиции (вложение капитала в ценные бумаги, ПИФы, фонды предприятий исключительно с целью получения пассивного дохода в виде доли прибыли фирмы);

3. Спекулятивные инвестиции — вложение капитала в ценные бумаги, валюту, драгметаллы, обезличенные товары, котирующиеся на мировых биржах (нефть, газ, зерно, металл и т.д.) исключительно с целью спекулятивного заработка на изменении стоимости этих активов.

Виды инвестиций по периоду инвестирования

  1. Долгосрочные инвестиции (на срок свыше 3 лет).
  2. Среднесрочные инвестиции (на срок от 1 до 3 лет).
  3. Краткосрочные инвестиции (на срок до 1 года).

Виды инвестиций по форме собственности инвестора

  1. Государственные инвестиции.
  2. Коммерческие инвестиции.
  3. Смешанные инвестиции.
  4. Частные инвестиции.

Виды инвестиций по региональному признаку

  1. Инвестиции внутри страны (внутренние инвестиции).
  2. Зарубежные инвестиции.

Виды инвестиций по уровню риска инвестиционной стратегии

  1. Консервативные инвестиции.
  2. Умеренные инвестиции.
  3. Агрессивные инвестиции.
Читать еще:  Вложение в инвестиционные проекты

Подробнее об этой классификации читайте в статье Виды инвестиционных стратегий.

Существуют и другие классификации инвестиций, но я думаю, что этих видов будет достаточно. Тем более, что на сайте Финансовый гений мы будем говорить только о некоторых из этих видов. Так, нас будут интересовать частные инвестиции по форме собственности, а также финансовые и спекулятивные инвестиции по объекту инвестирования.

Как и к любому ответственному делу, а тем более — связанному с необходимостью вложения личного капитала, к процессу инвестирования нужен грамотный и профессиональный подход, который всегда начинается с изучения теоретических основ. Однако, вы должны понимать, что только теории инвестирования для успешного управления капиталом недостаточно, хотя она, несомненно, может стать хорошим фундаментом для будущей практики.

Это все, что я сегодня хотел сказать про сущность и виды инвестиций. В заключение хочу добавить, что инвестирование сегодня — это, на мой взгляд, единственный шанс пройти путь к финансовой независимости, выйти на хороший уровень пассивного дохода и стать финансово свободным. Об этом же говорят и многие успешные инвесторы мира, например, Роберт Кийосаки в своей книге Квадрант денежного потока.

На этом буду заканчивать. После того, как вы усвоили сущность инвестиций, можно переходить к изучению более сложных статей об инвестировании, и, конечно же, постепенно начинать применение полученных знаний на практике. Желаю вам успешных и прибыльных инвестиций! Оставайтесь на Финансовом гении — этот сайт поможет вам наладить эффективное управление личными финансами и стать успешным инвестором.

Срок окупаемости инвестиционного проекта

Каждому инвестору интересно когда его вложения окупят себя и начнут приносить прибыль. Срок окупаемости инвестиционного проекта — это критично важный показатель. Именно срок окупаемости позволяет оценить, стоит ли вкладываться в конкретный проект.

Срок окупаемости инвестиционного проекта это промежуток времени между первыми вложениями в проект и моментом, когда доходы по проекту сравняются с вложенным в него капиталом. Конечно, если более подробно формулировать определение, то это период времени, в течение которого величина чистых доходов с учетом дисконтирования на момент окончания вложений будет равна сумме вложенного инвестиционного капитала.

Да, расчет срока окупаемости инвестиционных проектов это очень удобный и простой показатель, благодаря которому можно сделать некие выводы об эффективности будущих вложений. Но не стоит забывать, что рассматриваемый показатель используется во время предварительного ознакомления с инвестиционными идеями.

Наряду с такими показателями как коэффициент рентабельности инвестиций, чистая стоимость и внутренняя норма доходности проекта, срок окупаемости используется лишь для закрепления решения об инвестировании, и никогда не является ключом для принятия окончательного инвестиционного решения.

Рассматривая инвестиционный актив и рассчитывая эффективность вложений в него, в первую очередь анализируются все перечисленные выше показатели. В случае если они совпадают или имеют близкие значения у нескольких рассматриваемых активов, предпочтение отдается в пользу того, который обладает наименьшим периодом возврата вложенных в него средств.

Также стоит отметить тот факт, что инвесторы рассматривают лишь те предложения, в которых период возврата вложений меньше периода, который они могут себе позволить.

Срок окупаемости инвестиционных проектов способен подсказать инвестору об уровне сопутствующих инвестиционных рисков. Как это объяснить?

Чем меньше период за который вложенный инвестиционный капитал возвратится к инвестору, тем меньше рисков получить негативный эффект от вложений. Конечно, это достаточно субъективный индикатор, и такой показатель как инвестиционный риск является по большому счету непредсказуемым, все равно, инвесторы достаточно часто обращают на это внимание.

Срок окупаемости достаточно упрощенный, хоть и весьма эффективный способ определить успешность запланированных инвестиций. Именно тот факт, что рассматриваемый нами показатель очень прост в расчетах и определяет его исключительную важность для инвесторов, которые занимаются своей деятельностью в странах либо отраслях с неустойчивой финансовой, политической, социальной обстановкой, другими словами там, где время играет решающую роль.

Перечисляя все сильные стороны, также хочется сказать и о недостатках:

  • учитываются не все существующие риски
  • не учитывает возможные паузы в реализации проекта (иногда такие паузы необходимы согласно технологии реализации, иногда имеют вынужденный характер в результате наступления непредвиденных обстоятельств)
  • не учитываются денежные потоки, поступающие после прогнозируемого срока возврата вложений.

Дисконтированный и простой срок окупаемости

Существуют два вида срока окупаемости: простой и дисконтированный. Для их расчета применяются разные показатели.

В целом как определить срок окупаемости инвестпроекта понятно. Однако, для того чтобы дать более чёткую оценку и лучше рассчитать период возврата инвестиций, некоторые инвесторы прибегают к вычислению дисконтированного срока окупаемости вложений.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиционного проекта определяется исходя из будущих доходов, приведённых к их сегодняшней стоимости.

Формула определения дисконтированного срока окупаемости выглядит следующим образом.

DPP (Discounted Pay-Back Period) — дисконтированный срок окупаемости инвестиций;

IC — количество первоначальных инвестиций;

CF — размер прибыли от проекта, рассчитанный в рублевом или валютном выражении;

r — ставка дисконтирования;

n — срок реализации проекта.

Ставка дисконтирования может быть как статичной, так и переменной. Эффективным (доходным) инвест-проект начинают считать в том случае, когда сумма дисконтированных доходов превысит сумму начальных инвестиций. При этом важно, чтобы срок окупаемости не превышал срока окупаемости альтернативных проектов, так как в таком случае бизнес-идея отчасти теряет свою привлекательность для инвестора.

Теперь расшифруем, чтобы было всем понятно. Обладая всеми исходными данными необходимыми для расчёта (ставка дисконтирования, объём планируемой выручки, инвестиций и затрат, стоимость имущества компании с учётом амортизации, структура капитала), инвестор способен привести и рассчитать будущие денежные потоки по нынешним ценам и период, когда они перекроют объём инвестируемых средств. Делает это по причине того, что ситуация в будущем может существенно изменится и по большому счёту неопределенна, и потенциальные инвесторы проекта оценивают время возврата средств исходя из ситуации, которая им известна, то есть основываясь на текущем уровне цен, при текущих факторах и условиях производства.

Читать еще:  Реально ли заработать на инвестициях

Простой срок окупаемости инвестиционного проекта, в свою очередь, временной аспект (дисконтирование) не учитывает и, как правило, при расчётах всегда меньше дисконтированного.

Простой срок окупаемости — это период, за который сумма прибыли от проекта за вычетом расходов покроет внесенные инвестиции. Исчисляется в месяцах или годах.

Расчет срока окупаемости: Формула

PP (Pay-Back Period) — срок окупаемости проекта в годах (месяцах); IСo (Invest Capital) — объем начальных инвестиций; CFcr (Cash Flow) — расчетный среднегодовой (среднемесячный) доход от проекта в рублевом или валютном выражении.

Поскольку определить среднегодовой доход не всегда возможно, то срок окупаемости определяют по формуле PP = n, если ∑_n^t▒= 1 и 〖CF〗_t > Io

n — количество лет окупаемости. 〖CF〗_t —доход от проекта в год t.

Типичным примером применения формулы можно считать проект, в котором прописаны размеры доходов, остатка начальных инвестиций на каждый год. Тот год, в котором доход превысит размер оставшихся на начало года инвестиций, и станет годом окупаемости проекта.

Простая формула расчета идеально подходит, когда инвестиции осуществляются единожды в начале реализации бизнес-идеи, а доход будет примерно равномерным и стабильным.

Показатели в расчете используются для простого определения срока окупаемости. Однако в реальности существуют привнесенные факторы, которые влияют на срок окупаемости. Это и инфляция, и изменение кредитной ставки, и форс-мажорные обстоятельства. Поэтому при расчете срока окупаемости реальная стоимость денежных средств должна быть рассчитана с помощью особой формулы, которая учитывает обесценивание рубля.

И так, расчет срока окупаемости инвестиционного проекта определяется по следующей формуле, период возврата равен сумме инвестиций деленную на среднегодовую доходность от проекта. Стоит отметить, что расчет по данной формуле будет верным при соблюдении следующих условий, а именно:

  • инвестиции имеют разовый характер
  • ежегодный доход имеет равный размер
  • отчетный период всегда одинаковый.

Давайте разберем пример расчета срока окупаемости инвестиционного проекта, на котором будет понятна его суть. Инвестор вложил 10 000 долларов в покупку оборудования и надумал сдавать его в аренду под 500 долларов в месяц, срок за который ему вернуться все вложенный средства будет составлять = 10000/500 = 20 месяцам.

Инвестиционный период в ипотеке

«Инвестиционный период» — ипотека, что это?

Инвестиционный период выдачи ипотеки — это время, в течение которого предмет кредита (недвижимость в данном случае) еще не перешел в залог банку, т.е. в его собственность. Ниже будет рассказано предметно, как используют понятие инвестиционного периода в отношении оформления кредитов на жилье. При оформлении ипотечного кредита заемщик должен обращать особое внимание на ставки, которые будут действовать в разные периода ипотечного договора.

Периоды ипотечного кредитования и прочие нюансы

Различают 2 периода ипотечного кредита – инвестиционный и титульный. Применять эти понятия можно только в отношении строящегося жилья. Инвестиционный период при оформлении ипотечного кредита на строящееся жилье начинается с момента заключения следующих договоров:

  • предварительный договор купли-продажи,
  • договор долевого участия,
  • договор жилищно-строительного кооператива,

а заканчивается в тот момент, когда достроенный объект переходит в собственность.

Если вы оформляете ипотечный кредит на строящееся жилье, то, говоря простыми словами, инвестиционный период будет длиться с момента заключения первых договор и до даты передачи готового объекта в собственность вашему кредитору — банку. До момента получения объекта в собственность банк фактические инвестирует деньги в стройку, поэтому период до перехода квартиры в его собственность называют «инвестиционным».

Титульный период наступает сразу за инвестиционным, точнее говоря, с того момента, как квартира будет зарегистрирована в Росреестре. Обращаю ваше внимание, что в договоре ипотечного кредитования достаточно часто можно встретить пункт о том, что ставка кредита на всю продолжительность инвестиционного периода может быть намного выше, чем в титульном. Снижение ставок у многих банков происходит только в титульном периоде, т.е. когда строительство завершено, а объект недвижимости оформлен в собственность.

Помимо прочего, хочу обратить ваше внимание на ставки по кредиту. В абсолютном большинстве случаев заемщика информируют о полной стоимости кредита, т.е. о той универсальной ставке, которая «подходит» среднестатистическому заемщику. Эксперты говорят о том, что при выборе ипотечного кредита заемщик не должен ориентироваться на общие показатели ставки, т.к. в каждом конкретном случае они могут существенно отличаться по размеру.

Заемщик должен быть готов к тем платежам, о которых «на первых порах» оформления кредита ему никто не скажет. Специалист в банке будет пытаться «увильнуть» от этой темы, чтобы сразу не «напугать» потенциального клиента лишними тратами.

Однако данная «участь» ждет любого заемщика, поэтому различные взносы необходимо воспринимать как обязательное условие. Но при этом необходимо знать свои права и понимать, что именно оплачивать заемщик не должен. При выдаче займа банк взимает дополнительную стоимость за оценку объекта недвижимости, его регистрацию в едином реестре, за открытие счета, по которому будут переведены деньги застройщику. При этом заемщик обязан своевременно вносить плату за пролонгацию страховых договоров. Естественно, услуги нотариуса по ведению сделки будут стоить недешево.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector