Margaret24.ru

Деньги в период кризиса
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Монте карло метод анализа хозяйственной деятельности

курсовая работа Построение бизнес-модели деятельности предприятия

Применение системы ProjectExpert для разработки плана развития предприятия и анализ инвестиционного проекта. Оптимальные варианты стратегии развития предприятия из ряда альтернативных. Расчет показателей эффективности с помощью анализа Монте-Карло.

Нажав на кнопку «Скачать архив», вы скачаете нужный вам файл совершенно бесплатно.
Перед скачиванием данного файла вспомните о тех хороших рефератах, контрольных, курсовых, дипломных работах, статьях и других документах, которые лежат невостребованными в вашем компьютере. Это ваш труд, он должен участвовать в развитии общества и приносить пользу людям. Найдите эти работы и отправьте в базу знаний.
Мы и все студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будем вам очень благодарны.

Чтобы скачать архив с документом, в поле, расположенное ниже, впишите пятизначное число и нажмите кнопку «Скачать архив»

РубрикаМенеджмент и трудовые отношения
Видкурсовая работа
Языкрусский
Дата добавления01.04.2011
Размер файла40,8 K

Подобные документы

Методы количественного анализа риска инвестиционных проектов. Планирование стратегии развития на примере ресторана быстрого обслуживания, решение задачи с применением метода Монте–Карло. Метод Монте–Карло в условиях управления рыночными рисками.

реферат [21,7 K], добавлен 09.02.2009

Характеристика предприятия, его финансовая и экономическая оценка, описание и направления инвестиционной деятельности. Разработка маркетинговой стратегии бизнес-плана. Формирование и обоснование экономической эффективности инвестиционного проекта.

курсовая работа [1,7 M], добавлен 06.12.2013

Теоретические аспекты разработки стратегии развития предприятия. Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия ООО «Стройтрест». Оценка существующей стратегии развития данного предприятия, предложение путей оптимизации его работы.

дипломная работа [302,0 K], добавлен 26.07.2011

Цели, задачи и функции бизнес-плана, его структура и основные разделы. Статические и динамические показатели оценки эффективности инвестиционного проекта. Описание деловой ситуации по созданию предприятия с помощью аналитической системы Project Expert.

курсовая работа [1,1 M], добавлен 04.01.2016

Назначение и основные задачи бизнес-плана. Роль бизнес-плана в экономическом обосновании инвестиционного проекта. Резюме проекта и характеристика предприятия. Разработка схемы финансирования. Оценка экономической эффективности от реализации проекта.

дипломная работа [216,5 K], добавлен 12.01.2015

Роль стратегического менеджмента в организации работы предприятия. Этапы разработки и реализации стратегии, методы стратегического анализа. SWOT–анализ деятельности предприятия на примере ООО «Уют». Расчет экономической эффективности мероприятий.

дипломная работа [145,5 K], добавлен 01.03.2013

Сущность бизнес-плана, его виды и назначение, структура и содержание основных разделов. Разработка бизнес плана развития предприятия энергетики «Вологдаэнерго», его финансово-экономическое обоснование, анализ и оценка практической эффективности.

дипломная работа [261,4 K], добавлен 12.03.2013

Сущность и классификации стратегии. Методы и этапы ее разработки. Анализ хозяйственной деятельности, внешней и внутренней среды ООО «Феникс». Определение направлений стратегии развития предприятия. Расчет эффективности мероприятий по ее формированию.

дипломная работа [373,0 K], добавлен 18.10.2010

Финансово-экономические показатели деятельности предприятия. Анализ стратегической позиции предприятия. Выявление проблем и успехов в деятельности компании. Методы и модели разработки стратегии. Разработка стратегии бизнеса в ориентации на продажи.

дипломная работа [1,5 M], добавлен 08.05.2012

Финансовая деятельность отечественных предприятий в переходной экономике. Инструменты разработки финансовой стратегии предприятия. Инвестиционный портфель предприятия. Разработка плана финансирования инвестиционного портфеля.

дипломная работа [263,8 K], добавлен 14.04.2003

VI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2014

АНАЛИЗ ИННОВАЦИОННЫХ РИСКОВ МЕТОДОМ МОНТЕ-КАРЛО

Инновационная деятельность, в сравнении с прочими видами предпринимательской деятельности, характеризуется большим риском. Высокая степень неопределенности и отсутствие полной гарантии ожидаемого результата создают определенные проблемы на стадии отбора инновационных проектов. В связи с этим предприятиям, занятым в инновационной сфере, необходимо применять наиболее успешные и новаторские подходы для анализа проектов. Одним из основных методов следует считать метод оценки рисков.

Читать еще:  Анализ условий труда

Необходимость анализа проектных рисков в современных условиях обусловлена, прежде всего, тем, что построенные по любому инновационному проекту потоки денежных средств относятся к будущим периодам и носят прогнозный характер. Поэтому возрастает вероятность недостоверности используемых для расчетов числовых данных, а значит, и самих результатов. Следовательно, наиболее важной частью экспертизы становится учет и оценка возможных негативных последствий таких ошибок. Основным инструментом подобных исследований служит анализ рисков проекта, являющийся важнейшей составной частью экспертизы инновационного проекта и играющий значительную роль в принятии решения об инвестировании. Кроме того, анализ рисков должен играть роль своеобразного «переходного моста» от экспертизы проекта к управлению его реализацией[1].

В общем виде, риск в инновационной деятельности можно определить, как вероятность потерь, возникающих при вложении организацией средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта. В предпринимательской деятельности риск принято отождествлять с возможностью потери предприятием части своих ресурсов, снижение планируемых доходов или появление дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

При оценивании проектов наиболее существенными представляются следующие виды инвестиционных рисков:

— риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;

— внешнеэкономический риск (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и т.п.);

— неопределенность политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе;

— неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей, параметрах новой техники и технологии;

— колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т.п.;

— неопределенность природно-климатических условий, возможность стихийных бедствий;

— производственно-технологический риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.);

— неопределенность целей, интересов и поведения участников;

— неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств)[2].

Классификация существующих рисков необходима, прежде всего, для определения рациональных методов оценки инвестиционного проекта.

Методы оценки инвестиционных рисков подразделяются на качественный метод, то есть описание всех предполагаемых рисков проекта, оценка их последствий и мер по снижению, а так же количественный, заключающийся в расчетах изменений эффективности проекта в связи с рисками.

В качественной оценке выделяют экспертный метод, метод анализа уместности затрат, метод аналогий.

В качестве методов количественного анализа рисков инвестиционных проектов используют: метод корректировки нормы дисконта; анализ чувствительности критериев эффективности; метод сценариев; анализ вероятностных распределений потоков платежей; деревья решений; метод; нечетко-множественный анализ; Монте-Карло (имитационное моделирование) и др[3].

Метод имитационного моделирования Монте-Карло создает дополнительную возможность при оценке риска за счет того, что делает возможным создание случайных сценариев. Применение анализа риска использует все богатство информации, будь она в форме объективных данных или оценок экспертов, для количественного описания неопределенности, существующей в отношении основных переменных проекта и для обоснованных расчетов возможного воздействия неопределенности на эффективность инвестиционного проекта. Результат анализа риска выражается не каким-либо единственным значением NPV (Net present value или Чистая приведённая стоимость), а в виде вероятностного распределения всех возможных значений этого показателя. Следовательно, потенциальный инвестор, с помощью метода Монте-Карло будет обеспечен полным набором данных, характеризующих риск проекта. На этой основе он сможет принять взвешенное решение о предоставлении средств.

Читать еще:  Внутрихозяйственный анализ это

В общем случае имитационное моделирование Монте-Карло – это процедура, с помощью которой математическая модель определения какого-либо финансового показателя (в нашем случае NPV) подвергается ряду имитационных прогонов с помощью компьютера. В ходе процесса имитации строятся последовательные сценарии с использованием исходных данных, которые по смыслу проекта являются неопределенными, и потому в процессе анализа полагаются случайными величинами. Процесс имитации осуществляется таким образом, чтобы случайный выбор значений из определенных вероятностных распределений не нарушал существования известных или предполагаемых отношений корреляции среди переменных. Результаты имитации собираются и анализируются статистически, чтобы оценить меру риска[4].

Рассмотрим пример методики оценки инновационных проектных рисков методом Монте-Карло, которая проводится в следующем порядке:

1. Определение ключевых факторов инвестиционного проекта и диапазона их изменения. Обычно определяют наиболее значимые факторы для оценки риска инвестиционных инновационных проектов:

— риск нереализации новых продуктов и технологий;

— коммерческий риск (маркетинговый и деловой);

— риск неверного прогнозирования ситуации и получения неправильных исходных данных;

— риск невозврата заемных средств;

— эксплуатационные риски (производственные риски);

— риски усиления конкуренции;

— форс-мажорные обстоятельства и прочие.

Далее задается диапазон изменения фактора, т.е. минимальная и максимальная границы их изменения, на весь расчетный период.

2. Определяются возможные случайные значения заданных факторов, посредством использования математических функций. Метод Монте-Карло достаточно трудоемкий и его невозможно провести без использования вычислительной техники. Случайные значения факторов задаются с использованием стандартных средств EXCEL.

Программа имитирует неопределённость рыночных процессов, подставляя выбранную случайным образом величину в экономико-математическую модель расчета показателей экономической эффективности.

3. Рассчитываются возможные сценарии развития событий, с учетом того, что факторы, влияющие на показатели эффективности, заданы как случайные числа.

4. В каждом сценарии осуществляется расчет показателя эффективности инвестиционного проекта — чистая текущая стоимость проекта (NPV), в результате чего получается массив значений NPV.

5. Полученный массив анализируется с помощью статистических методов.

Результат статистического анализа оформляется в виде наиболее стандартной таблицы (Таблица 1). При этом статистическим критерием оценки риска является коэффициент вариации[5].

В соответствии со статистическим правилом трех сигм значение NPV окажется в следующих интервалах:

— с вероятностью 68,2% — в диапазоне: NPVср — σ ≤ NPVср ≤ NPVср + σ; — с вероятностью 95,4% — в диапазоне: NPVср — 2σ ≤ NPVср ≤ NPVср + 2σ; — с вероятностью 99,7% — в диапазоне: NPVср — 3σ ≤ NPVср ≤ NPVср + 3σ;

Таблица 1 – Количественная оценка риска инвестиционного риска

Монте карло метод анализа хозяйственной деятельности

ПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДА МОНТЕ-КАРЛО ДЛЯ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Читать еще:  Анализ динамики себестоимости продукции

Ефремова Елена Алексеевна

студент 5 курса, кафедры ММиМЭ, ОГУ, РФ, г. Оренбург

Прядкина Вера Алексеевна

студент 5 курса, кафедры ММиМЭ, ОГУ, РФ, г. Оренбург

Инвестиции представляют собой долгосрочные вложения финансовых и экономических ресурсов с целью получения доходов в будущем. Они являются ключевым фактором при создании или развитии организации, реализации инвестиционного проекта. При этом важно весь инвестиционный процесс в целом: предварительный анализ, мониторинг, коррекция инвестиционного проекта в процессе выполнения и его завершение.

Наиболее важным элементом анализа инвестиционных проектов является оценка рисков. Риск — это возможность возникновения в ходе реализации проекта условий, при которых наступят негативные последствия для участников проекта и значительное сокращение или отсутствие доходов инвестиционного проекта [6].

Инвестиционный риск — это такой риск, в результате которого происходит обесценивание вложений капитала, возникает опасность потери инвестиций (или неполучения полной отдачи от них) и непредвиденных финансовых потерь (утрата доходов, капитала, снижение прибыли) в ситуации неопределенности условий инвестирования средств [3].

Показатели и методы оценки эффективности инвестиционного проекта используются, во-первых, для определения эффективности инвестиционного проекта (когда необходимо принять решение: утвердить или отклонить проект); во-вторых, для сравнения альтернативных инвестиционных проектов (если требуется выбрать проект из нескольких альтернативных).

Методы количественной оценки предполагают численное определение величины риска инвестиционного проекта. Если точные оценки параметров задать невозможно, однако есть возможность определить интервалы возможного колебания показателей. В этом случае можно использовать метод имитационного моделирования Монте-Карло, который формирует множество возможных случайных сценариев. Результат анализа риска выражается в виде вероятности [1].

Практическое применение данного метода продемонстрировало широкие возможности его использования в инвестиционном проектировании, особенно в условиях неопределённости и риска.

Идея метода заключается в соединении анализа чувствительности и вероятностных распределений факторов модели. Вместо создания отдельных сценариев (наилучший, наихудший и наиболее вероятный), в имитационном методе генерируются сотни возможных комбинаций факторов с учётом их вероятностного распределения. [6]

Алгоритм метода Монте-Карло включает следующие этапы:

1. установление взаимосвязи между исходными и выходными показателями в виде математического уравнения или неравенства;

2. задание законов распределения вероятностей для ключевых параметров модели;

3. проведение компьютерной имитации значений ключевых параметров модели.

4. расчет основных характеристик распределений исходных и выходных показателей;

5. проведение анализа полученных результатов (графический и количественный) и принятие решения.

Рассмотрим применение метода Монте-Карло на примере инвестиционного проекта для строительной компании, которая рассматривает вопрос о приобретении патента для последующего производства нового вида строительного материала. Данный материал отличается высокой прочностью, низкой теплопроводностью, водонепроницаемостью и хорошей звукоизоляцией. Стоимость патента составляет $ 3,4 млн. Срок проекта составляет три года. Рынок строительных материалов является весьма конкурентным. Конкуренция со стороны других материалов может привести к снижению цены ниже предполагаемой. Также из-за влияния конкуренции трудно точно предсказать объем продаж строительного материала. Помимо цены и объема продаж не поддаются точному прогнозу будущая себестоимость материала и операционные издержки. Очень часто себестоимость и издержки превышают прогнозируемые. Кроме того, они могут колебаться год от года. Основная информация по проекту представлена в таблице 1. Себестоимость и операционные издержки рассчитываются как некоторый процент от объема продаж.

Характеристики инвестиционного проекта

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector
×
×