Margaret24.ru

Деньги в период кризиса
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Рыночный риск характеризуется

Discovered

О финансах и не только…

В чем отличие рыночного риска от специфического риска?

Рыночный риск и специфический риск — это две разные формы риска, влияющие на активы. Глобально, на все инвестиционные активы оказывают влияние два типа риска: систематический риск и несистематический риск. Рыночный риск (или систематический риск) влияет на большое количество классов активов, тогда как специфический риск (или несистематический риск) влияет только на отрасль или конкретную компанию.

Систематический риск — это риск потери инвестиций из-за таких факторов как, например, политический риск и макроэкономический риск, которые влияют на функционирование рынка в целом. Рыночный риск характеризуется волатильностью и может быть измерен с помощью коэффициента бета. Бета является мерой систематического риска инвестиций по отношению к рынку в целом.

Рыночный риск не может быть уменьшен путем диверсификации портфеля. Тем не менее, инвестор может застраховаться от систематического риска. Хеджирование — это компенсационная инвестиция, используемая для снижения уровня риска по конкретному активу. Например, предположим, что инвестор опасается глобальной рецессии, которая повлияет на экономику в течение следующих шести месяцев из-за слабого роста валового внутреннего продукта. В портфеле у инвестора есть акции ряда компаний, и он может смягчить часть рыночного риска, покупая на рынке опционы пут.

Специфический риск, или диверсифицируемый риск, — это риск потери инвестиций из-за угроз внутри компании или отдельной отрасли (например, предпринимательский риск). В отличие от систематического риска инвестор может смягчить несистематический риск только путем диверсификации. Инвестор применяет диверсификацию для управления рисками, инвестируя в различные активы. Он может использовать бета-коэффициент каждой акции для создания диверсифицированного портфеля.

Например, предположим, что у инвестора есть портфель акций нефтяных компаний с бета-коэффициентом 2. Поскольку бета-коэффициент рынка всегда равен 1, портфель теоретически на 100% более волатилен, чем рынок. Следовательно, если на рынке наблюдается движение цен вверх или вниз на 1%, портфель инвестора будет двигаться вверх или вниз на 2%. Существует риск, связанный со всем сектором. Например, из-за увеличения поставок нефти из Ближнего Востока произойдет падение цен на нефть в течение ближайших нескольких месяцев, что также отразится и на стоимости акций нефтяных компаний. Если тенденция продолжится, портфель будет испытывать значительное падение стоимости. Однако инвестор может диверсифицировать этот риск, поскольку он является отраслевым.

Инвестор может использовать диверсификацию и распределить свои вложения по разным секторам, которые имеют отрицательную корреляцию с нефтяным сектором для снижения риска. Например, акции авиакомпаний являются хорошими активами для диверсификации нефтяного сектора. В частности, по мере снижения цен на нефть увеличивается спрос на авиаперевозки, что положительно сказывается на стоимости акций таких компаний. Поскольку акции авиакомпаний имеют отрицательную корреляцию и имеют отрицательные бета-коэффициенты по отношению к акциям нефтяного сектора, инвестор может снизить свои риски, связанные с нефтяным портфелем.

Рыночный риск: сущность, классификация, формы, методы оценки и управления

Рыночный риск – риск возможных потерь по открытым позициям в результате негативной динамики рыночных факторов. Данный риск характеризуется возможностью отрицательного изменения стоимости активов в результате колебаний процентных ставок, обменных курсов валют, стоимости акций и основных сырьевых товаров. Т.е. рыночный риск обусловлен изменениями на 4-х финансовых рынках. Рынки инструментов с фиксированной доходностью (рынок долговых обязательств), рынок акций, валютный и товарный рынок.

По источнику проявления или сегментам рынка рыночные риски классифицируются на след виды: процентный риск, валютный риск, фондовый риск, товарный риск.

Процентный риск – это вероятностный показатель возможных потерь в результате изменений процентных ставок

Валютный риск — определяется как вероятность отрицательного изменения стоимости активов в связи с изменением курса одной валюты по отношению к другой.

Фондовый риск — вероятностный показатель возможных потерь в результате изменения цен на акции.

Товарный риск обусловлен вероятностью изменения цен на товарных рынках.

РР могут принимать две формы: абсолютную и относительную. Абсолют. риск измеряется в потенциал. потерях, выражающихся в денежной стоимости. Относител. риск измеряется относительно исходного индекса.

Для оценки рыночного риска используются такие элементы мате­матической теории вероятностей, как математическое ожидание, дисперсия, среднеквадратическое отклонение и коэффициент ва­риации в статике и динамике.

Математическое ожидание — это средневзвешенное или сред­нее ожидаемое значение риска, где в качестве весов выступают ве­роятности. Математическое ожидание определяется по формуле

где R — математическое ожидание возникновения события; Rt — возможное значение какого-либо события; Pt вероятность на­ступления этого события.

Дисперсия — средневзвешенное квадратов отклонений случай­ного значения какого-либо события от его математического ожи­дания, т.е. отклонений действительных результатов от ожидаемых, или степень разброса. Дисперсия D определяется по формуле

Среднеквадратическое (или стандартное) отклонение с — это статистическая мера вариации или широты распределения, степе­ни отклонения ожидаемого значения от средневзвешенной вели­чины, т.е. это степень разброса возможных результатов или степень риска. Оно определяется как квадратный корень из дис­персии:

Величина стандартного отклонения характеризует абсолютную колеблемость, т.е. чем больше стандартное отклонение, тем выше уровень риска.

При принятии решения с учетом выбора из двух и более вари­антов с разным уровнем риска необходимо использовать коэффи­циент вариации. Он представляет собой отношение стандартного отклонения к величине математического ожидания и показывает степень отклонения полученных результатов. Коэффициент ва­риации характеризует относительную дисперсию, которая исполь­зуется при сравнении уровней рисков по активам с различными ожидаемыми доходностями.

где CV — коэффициент вариации; а — стандартное отклонение; R — математическое ожидание.

Коэффициент вариации — относительная величина. Чем выше значение коэффициента вариации, тем сильнее колеблемость или выше риск, и, наоборот, чем меньше значение коэффициента, тем ниже риск.

Для характеристики количественного уровня рыночного риска помимо традиционных показателей используются волатильность финансовых индикаторов и чувствительность участников финан­сового рынка к рискам и представляет собой стандартное отклонение от ожидаемой доходности.

При комплексной оценке рыночного риска используются сложные системы. Примером таких систем является «рисковая стоимость» (Value at Risk, VAR). VAR представляет собой величину максимальных убытков вследствие изменения рыночной стоимости актива, которые воз­можны в рамках определенного периода времени с заданной веро­ятностью. Для расчета VAR используются три метода: аналитический, ис­торического и статистического моделирования.

Читать еще:  Интегральная оценка риска

Аналитический метод (или метод вариации — ковариации) оп­ределяет изменение стоимости текущего портфеля путем сумми­рования чувствительности факторов риска по отдельным позици­ям или активам с матрицей ковариации, представляющей относи­тельную неустойчивость и корреляции факторов риска.

Метод исторического моделирования определяет гипотетиче­ские изменения стоимости текущего портфеля на основе данных об изменениях факторов риска в прошлом.

Метод статистического моделирования (или метод Монте- Карло) конструирует распределение текущего портфеля с по­мощью крупной выборки случайных комбинаций сценариев дви­жения цен, вероятность которых, как правило, рассчитывается на основе фактических данных за прошлый период.

При комплексной оценке рыночных рисков альтернативным дополнением к VAR является метод стрессового тестирования. Он представляет собой комплекс процедур оценки устойчивости портфеля к экстремальным событиям, происшедшим на финансо­вых рынках в прошлом.

Рыночный риск

Изменения в уровне дохода от объектов инвестирования часто проистекают из рыночного риска.

Рыночный риск это риск изменений доходов от инвестиций, возникающий в результате факторов, независимых от данной ценной бумаги или имущественного вложения, например политических, экономических и общественных событий или изменений вкусов и предпочтении инвесторов.

Риск вызывается рядом факторов, независимых от данной ценной бумаги или имущественного вложения, таких как политические, экономические и общественные события или изменения во вкусах и предпочтениях инвестора. Например, несмотря на то что инвестиции в недвижимость относятся к категории высокоуправляемых, коренные сдвиги в потребительских предпочтениях относительно жилья могли бы неблагоприятно сказаться на его рыночной стоимости и, следовательно, на фактически реализованном доходе. Влияние этих рыночных факторов на инвестиционные доходы неодинаково: степень и направление изменений дохода, возникающие в результате колебаний некоторых рыночных факторов, различаются от одного объекта инвестирования к другому. Угроза войны на богатом нефтью Ближнем Востоке может привести к значительному увеличению стоимости (и, следовательно, доходов акций производителей военной авиационной техники, в то время как стоимость акций и доход нефтяных компаний могут значительно сократиться. В сущности, рыночный риск выражается в изменчивости курсов ценных бумаг: чем более подвержен курс ценной бумаги колебаниям, тем больше рыночный риск.

Случайный риск— нечто большее, чем просто слухи; он возникает, когда что-то важное происходит с компанией или собственностью и это событие само по себе оказывает неожиданное воздействие на финансовое положение.

Случайный риск— это риск, проистекающий из события, большей частью или целиком неожиданного, которое имеет значительное и обычно немедленное воздействие на стоимость соответствующих инвестиций.

Случайный риск выходит за рамки делового и финансового риска, он может оказывать непосредственное и значительное влияние на доход и необязательно означает, что дела компании или на рынке не в порядке. Наоборот, он подразумевает событие, которое в большой степени неожиданно, оказывает значительное и обычно немедленное воздействие на соответствующую стоимость инвестиций. Два хороших примера случайного риска — это поглощение компании и так называемый выкуп компании за счет заемного капитала. Оба эти события обычно требуют использования огромных сумм долгового финансирования и в результате представляют настоящий риск для консервативных инвесторов, вкладывающих деньги в облигации. Взять, к примеру, примечательное событие: выкуп в 1989 г. «Ар-джи-ар Набиско» компанией «Кёлберг, Крэвис, Робертс энд компани». В этом случае сложилась ситуация, когда долговые средства, преобладавшие в выкупе, в один момент превратили высококачественные облигации в ценные бумаги второго сорта. Несмотря на то, что этот выкуп оказал позитивное воздействие на курсы акций, удар по держателям облигаций был разрушительным — рыночная стоимости

облигаций «Ар-джи-ар» стремительно упала почти на 20% за два дня. Случайный риск может принимать разные формы и воздействовать на все виды инвестиционных инструментов, хотя, к счастью, его влияние в большинстве случаев носит локальный характер, затрагивая лишь определенные компании или объекты собственности. Например, в случае с «Ар-джи-ар Набиско» выкуп затронул облигации только одной компании.

Фактор «бета» — современный измеритель риска

В течение приблизительно 25 последних лет была проделана большая теоретическая работа по измерению риска и его использованию в оценке доходности. Двумя ключевыми компонентами этой теории являются фактор «бета»— измеритель риска и модель оценки доходности активов (capital asset pricing model, САРМ), связывающая измеренный с помощью фактора «бета» риск с уровнем требуемой (или ожидаемой) доходности. Прежде чем рассматривать, что такое фактор «бета» и как он применяется, покажем, что подразумевается под диверсифицируемым и недиверсифицируемым риском.

Совокупный риск инвестиций содержит два компонента: диверсифицируемый и недиверсифицируемый риск. Диверсифицируемый риск, иногда называют несистематическим риском, представляет собой ту часть инвестиционного риска, которая может быть устранена в результате диверсификации.

Диверсифицируемый риск – это часть инвестиционного риска, проистекающего из неконтролируемых или случайных событий, но устранимого путем диверсификации; он также называется несистематическим риском.

Несистематический риск – это синоним диверсифицируемого риска.

Недиверсифицируемый риск – это риск, связанный с силами, воздействующими на все инвестиционные инструменты и не являющийся уникальным для конкретного инструмента; он также называется систематическим риском.

Систематический риск – это синоним недиверсифицируемого риска.

Диверсификация означает сознательный набор комбинаций инвестиционных инструментов, когда достигается не просто их разнообразие, но и определенная взаимозависимость динамики ставок их доходности.
Он проистекает из неконтролируемых или случайных событий (таких, как забастовки, судебные процессы и меры регулирования), по-разному влияющих на различные инвестиционные инструменты.

Недиверсифицируемый, или систематический, риск связан с такими явлениями, как война, инфляция, политические события, которые одинаково затрагивают все инвестиционные инструменты и, следовательно, не являются уникальными именно для конкретного инструмента. Отношения между совокупным риском, диверсифицируемым и недиверсифицируемым риском представлены следующим равенством:

Совокупный риск = Диверсифицируемый риск + Недиверсифицируемый риск.

Поскольку любой разумный инвестор может устранить диверсифицируемый риск, обеспечивая себе диверсифицированный портфель ценных бумаг, единственным риском, который следует принимать во внимание, остается недиверсифицируемый риск. Исследования показали, что, если тщательно отобрать 8—15 ценных бумаг для портфеля активов, диверсифицируемый риск может быть устранен или почти устранен. Недиверсифицируемый, или систематический, риск, который подобен рыночному риску, рассмотренному ранее, неотвратим. Каждой ценной бумаге присущ собственный уровень недиверсифицируемого риска, который мы можем измерить при помощи фактора «бета».

Понятие фактора «бета»

Фактор «бета» — измеритель недиверсифицируемого, или рыночного, риска показывает, как реагирует курс ценной бумаги на рыночные силы: чем более отзывчив курс ценной бумаги на изменения рынка, тем выше фактор «бета» для этой ценной бумаги.

Читать еще:  Спрос на рисковые активы

Фактор «бета» —это измеритель недиверсифицируемого риска, который отражает, как курс ценной бумаги реагирует на рыночные силы; определяется путем анализа взаимосвязей фактической доходности ценной бумаги с фактической рыночной доходностью; чем выше «бета», тем выше риск ценной бумаги.

Рыночнаядоходность – это средняя доходность всех или большой выборки акций, аналогичной значению составного фондового индекса «Стэндарт энд дардэнд пур’з 500».

Фактор «бета» рассчитывают, опираясь на взаимосвязь фактической доходности ценных бумаг и фактической рыночной доходности. Рыночная доходность обычно измеряется как средний показатель доходности всех (или большой выборки) акций. Средняя доходность всех акций, входящих в составной фондовый индекс Стэндард энд пур’з 500″ или какие-либо другие всеобъемлющие фондовые индексы, наиболее часто используется для измерения рыночной доходности. Фактор «бета» для фондового рынка равен 1; все другие значения фактора «бета» рассматриваются по отношению к этой величине. В табл. 5.15 показаны некоторые значения фактора «бета» и соответствующая их интерпретация. Как можно видеть, бета имеет как положительное, так и отрицательное, значение, хотя почти все фактические значения «беты» обычно положительны, и большинство акций имеет «бету» в диапазоне от 0,5 до 1,75. Для иллюстрации ниже перечислены факторы «бета» для наиболее распространенных акций. Обратите внимание на то, что это реальные значения «беты» и исследования агентства «Вэлыо Лайн» для середины 90-х годов.

Многие крупные брокерские фирмы, как и издательства подписных финансовых изданий (подобно «Вэлыо Лайн»), публикуют факторы «бета» для широкого спектра ценных бумаг. Доступность подсчитанных значений «беты» для ценных бумаг увеличила степень использования этого показателя оценке инвестиционного риска. В общем, чем выше «бета», тем более рискованна ценная бумага. Положительный или отрицательный знак, предшествующий значению «беты», выражает только одно: изменяется ли доходность от акций в том же направлении, что и значение рыночной доходности (положительное значение), или в противоположном направлении (отрицательное значение).

Трактовка фактора «бета»

Для индивидуального инвестора фактор «бета» полезен при оценке рыночного риска и для понимания влияния, которое может оказывать рынок на ожидаемую доходность акций. «Бета» показывает тип реакции ценной бумаги на действия рыночных сил. Например, если предполагается, что рыночные процессы приведут к 10%-му росту ставки доходности в течение последующего периода, тогда на акции со значением «беты» 1,5 ожидалось бы увеличение дохода в течение этого периода приблизительно на 15% (1,5 х 10%). (Поскольку «бета» для данных акций больше 1, их доходность более динамична, чем доходность рынка в целом.)

Для акций, у которых значение «беты» положительно, увеличение рыночной доходности приводит к росту доходности ценных бумаг. К сожалению, уменьшение рыночной доходности соответственно означает уменьшение доходности ценных бумаг, в этом-то и заключается риск. В предыдущем примере, если ожидается падение рыночной доходности на 10%, то по акциям с «бетой» 1,5 ожидается уменьшение доходности на 15%. Поскольку «бета» для этих акций больше 1, они сильнее реагируют, чем рынок, испытывая 15%-е снижение их доходности по сравнению с 10%-м снижением доходности рыночного портфеля. Акции, «бета» которых меньше 1, конечно, будут менее отзывчивы на изменения рыночной доходности и, следовательно, считаются менее рискованными. Например, по акциям, «бета» которых равна 0,5, будет наблюдаться увеличение или уменьшение доходности, составляющее примерно половину от изменения рыночной доходности; так, если рынок испытывает падение доходности на 8%, доходность таких акций, возможно, снизится только на 4%.

Теперь суммируем некоторые важные характеристики фактора «бета».

1. «Бета» измеряет недиверсифицируемый, или рыночный, риск, связан
ный с ценной бумагой.

2. «Бета» для рынка в целом равна 1.

3. Акции могут иметь как положительные, так и отрицательные значение
«беты», но почти все они положительны.

4. Акции, у которых «бета» больше 1, более отзывчивы на изменения рыночной доходности и, следовательно, более рискованны, чем рынок в целом; акции, у которых «бета» меньше 1, менее рискованны, чем рынок.

5. Чем выше «бета» для акций, тем из-за высокого риска выше уровень ожидаемой доходности, и наоборот.

Модель оценки доходности активов разработана американским экономистом Уильямом Шарпом и широко известна во всем мире именно в английском варианте сокращения как САРМ ( capital asset pricing model)использует фактор «бета» для того, чтобы формализованно связать понятие риска и доходности. Модель была разработана для объяснения динамики курсов ценных бумаг и обеспечения механизма, посредством которого инвесторы могут оценивать влияние инвестиций в предполагаемые ценные бумаги на риск и доходность их портфеля. Мы можем использовать данную модель для понимания основной альтернативы «риск – доходность», возникающей при принятии различных инвестиционных решений. Модель может быть представлена и уравнением, и графически в виде так называемой кривой рынка ценных бумаг (Security Market Line, SML).

Модель оценки доходности активов (CAPM) – это модель которая помогает инвесторам оценивать альтернативы “риск – доходность” при принятии инвестиционного решения; использует фактор «бета» и рыночную доходность для определения требуемой доходности ценных бумаг.

Дата добавления: 2014-01-03 ; Просмотров: 1820 ; Нарушение авторских прав?

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Рыночные риски (стр. 1 из 7)

1.2 Способы оценки рыночных рисков………………………………………………. 5

2.1 Общие принципы расчета…………………………………………………………. 8

2.2 Расчет специального процентного риска…………………………………………. 9

2.3. Расчет общего процентного риска………………………………………………. 10

3.Расчет фондового и валютного рисков………………………………….13

3.1. Расчет фондового риска…………………………………………………………. 13

4.1Измерение риска на основе метода Value-at-Risk (VaR)………………………….17

5. Управление рыночными рисками. 21

5.1. Управление рыночными рисками в российских банках в период экономической нестабильности…………………………………………………………………………………21

Проблема управления рисками по своей значимости и актуальности является одной из главных в банковском менеджменте. Изменения, происходящие в последнее десятилетие на мировых финансовых рынках, бурный рост спекулятивных операций и операций с производными финансовыми инструментами обострили внимание к управлению и оценке рыночного риска. Важность рыночного риска в деятельности банков в российских условиях подтвердили события, развернувшиеся в 1998 году на российском фондовом рынке. Мировой фондовый кризис привел к скачкам доходности государственных и корпоративных ценных бумаг в размере 10*20 процентов.

Читать еще:  Измерение риска это

Резкое снижение доверия к коммерческим банкам также создало угрозу замораживания операций на межбанковском рынке, невозможности рационального перераспределения ресурсов, в том числе и в реальный сектор экономики, оттоку средств населения из коммерческих банков. В данном случае именно рыночный риск был источником значительных потерь для целого ряда кредитных организаций.

Вместе с тем, российские банки только накапливают опыт оценки и управления рыночными рисками, что требует всестороннего изучения теоретических разработок и практических предложений, имеющихся в мировой и отечественной банковской практике. Одновременно рыночные риски становятся объектом все возрастающего внимания Базельского Комитета. Банком России предпринимаются определенные шаги по формированию в коммерческих банках действенных систем внутреннего контроля, в том числе и за рыночными рисками. Однако данный процесс усложняется недостатками в разработке теоретико-методологических вопросов оценки и управления, а также одновременным переходом банковской системы России на Международные стандарты Финансовой Отчетности. Совокупность этих факторов в целом не позволяет системно организовать работу по оптимизации процессов оценки и управления рыночными рисками.

В практике управления рыночными рисками в России проблема эффективного управления также не получила комплексного решения. Российские банки используют некоторые элементы оценки и управления. Тормозит развитие этого процесса, в первую очередь, отсутствие единой теоретико-методологической базы и истории практики управления, В связи с этим указанные проблемы требуют дальнейшей разработки и развития.

Целью исследования является формирование целостной системы оценки и управления рыночными рисками в банковской системе России.

Для достижения этой цели потребовалось решение следующих теоретических и практических задач:

· уточнить специфику рыночного риска;

· раскрыть место рыночного риска в системе банковских рисков;

· произвести классификацию рыночных рисков с выделением как общих, так и частных критериев;

· обобщить достижения в области оценки и управления рыночным риском;

· сформулировать принципы эффективного управления рыночными рисками;

Предметом исследовании является методология оценки и управления рыночными рисками.

Объектом исследования выступают рыночные риски.

Информационная база исследования включает данные Банка России, официальную статистику, данные Российской торговой системы.

Методологическая и теоретическая база исследования.

Исследование построено на системном и диалектическом подходе к изучению предмета научного поиска и исходит из того, что управление рыночным риском является частью общего процесса управления рисками и требует дальнейшего совершенствования с учетом международного опыта и новых задач, стоящих перед экономикой страны.

1. Сущность рыночных рисков

1.1.Понятие рыночных рисков

Последнее десятилетия XX в. было отмечено существенным изменениями, происходящими в технологии, рыночной практике и природе многих банковских операций, активизацией деятельности кредитных организаций на финансовых рынках, бурным ростом операций банков с производными финансовыми инструментами. Что привело к возрастанию значения рыночных рисков в их деятельности. Под рыночными рисками понимается вероятность возникновения финансовых потерь по балансовым и забалансовым операциям банка в связи с неблагоприятными изменениями уровня рыночных цен.

Рыночные риски включают:

· риски, связанные с инструментами, основанными на процентных ставках, и долевыми инструментами в портфеле торговых операций;

· валютный и товарный риск по всем операциям банка;

Рыночный риск обусловлен возможным воздействием рыночных факторов, влияющих на стоимость активов, пассивов и забалансовых операций.

В ряде случаев понятие «рыночных рисков» уравнивают с понятием «ценовой риск». Это имеет место в случаях, когда в группе ценового риска выделяют валютный и процентный риск. В таком случае основой составляющей ценового риска оказываеться рыночный риск. При таком подходе к классификации рисков термины «рыночный риск» и «ценовой риск» становятся синонимами.

Банки подвержены рыночному риску вследствие двух причин. Во-первых, вследствие изменения объемов и качества портфелей активов банка и, прежде всего, портфеля ценных бумаг. Стоимость пассивов банка также подвержена рыночному риску в связи изменением рыночной стоимости эмитируемых банком ценных бумаг, что ведет к дополнительным издержкам при их новой эмиссии, а также в связи с ростом инфляции, сопровождающейся снижением курса национальной валюты. Во-вторых, причина риска связана с оценкой рыночной стоимости основных средств банка. Переоценка стоимости материальных активов банка производиться периодически и не всегда адекватно отражает их текущую рыночную стоимость. Коммерческие банки в меньшей степени подвержены данному фактору риска по сравнению с промышленными предприятиями. Доля основных средств в активах банка составляет 4-5%, а промышленных предприятий — две трети стоимости активов. В большой степени банки подвержены названному фактору риска при оценке стоимости бизнеса контрагентов при выдаче краткосрочных и особенно ипотечных кредитов или кредитов под залог недвижимости.

1.2. Способы оценки рыночных рисков

Потребность в универсальных средствах управления и оценки рисков банковской деятельности исторически решается путем оценки достаточности капитала. При этом необходимо обратить внимание на двойственность поставленной задачи: с одной стороны, объем и структура капитала выступают как рычаги управления риском, а с другой стороны- как мера риска, что проявляется в общепринятой практики учета капитала при расчете нормативов и рейтинговых коэффициентов, используемых для оценки и регулирования банковских рисков. При решении вопроса о достаточности капитала банка, как способа ограничения принимаемых коммерческим банком рисков, предложенная Базельским Комитетом методика предусматривала первоначально расчет и оценку только кредитного риска, что оказалось недостаточным. Поэтому было принято решение считать достаточность капитала с учетом рыночных рисков, а в последующие годы предусматривается учитывать операционные риски и риски контрагента. В этой связи возникла необходимость введение единого подхода к оценке и учету рыночных рисков при расчете норматива достаточности капитала.

Базельским Комитетом по надзору за деятельностью банков пред­ложены два метода оценки рыночных рисков: стандартная методология, использующая блочный подход, при котором отдельно рассчиты­вается специфический (специальный) риск и общий риск, или альтер­нативная методология (внутренние модели банков), которая может применяться только при соблюдении определенных условий, а разре­шение на ее использование дает национальный банк.

Альтернативный метод позволяет банкам производить оценку рис­ков на основе своих внутренних моделей при соблюдении следующих семи условий, которые включают наличие:

· определенных общих критериев относительно адекватности си­стем управления рисками;

· качественных стандартов для внутренней оценки использования моделей, в частности руководством банка;

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector