Margaret24.ru

Деньги в период кризиса
5 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Риск покупательной способности

Финансовый риск — дело благородное

Финансовый риск — это риск, связанный с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств). Не рискуя, не добудешь. Финансовые риски возникли одновременно с появлением денежного обращения и с возникновением различного рода денежных отношений: инвестор — эмитент, кредитор — заёмщик, продавец — покупатель, экспортёр — импортёр и других. Финансовые риски являются неотъемлемой составляющей предпринимательской деятельности в условиях рынка. Ещё Адам Смит, исследуя и анализируя природу предпринимательской прибыли, выделял в структуре предпринимательского дохода такую составляющую как « плата за риск » в виде возмещения возможного убытка, связанного с предпринимательской деятельностью.

Классификация и виды финансовых рисков — от умного риска до победы близко

Финансовые риски подразделяются на три вида:

  1. Pиски, связанные с покупательной способностью денег;
  2. Pиски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски);
  3. Pиски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности организации.

Риски, связанные с покупательной способностью денег — где наша не пропадала

  • инфляционные и дефляционные риски;
  • валютные риски;
  • риски ликвидности.

Инфляционный риск связан с возможностью обесценения денег (реальной стоимости капитала) и снижением реальных денежных доходов и прибыли из-за инфляции. Инфляционные риски действуют:

  • с одной стороны, в направлении более быстрого роста стоимости используемых в производстве сырья и комплектующих изделий по сравнению с ростом стоимости готовой продукции;
  • с другой стороны, готовая продукция предприятия может подорожать быстрее, чем аналогичная продукция конкурентов, что приведёт к необходимости снижения цен и соответственно к потерям.

Дефляционный риск — это риск того, что с ростом дефляции цены снижаются, что приводит к ухудшению экономических условий предпринимательства и снижения доходов.

Валютный риск — это опасность неблагоприятного снижения курса валюты. Экспортёр несёт убытки при повышении курса национальной валюты по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость. Для импортёра валютные риски возникают, если повысится курс валюты цены по отношению к валюте платежа.

Читать еще:  Управление в условиях риска

Риски ликвидности — это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Риски, связанные с вложением капитала — без такого риска и жизнь пресна

Инвестиционный риск — это возможность возникновения финансовых потерь в процессе реализации инвестиционного проекта. Различают реальные инвестиции и портфельные инвестиции. Соответственно, различают и виды инвестиционного риска:

  • риск реального инвестирования;
  • риск финансового инвестирования (портфельный риск);
  • риск инновационного инвестирования.

Риск снижения доходности включает следующие разновидности:

  • процентные риски;
  • кредитные риски.

Процентный риск — это опасность потерь финансово-кредитными организациями (коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами) в результате превышения процентных ставок по привлекаемым средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с ростом рыночной процентной ставки. Рост рыночной процентной ставки ведёт к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. Эмитент также несёт процентный риск, выпуская в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом. Риск обусловлен возможным снижением рыночной процентной ставки по сравнению с фиксированным уровнем.

Кредитный риск — связан с вероятностью неуплаты (задержки выплат) заёмщиком кредитору основного долга и процентов.

Риски, связанные с организацией хозяйственной деятельности — нет дела без риска

К рискам, связанным с организацией хозяйственной деятельности, относятся:

  • риски коммерческого кредита;
  • оборотные риски.

Риск коммерческого кредита предполагает разрыв во времени между оплатой и поступлением товара или услуги. Коммерческий кредит предоставляется в виде аванса, предоплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг. При коммерческом кредите существует риск неполучения товара или услуги при предоплате или авансе, либо риск неполучения оплаты при отсрочке и рассрочке оплаты за поставленный товар или услугу.

Читать еще:  Рисковые активы это

Оборотные риски — это вероятность дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота: при постоянной скорости реализации продукции у предприятия могут возникать разные по скорости обороты финансовых ресурсов. К оборотным рискам также могут быть отнесены операционные риски и расчётный риск.

Оценка финансовых рисков и методы оценки

Существует два взаимно дополняющих друг друга вида оценки рисков — качественный и количественный.

Качественный анализ включает в себя также методологический подход к количественной оценке приемлемого уровня риска.

Количественные методы оценки рисков

Количественную оценку риска, то есть численное определение размеров отдельных рисков и риска портфеля в целом обычно производят на основе методов математической статистики. Сложность их применения заключается в недостаточности и недоступности накопленной статистической информации.

Качественные методы оценки рисков

Качественная оценка рисков проводится в несколько этапов:

  1. Выявляются факторы, которые влияют на рост и/или уменьшение конкретных видов риска. Эти факторы являются базой для дальнейшего анализа рисков;
  2. Определяется система показателей оценки риска, которая должна отвечать требованиям адекватности, комплексности, динамичности, объективности, а также допускать пополнение и развитие;
  3. Устанавливаются потенциальные области риска: мероприятия, операции, виды работ, при выполнении которых может возникнуть неопределенность в получении положительного результата;
  4. Идентифицируются все возможные риски, то есть определение возможных рисков в результате данного действия либо бездействия.

На описываемом предварительном этапе организации управления риском важнейшим моментом является его анализ. При этом определяются факторы риска, которые можно классифицировать по различным критериям и признакам, например, по степени влияния, по характеру воздействия на риск, по степени управляемости, по источнику возникновения.

Алексей Сидоренко про способы оценки рисков (начиная с 3:25):

Управление финансовыми рисками — на свой страх и риск

Процесс управления финансовыми рисками может быть разбит на шесть последовательных стадий:

  1. Определение цели;
  2. Выяснение риска;
  3. Оценка риска;
  4. Выбор метода управления риском;
  5. Осуществление управления;
  6. Подведение результатов.
Читать еще:  Измерение риска это

Алексей Сидоренко про управление рисками, часть 1 (начиная с 8:30):

Финансовыми рисками компании обычно пытаются управлять, чтобы:
а) снижать себестоимость страхования;
б) на одном языке общаться с банками и не давать им обманывать себя по кредитным ставкам, по привличению финансирования и выбивать всячески благоприятные условия кредитования.

Риск покупательной способности

Риски могут подразделяться в зависимости от основной причины их возникновения на природно-естественные, экологические, политические, транспортные, коммерческие риски. По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые, вызванные возможностью потерь в соответствующей сфере экономической деятельности. Финансовые риски в свою очередь подразделяются на два вида риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски). [c.204]

Источники риска. Общий риск, связанный с функционированием данного предприятия или с конкретным объектом инвестиций, может проистекать из различных источников. Эти источники взаимосвязаны, и часто практически невозможно определить риск, проистекающий из каждого источника. Главные виды риска различают по его источникам — это деловой риск финансовый риск риск, связанный с покупательной способностью процентный риск риск ликвидности рыночный риск случайный риск. [c.117]

Риск, связанный с покупательной способностью, — это риск, связанный с неопределенностью покупательной способности. Покупательная способность — это количество товара, которое можно приобрести в обмен на данную сумму денег. Рассматриваемый риск может быть обусловлен инфляцией — повышением уровня цен. В период повышения цен покупательная способность денежной единицы падает. Это означает, что на данное количество денег в этот период можно купить меньшее количество того или иного товара, чем раньше. В периоды понижения уровня цен покупательная способность денежной единицы возрастает. [c.118]

Спекулятивные риски — финансовые риски, связанные с покупательной способностью денег (инфляционные, валютные, дефляционные и др.), и инвестиционные (процентные, кредитные, упущенной выгоды, биржевой, селективный, банкротства) — означают вероятность получения как отрицательных, так и положительных экономических результатов. [c.119]

Финансовые риски подразделяются на два вида риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски). [c.39]

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности. [c.442]

Риск, связанный с покупательной способностью [c.234]

Инфляция (изменения уровня цен) по-разному воздействует на инвестиционные инструменты. Поскольку будущий уровень инфляции неизвестен, то неизвестна и покупательная способность будущих поступлений. Этот фактор неопределенности известен как риск, связанный с покупательной способностью. [c.56]

Напомним крупными блоками классификацию финансовых рисков. Они подразделяются на риски, связанные с покупательной способностью денег, и на риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски). [c.157]

Риски, связанные с покупательной способностью денег Коммерческие Инвестиционные [c.272]

Сугубо финансовые риски подразделяются на риски, связанные с покупательной способностью денег (инфляционные, валютные риски и риски ликвидности) и на инвестиционные риски (риски упущенной выгоды, риски снижения доходности и риски прямых финансовых потерь). В свою очередь, на низовом уровне иерархии инвестиционных рисков находятся процентные риски, кредитные риски, биржевые риски, селективные риски и риски банкротства. [c.32]

Систематический риск связан с общей экономической и политической ситуацией в стране и мире, ростом цен на ресурсы, общерыночным падением цен на финансовые активы. К категории систематических относятся риск изменения процентной ставки, риск падения общерыночных цен и риск инфляции. Риск изменения процентной ставки особенно актуален в условиях инфляции. Риск падения общерыночных цен связан с одновременным падением цен на все обращающиеся на рынке ценные бумаги. Этот риск относится прежде всего к операциям с акциями. Степень риска различна для акций разных эмитентов. Риск инфляции обусловлен изменением покупательной способности денег и приводит к тому, что вложения даже в самые безопасные ценные бумаги могут принести убытки. Этот вид риска существует во всех странах, т.е. инфляция — общемировая тенденция. Различается только ее ежегодный уровень в разных странах. На Западе считается нормальным ежегодный уровень инфляции в 3%. В России темпы инфляции настолько высоки, что сбережения, представляющие реальный капитал 2—3 года назад, в настоящее время практически равны нулю. [c.220]

Напомним, что процентная ставка компенсирует потерю выгоды вследствие потери покупательной способности и различных видов риска, связанных с кредитованием, поэтому будет разумным допустить, что чем больше потери выгоды, тем больше должна быть процентная ставка, чтобы компенсировать эту потерю. В самом деле, мы видим, что кредиторы устанавливают тем большие процентные ставки, чем выше их ожидания относительно уровня инфляции, риска невыполнения обязательств и чем ниже их ощущение «качества» инвестиций (например, ликвидности рынка). [c.27]

Риск — это неопределенность, связанная с принятием решений, реализация которых происходит только с течением времени (возможные материально-вещественные или стоимостные потери, вероятность непредвиденных потерь). Различают следующие виды рисков производственный риск — связан с возможными отклонениями при создании и функционировании системы по выпуску продукции, ее поставок в соответствии с договорами > финансовый риск — связан с вероятностью потери финансовых ресурсов (из-за изменения покупательной способности денег, изменения спроса на продукцию, недополучения прибыли на вложенные средства и др.) [c.64]

Полученная в результате оценки сумма дисконтируется с коэффициентом, отражающим годовое падение покупательной способности денег, а также вероятную степень риска, связанного с инвестированием в компанию. [c.426]

Продолжительность этапа внедрения может быть различной и варьироваться от нескольких месяцев до многих лет. Определяющим здесь будет количество и качество маркетинговой деятельности, иными словами, сумма действий всех тех, кто вступает на новый и развивающийся рынок. Этот этап может быть более длительным, если предлагаемый новый продукт настолько радикален и сложен, что потребует серьезных изменений в поведении потребителя, если демонстрация преимуществ затруднена, тогда как финансовый и технический риски, связанные с использованием новшества, весьма высоки. Внедрение нового продукта также может затянуться из-за высокой первоначальной цены по сравнению с ценой аналогичной продукции, даже несмотря на ее значительные, казалось бы, преимущества. В решении вопроса о приобретении продукции производственного назначения обычно принимает участие несколько человек, и уже из-за одного этого этап внедрения новшества может затянуться еще больше. Другими факторами, тормозящими внедрение нововведения, могут быть (среди прочего) трудности организации гарантированного распределения продукции, а также экономические перемены, влияющие на покупательную способность. Со стороны производителя это могут быть технические трудности на производстве, ранние неудачи, связанные с использованием и выходом продукта на рынок и даже отсутствие возможности развить достаточные производственные мощности для обеспечения быстро растущего [c.110]

В связи с тем, что вероятность возникновения последнего риска обратно пропорциональна тому, насколько предпринимательская фирма информирована о состоянии внешней среды по отношению к своей фирме, он наиболее важен в современных условиях хозяйствования. Недостаточность информации о партнерах (покупателях или поставщиках), особенно их деловом имидже и финансовом состоянии, грозит предпринимателю возникновением риска. Именно к этой группе следует отнести социальные риски, как связанные с недостатком информации о рынке сбыте и покупательной способности населения. [c.137]

Общим критерием эффективности инвестиционного проекта является уровень прибыли, полученной на вложенный капитал. При этом под прибыльностью (доходностью) понимается не просто прирост капитала, а такой темп его роста, который полностью компенсирует общее изменение покупательной способности денег в течение рассматриваемого периода, обеспечивает минимальный уровень доходности и покрывает риск инвестора, связанный с осуществлением проекта. [c.314]

В условиях совершенной конкуренции критерием эффективности инвестиционного проекта является уровень прибыли, полученной на вложенный капитал. При этом под прибыльностью (доходностью) понимается не просто прирост капитали, а такой темп его роста, который полностью компенсирует общее изменение покупательной способности денег в течение рассматриваемого периода, обеспечивает минимальный уровень доходности и покрывает риск инвестора, связанный с осуществлением проекта. Другими словами, проблема оценки привлекательности, эффективности инвестиционного проекта состоит в определении уровня его доходности. [c.141]

На фондовых и валютных биржах риск часто связан с падением покупательной способности денег (будущие деньги не смогут купить того же количества биржевых товаров и услуг одинакового качества, как деньги сегодняшние), иначе говоря, инфляционный риск. [c.258]

В этих условиях методические подходы к оценке экономической целесообразности инвестиционных проектов должны предусматривать обеспечение минимально гарантированного уровня доходности проекта при условии компенсации инфляционного изменения покупательной способности денег в течение рассматриваемого периода времени и покрытие риска инвестора, связанного с осуществлением проекта. Это достигается путем использования методов дисконтирования. [c.104]

Pur hasing-Power Risk — риск покупательной способности. Риск инвестирования в финансовые активы вследствие неопределенности, связанной с влиянием инфляции на величину реальной доходности этих активов. [c.988]

Риск покупательной способности

Финансовый глоссарий . 2010 .

Смотреть что такое «Риск покупательной способности» в других словарях:

Риск покупательной способности — (PURCHASING POWER RISK) возможность того, что сумма денежных средств, которые будут получены от инвестиций, и выручки от перепродажи актива будет иметь меньшую покупательную способность из за инфляции … Словарь инвестиционных и оценочных терминов

РИСК ПАДЕНИЯ ПОКУПАТЕЛЬНОЙ СПОСОБНОСТИ ДЕНЕГ — PURCHASING POWER RISKОдна из разновидностей ИНВЕСТИЦИОННОГО РИСКА, представляющая собой риск падения покупательной способности основной суммы инвестиций и доходов от них в связи с ростом цен; известен также как инфляционный рискХотя индекс цен на … Энциклопедия банковского дела и финансов

РИСК — RISKВозможность расхождения фактической и прогнозируемой прибыли на инвестиции. Напр., векселя Казначейства рассматриваются многими инвесторами как практически безрисковые. Этого нельзя сказать об облигации сроком 30 лет любой крупнейшей… … Энциклопедия банковского дела и финансов

РИСК ФИНАНСОВЫЙ — FINANCIAL RISKРиск, к рый эмитент не способен взять на себя и учесть, несмотря на выполнение всех требований и прогнозы, связанные с эмиссией ценных бумагВ сфере инвестиций основные виды рисков обычно классифицируются следующим образом: Ф.р., ден … Энциклопедия банковского дела и финансов

Инфляционный риск — риск обесценения активов или доходов в результате инфляционного роста цен. По английски: Inflation risk Синонимы: Риск покупательной способности Синонимы английские: Purchasing power risk См. также: Ценовые риски Инфляция Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

Инфляционный риск — Также называется риском покупательной способности (purchasing power risk). Риск того, что изменения реальной доходности после внесения поправок на инфляцию будут отрицательными … Инвестиционный словарь

Инфляция — (Inflation) Инфляция это обесценивание денежной единицы, уменьшение ее покупательной способности Общая информация об инфляции, виды инфляции, в чем состоит экономическая сущность, причины и последствия инфляции, показатели и индекс инфляции, как… … Энциклопедия инвестора

Доход — (Income) Понятие доходов, виды доходов, доходы организации Информация о понятии доходов, виды доходов, доходы организации, налоговые доходы Содержание Содержание Что такое Реальные Национальный профит Виды выгоды Реальный профит Номинальный… … Энциклопедия инвестора

Биржевой рынок — (Stock market) Биржевой рынок это рынок определенных финансовых инструментов имеющий регламентированные правила для осуществления биржевых сделок Биржевой рынок, виды биржевых рынков описание и общие понятия Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

Валютная система — (Monetary system) Валютная система это правовая форма организации валютных отношений Валютная система: Ямайская, Европейская, Бреттон Вудская, Парижская, Генуэзская, Российская Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector