Margaret24.ru

Деньги в период кризиса
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ структуры пассивов

Анализ состава и структуры пассива баланса

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел I пассива) и заемный (разделы II и III пассива). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел пассива) (рис.3).

Рис.3. Схема структуры пассива баланса

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования

необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

— коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;

— коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);

— плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

Структура пассивов (обязательств) предприятия

ПоказательУровень показателя
на начало месяцана конец месяцаизменение +,-
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономности предприятия), %38,440,8+2,4
Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости) В том числе: долгосрочного краткосрочного61,6 — 61,659,2 — 59,2-2,4 — -2,4
Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага)1,61,45-0,15

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее ФСП. В нашем примере (табл.6) доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За отчетный месяц она увеличилась на 2,4%, так как темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного капитала. Уменьшилось плечо финансового рычага на 15%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно снизилась и повысилась его рыночная устойчивость.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала. В разных отраслях сложились своего рода нормативы соотношения заемных и собственных средств. В отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага не должно превышать 0,5. В других отраслях, где оборачиваемость капитала высокая, коэффициент может быть выше 1.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Динамика структуры собственного капитала

Источник капиталаСумма, тыс. руб.Структура капитала, %
на начало месяцана конец месяцана начало месяцана конец месяцаизменение, +,-
Уставный капитал78,855,0-23,8
Фонд накопления8,2+8,2
Нераспределенная прибыль предприятия21,236,8+15,6
Итого100,0100,0

Данные, приведенные в табл.7. показывают изменения в структуре собственного капитала: доля уставного капитала снизилась на 23,8%, а доля нераспределенной прибыли и фонда накопления увеличилась, что свидетельствует о расширенном воспроизводстве. Часть прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после выплаты налогов, использована на приобретение дополнительного оборудования, а часть — как источник финансирования текущих затрат.

В структуре заемного капитала (табл.8) доля банковского кредита в связи с частичным его погашением уменьшилась, доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения.

Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные — ухудшить его.

Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, внебюджетным фондам, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

Динамика структуры заемного капитала

Источник капиталаСумма, тыс. руб.Структура капитала, %
на начало месяцана конец месяцана начало месяцана конец месяцаизмене-ние, +,-
Краткосрочные кредиты банка32,419,0-13,4
Кредиторская задолженность: по оплате труда органам соцстраха бюджету и фондам поставщикам прочим кредиторам3480 1440 6198 100008,6 3,5 16,2 39,3 —13,2 5,4 23,5 37,9 1,0+4,6 +1,9 +7,3 -1,4 +1,0
Итого100,0100,0

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (ПК) рассчитывается следующим образом:

При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит стабильность ФСП.

При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому в процессе анализа необходимо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если первая превышает вторую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

Последнее изменение этой страницы: 2016-04-19; Нарушение авторского права страницы

Анализ пассива баланса

Если в активе баланса отражается имущество предприятия, то в пассиве – источники его формирования. Состав пассива баланса представлен на рис. 3.10.

Анализ пассива баланса включает:

1. Анализ изменения в составе пассива баланса.

Читать еще:  Анализ отрасли предприятия

2. Абсолютное и относительное изменение отдельных статей пассива (горизонтальный анализ).

3. Выявление тенденции в динамике разделов и статей пассива.

4. Анализ изменения структуры пассива баланса (вертикальный анализ).

Проанализируем изменение состава и структуры пассива баланса предприятия на основе данных табл. 3.1. Составим вспомогательные таблицы. Анализ данных табл. 3.5, рис. 3.11 позволяет сделать вывод о положительной динамике в изменении источников средств предприятия.

Собственный капитал увеличился на 13823 тыс. руб. (или на 25,85%), заемный капитал уменьшился на 4549 тыс. руб. (или на 6,32%). Увеличение собственного капитала и снижение заемного привело к изменению структуры источников средств предприятия (рис. 3.12, 3.13).

Доля собственного капитала увеличилась с 42,62% на начало года до 49,95% на конец года. Собственный капитал является основой финансовой независимости предприятия от внешних источников. Считается, что доля собственного капитала должна быть не менее 50%. Как видно из приведенных данных, соотношение собственного и заемного капитала на конец анализируемого периода соответствует рекомендуемому значению.

Рис. 3.10. Состав пассива баланса

Состав и структура пассива баланса

Пассивна начало годана конец года.отклонениятемп роста, %
тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%
Собственный капитал (капитал и резервы)42,6249,957,33125,85
Заемный капитал57,3850,05– 4549–7,3393,68
БАЛАНС100,00100,009273,40,00107,39

Рис. 3.11. Динамика источников средств предприятия

Нормальное явление для любого предприятия – это привлечение заемных средств. Привлечение заемных средств способствует улучшению финансового состояния предприятия в случае, если средства эффективно используются и своевременно возвращаются. Если предприятие может обеспечить более высокий уровень рентабельности привлекаемого капитала по сравнению с процентами за кредит, то доля собственного капитала может быть и меньше чем 50%.

Рис.3.12. Структура источников средств предприятия на начало года

Рис. 3.13. Структура источников средств предприятия на конец года

На следующем этапе следует детально проанализировать изменение состава и структуры собственного капитала, заемных средств (табл. 3.6, 3.7, 3.8).

Как видно из таблицы, увеличение собственного капитала произошло по всем составляющим элементам. Уставной капитал возрос на 3000 тыс. руб. (или на 6,25%), добавочный капитал – на 5022 тыс. руб. (или на 6,74%). Увеличение добавочного капитала произошло за счет части нераспределенной прибыли, направленной на капитальные вложения в большей степени за счет увеличение нераспределенной прибыли (на 13630 тыс. руб.).

Увеличение нераспределенной прибыли на 2500 тыс. руб. свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. Можно предположить, что увеличение прибыли было достигнуто за счет приобретения основных средств (развития инвестиционной деятельности предприятия) и наращивания объемов производства и реализации продукции (развития текущей деятельности). На конец года увеличились отчисления в резервный фонд предприятия на 3000 тыс. руб.

Состав и структура собственного капитала
Пассивна начало годана конец годаотклонениятемп роста, %
тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%
Собственный капитал, всего100,00100,000,00125,85
В том числе0,00
Уставной капитал89,7675,78–13,98106,25
Добавочный капитал3,5110,256,74367,41
Резервный капитал0,004,904,90
Нераспределенная прибыль6,739,062500,82,33169,47
Состав и структура заемных средств
Пассивна начало годана конец годаотклонениятемп роста, %
тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%
Заемный капитал, всего100,00100,00–45490,0093,68
В том числе
Долгосрочные обязательства17,2216,04–1582–1,1887,25
Краткосрочные обязательства82,7883,96–29681,1895,02

Данные табл. 3.7 показывают, что произошло снижение обязательств предприятия. Общая сумма долгосрочных обязательств, хотя и снизилась на 1582 тыс. руб., остается значительной. Доля долгосрочных обязательств в общей сумме заемных средств на конец анализируемого периода составила 16,04% (рис. 3.14). Следует отметить, что наличие долгосрочных обязательств является положительной тенденцией для предприятия. Долгосрочные обязательства (займы и кредиты) привлекаются на долговременной основе и обеспечивают предприятию финансовую устойчивость. Кроме того, выдача кредитов свидетельствует о признании предприятия кредитоспособным.

Рис. 3.14. Структура обязательств предприятия

Если средства предприятия формируются в основном за счет краткосрочных обязательств, то финансовое состояние предприятия может быть неустойчивым. В этом случае на предприятии должна постоянно проводиться работа по привлечению новых кредитов и займов, по контролю за их использованием и своев­ременным возвратом. Предприятие, чтобы погасить старый кредит, берет новый, срок использования которого короткий.

В структуре краткосрочных обязательств наибольшую долю занимает кредиторская задолженность. На начало года – 72,35% и на конец года – 84,07% (табл. 3.8). В абсолютной сумме кредиторская задолженность увеличилась на 4492 тыс. руб. Уменьшилась абсолютная сумма краткосрочных кредитов и займов с 15600 тыс. руб. до 8580 тыс. руб. (рис. 3.15).

Состав и структура краткосрочных обязательств
Пассивна начало годана конец годаотклонениятемп роста, %
тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%
Краткосрочные обязательства, всего100,00100,00-29680,0095,02
В том числе
Займы и кредиты26,1815,15–7020–11,0255,00
Кредиторская задолженность72,3584,0711,72110,42
Доходы будущих периодов1,480,78– 440– 0,7050,00
периодов

Рис. 3.15. Динамика краткосрочных обязательств

В структуре кредиторской задолженности (рис. 3.16 и 3.17) наибольшую долю составляет задолженность поставщикам и подрядчикам. Причем доля этой задолженности возросла с 60,30% на начало года до 73,68% на конец года. В течение года наблюдается положительная тенденция сокращения задолженности перед персоналом предприятия на 1790 тыс. руб., перед государственными внебюджетными фондами на 2760 тыс. руб., задолженность по налогам и сборам на 2840 тыс. руб. (по данным таблицы 3.1).

Для детального анализа кредиторской задолженности необходимо по данным формы № 5 «Приложение к балансу» проанализировать наличие просроченной задолженности, соотношение нормальной и просроченной задолженности, давность образования задолженности, структуру кредиторской задолженности по основным кредиторам. Соотношение кредиторской и дебиторской задолженностей проанализировано нами ранее в разделе 3.2.

. 3.16. Структура кредиторской задолженности на начало года

Рис 3.17. Структура кредиторской задолженности на конец года

Таким образом, анализ баланса предприятия по производству строительных материалов и конструкций позволил выявить положительную динамику имущества и источников средств предприятия в течение отчетного года:

1. Увеличился итог баланса (валюта баланса).

2. Темпы роста оборотных активов превышают темпы роста внеоборотных активов.

3. Отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность.

4. Кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 13,2%, темпы роста дебиторской на 2,37% опережают темпы роста кредиторской задолженности.

5. Доля собственного капитала увеличивается.

6. Предприятие привлекает долгосрочные кредиты и займы.

7. Значительно возросла прибыль предприятия.

Выполнив горизонтальный и вертикальный анализ баланса, перейдем к оценке его ликвидности.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Для студента самое главное не сдать экзамен, а вовремя вспомнить про него. 10636 — | 7817 — или читать все.

АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ПАССИВА БАЛАНСА

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежной считается ситуация, когда доля собственного капитала у клиента более высокая – это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств: получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала. В разных отраслях сложились своего рода нормативы соотношений заемных и собственных средств.

Читать еще:  Техническо экономический анализ

Проводя внутренний анализ финансового состояния, необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Возрастание доли фонда накопления и нераспределенной прибыли будет свидетельствовать о расширенном воспроизводстве.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным процессом. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения. Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить, а чрезмерные – ухудшить финансовое состояние предприятия.

Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав и давность появления кредиторской задолженности, а также причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, внебюджетным фондам.

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия исчисляется по формуле:

Средние остатки кредиторской задолженности х Дни периода / Сумма кредитовых оборотов по счетам расчетов с кредиторами.

При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит стабильность финансового состояния предприятия.

АКТИВЫ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса разделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раздел), и текущие (оборотные) активы (II раздел).

Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность, товары и др.).

Оборотный капитал может функционировать в денежной и материальной форме. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а значит, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет при создании излишних производственных запасов, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях, – в итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие – ухудшается финансовое состояние.

В процессе последующего анализа необходимо углубить изучение изменения в долгосрочных активах. Долгосрочные активы, или основной капитал, – это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, нематериальные активы и т. д.

АНАЛИЗ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Большое внимание в анализе активов предприятия уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, так как они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношение их активной и пассивной частей, так как от оптимального их сочетания во многом зависят фондоотдача и финансовое состояние предприятия.

При анализе дебиторской задолженности ее следует разделять на нормальную и просроченную. Наличие просроченной дебиторской задолженности создает финансовые затруднения, замедляет оборачиваемость капитала. Необходимо ускорять платежи путем совершенствования расчетов, предоплаты, применения вексельной формы расчетов и т. д. В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности.

При анализе дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета. Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции.

Продолжительность нахождения средств в дебиторской задолженности определяется по формуле

Средние остатки задолженности по счетам дебиторов х Дни периода / Сумма дебетового оборота по счетам дебиторов.

Чтобы подсчитать убытки предприятия от дебиторской задолженности, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок (за минусом полученной пени).

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает наличие производственных запасов, которые должны быть оптимальными; производство должно вовремя и в полном объеме обеспечиваться всеми необходимыми ресурсами, стремясь к тому, чтобы они не залеживались на складах.

Причинами сверхнормативного количества производственных запасов могут быть наличие неходовых, залежалых материальных ценностей, завышение нормативов, сверхплановый завоз и т. д.

На многих предприятиях большой удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция. Причинами этого могут быть потери рынков сбыта, низкая покупательная способность предприятий и населения, высокая себестоимость продукции, низкое ее качество и т. д. Увеличение остатков готовой продукции на складах приводит к замораживанию оборотных средств, отсутствию денежной наличности, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, по оплате труда и т. д.

Дата добавления: 2019-02-12 ; просмотров: 82 ;

Анализ структуры пассивов

Весь авансированный (вложенный) капитал в зависимости от источников формирования может быть представлен собственными и заемными средствами. Анализ структуры пассива баланса (рис.53) позволяет установить виды, структуру и специфику этих источников. Источниками формирования собственных средств являются средства собственников или участников в виде уставного капитала, нераспределенной прибыли и фондов собственных средств заемные средства — ссуды и займы у банков и у прочих инвесторов временно привлеченные средства — ресурсы кредиторов. [c.243]

Рис. 53. Схема структуры пассива баланса

Анализ структуры пассивов организации. Оценка структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, приведшей ее к неплатежеспособности. Такой причиной может быть нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности. При определении соотношения собственных и заемных средств принято в ряде случаев долгосрочные кредиты и займы приравнивать к источникам собственных средств. [c.377]

Анализ структуры пассива баланса, характеризующего источники средств, показывает, что основными их видами являются акционерный капитал, заемный капитал и отложенная прибыль (фонды собственных средств и нераспределенная прибыль). Цена каждого из привлеченных источников средств различна, поэтому цену капитала предприятия находят по формуле средней арифметической взвешенной. Основная сложность заключается в исчислении стоимости единицы капитала, полученного из конкретного источника средств. Для некоторых источников ее можно вычислить достаточно легко (например, цена банковского кредита) по другим источникам это сделать довольно трудно, причем точное исчисление практически невозможно. Тем не менее даже приблизительное знание цены капитала предприятия весьма полезно как для сравнительного анализа эффективности авансирования средств в его деятельность, так и для осуществления им собственной инвестиционной политики. Для определения цены капитала рассчитаем цену основных источников капитала и их элементов. [c.201]

Читать еще:  Анализ эффективности инноваций

Изменения (+,-) в структуре пассива баланса [c.87]

Анализ структуры пассивов баланса предприятия [c.103]

По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) — ГУ и V разделы баланса и краткосрочный — VI раздел баланса. Структура пассива баланса приведена на рис. 4.3. [c.103]

Таким образом, анализ структуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. [c.106]

Анализируя структуру пассива баланса, можно оценить рыночную устойчивость предприятия, а через анализ активов предприятия оценивают его рыночную активность. Кроме того, баланс активов и пассивов даёт возможность установить финансовую устойчивость предприятия (см. параграфы 5.1—5.8). [c.345]

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. [c.64]

Счета, учитывающие источники образования хозяйственных средств, подразделяются на собственные и заемные. Эти счета формируют структуру пассива баланса, имеют кредитовое сальдо, которое показывает состояние источников образования хозяйственных средств на определенную дату. [c.98]

При этом известно, что предприятия С и D существенно различаются по структуре источников финансирования предприятие С активно пользуется заемными источниками, предприятие же D, наоборот, предпочитает не прибегать к займам, а пользуется собственными источниками. Структура пассива балансов этих предприятий на 1 апреля 1999 г. такова [c.367]

Структура пассива баланса, участие основных разделов в пополнении активной части баланса [c.350]

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из [c.116]

Структура пассива баланса, участие основных разделов в пополнении [c.121]

Изменения, произошедшие в структуре пассива баланса, свидетельствуют о необходимости [c.54]

В целях выработки кредитной политики предприятия рекомендуется провести анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств. [c.264]

Изучение структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, что может привести к его неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50%) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств. Анализируя структуру пассива баланса акционерного общества, необходимо отметить как положительный аспект его финансовой устойчивости высокую долю капитала и резервов (собственных источников) в валюте баланса, хотя эта доля снизилась на 3,6 пункта (87,8 — 91,4). Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли кредиторской задолженности на 4,1% (9,8 — 5,7). [c.67]

В этой связи выражение структура капитала предприятия означает не что иное, как структуру собственных средств. Структуру пассива баланса предприятия называют финансовой структурой капитала, отражающей соотношение между собственными и заемными средствами в обороте предприятия. [c.37]

Эффективность инвестиций существенно зависит от специфики отрасли, срока их окупаемости, объема собственных и заемных финансовых средств в структуре пассива баланса, а также от структуры активов баланса. Задачей финансового управления инвестициями является формирование рациональной структуры как пассивов, так и активов баланса. [c.329]

Анализ структуры и динамики пассивов. В процессе анализа структуры пассивов баланса определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия и структура заемных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов). [c.205]

Соотношение собственных и заемных средств предприятия в структуре пассивов баланса, значительное уменьшение удельного веса собственных средств на конец периода до 29,2% (предельно допустимый норматив — не менее 50%), необеспеченность долгосрочными кредитами, значительная доля краткосрочных пассивов (70,7%) свидетельствуют о рискованной деятельности руководства предприятия, что может привести к неплатежеспособности предприятия (такой риск может быть оправдан лишь ускорением оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде, о чем можно будет сказать после анализа коэффициентов рентабельности и деловой активности). [c.205]

Финансовая деятельность состоит в формировании оптимальной структуры источников финансирования, необходимых для реализации инвестиционных проектов и осуществления текущей хозяйственной деятельности, регулировании соотношения между собственными и заемными средствами в структуре пассивов баланса, принятии решений о дополнительной эмиссии акций или выкупе ранее выпущенных акций у своих акционеров. [c.71]

Изучение состояния банковских ресурсов начинается с определения динамики коэффициента рычага . Он определяется процентным соотношением между собственными и привлеченными средствами банка (СС/ПС 100%). Рост доли собственных средств в структуре пассивов банка характеризует стремление банка увеличить свою капитальную базу. Контрольное значение доли собственных средств в структуре пассива баланса банка, устанавливаемое государством, колеблется от 4 до 8%. Чем меньше банк, тем контрольное значение для него должно быть выше. Связано это с тем, что в небольших банках выше вероятность возникновения кризисных ситуаций, больше их глубина, и для раз- [c.374]

Анализ структуры пассива баланса, характеризующего источники средств, показывает, что основными их видами являются [c.131]

Анализ структуры пассива баланса, характеризующего источники средств, показывает, что основными их видами являются внутренние источники (средства собственников или участников в виде уставного капитала, нераспределенной прибыли и фондов собственных средств), заемные средства (ссуды и займы банков и прочих инвесторов), временно привлеченные средства (кредиторы) (рис. 3.3). Причины их образования, а также величина и доля в общей сумме источников средств могут быть различными. [c.40]

Очевидно, что значения расчетных коэффициентов зависят главным образом от структуры пассива баланса. В частности, низкие значения показателя К могут иметь место либо при значительном удельном весе долгосрочных заемных средств и прочих источников в общей сумме источников средств, либо при примерном равенстве величины оборотных средств и срочной кредиторской задолженности. Вторая ситуация представлена вариантом 4 и в принципе не является столь уж аномальной. Она может иметь место достаточно часто, когда предприятие подавляющую часть текущих активов приобретает за счет краткосрочных ссуд, что вполне приемлемо для предприятий с высокой оборачиваемостью оборотных средств или незначительной их суммой. Кроме того, в обоих случаях из расчетов выпали некоторые источники покрытия. Если в варианте 3 предположить, что они являются источниками покрытия раздела I актива баланса, то значение коэффициента Код будет уже больше 0,1. [c.147]

Динамику структуры пассивов баланса удобно осуществлять на основе табл. 19.3. [c.385]

Наименование статей баланса Показатели структуры пассива баланса [c.386]

Анализ структуры пассива баланса показывает, как меняется стратегия финансирования бизнеса если увеличивается удельный вес показателей собственного капитала и долгосрочных обязательств в валюте баланса, то это свидетельствует об изменении стратегии финансирования в направлении увеличения доли устойчивых источников, что приводит к увеличению устойчивости бизнеса и одновременно к росту затрат на его финансирование. Нередко избыточная финансовая устойчивость организации, характеризующаяся доминирующей долей собственного капитала в источниках финансирования и минимальным уровнем заемного платного капитала, характерна для неэффективных организаций, пребывающих в фазе застоя. Поэтому оценку финансовой устойчивости организации следует давать с учетом ее эффективности и динамики развития. [c.86]

Начало года Конец года Рис. 6. Динамика и структура пассива баланса, тыс. руб. [c.92]

В ситуации с АО «Энскэнерго» значение этого источника можно оценить на основе структуры пассива баланса данной компании. Тогда вернувшись к условиям предыдущего примера, получим следующие оценки. [c.332]

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector