Margaret24.ru

Деньги в период кризиса
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Методы управления рыночными рисками

Методы измерения и управления рыночными рисками

Семинар посвящен приобретению знаний и практических навыков измерения рыночных рисков, изучению методов управления различными типами рыночных рисков, актуальных для российских банков.

Краткая аннотация семинара:
Торговый портфель банка служит целям как получения прибыли, так и является источником резервов ликвидности. Это приводит к росту значимости методов и средств измерения и управления рыночными рисками, соответствующих рекомендациям Базельского комитета и лучшим практикам измерения и управления. Эффективное управление рыночными рисками требует разностороннего методологического обеспечения.

Цель семинара:

  • дать определения понятиям, необходимым для построения методик измерения и управления рыночными рисками, ознакомить слушателей с мерами риска;
  • дать представление о свойственных методам измерения рыночного риска ограничениях и преимуществах, о требованиях к данным, используемым для моделирования рыночного риска;
  • дать представление о методах управления рыночными рисками;
  • дать представление о сферах применения различных методов измерения и управления рыночным риском.

Целевая аудитория:

  • руководители и специалисты подразделений риск-менеджмента;
  • руководители и специалисты казначейства;
  • руководители и специалисты подразделений по работе с ценными бумагами.

Содержание семинара:

  • Основные определения – торговый портфель, виды рыночного риска, факторы риска и объекты риска. Примеры реализации рыночного риска.
  • Основные используемые математические понятия для моделирования рыночных рисков — волатильность, функция плотности вероятности, принцип суперпозиции, портфельная теория, декомпозиция рыночного риска на составляющие.
  • Представление о шаблоне описания рыночного риска — об основных характеристиках любого метода измерения рыночного риска, составляющих базу ограничений и преимуществ того или иного метода измерения.
  • Технология оценки рыночного риска на основе методики САРМ и АРТ. Примеры наиболее известных вариантов использования моделей этих классов. Ограничения и преимущества методов.
  • Технология измерения рыночного риска на основе меры (Value at Risk) VaR, классификация используемых методов расчета VaR, требования, предъявляемые методом к данным. Примеры применения к оценке рыночного риска в различных ситуациях. Ограничения и преимущества метода — проблема толстых хвостов и некорректность задачи восстановления функции плотности как основная проблема использования меры VaR.
  • Технология измерения портфельного риска, диверсификация портфеля как способ управления портфельным риском, гипотезы, на которых построена портфельная теория. Ограничения и преимущества метода.
  • Рекомендации Базельского комитета по измерению рыночных рисков. Бэк-тестинг моделей, принцип светофора.
  • Архитектура системы измерения рыночного риска. Метод анализа чувствительности для ранжирования факторов риска по значимости. Проблема толстых хвостов и стресс тестирование. Имитационное моделирование для анализа многовариантности траекторий.
  • Дополнительные ключевые технологии, используемые совместно с технологиями измерения и управления рыночными рисками — технологии прогнозирования.
Читать еще:  Методы оценки процентного риска

Семинар проводит партнер ММФБШ Зинкевич В.А.

Зинкевич Валентина Александровна – руководитель отдела консалтинга компании «Франклин&Грант. Финансы и аналитика». Практически работающий консультант и руководитель проектов по постановке системы управления кредитным риском, операционным риском, рыночными рисками, рисками ликвидности в коммерческих банках. В сферу интересов и выполняемых работ входят вопросы стратегического планирования в банке и взаимосвязи рискового профиля банка с показателями эффективности его деятельности, разработки сбалансированной системы показателей. Автор ряда публикаций по методологии кредитных рисков, операционных рисков и стратегическому управлению.

Стоимость обучения – 8 600 рублей. НДС не облагается
Для сотрудников региональных банков – 7 700 рублей

По окончании обучения ОФ ММФБШ выдает сертификат установленного образца.

ОФ ММФБШ оставляет за собой право внесения оперативных изменений в программу и замены консультантов.

Телефон/факс для приема заявок на семинар: 8(499) 943-9354;

email: seminar @ifbsm.ru

Контактное лицо – Даньшева Екатерина

Система управления рыночным риском

Выдержка из книги «Анализ кредитных рисков»
автор: Наталья Костюченко

Рыночный риск – это риск возникновения у банка убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля и производных финансовых инструментов кредитной организации, а также курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов. Рыночный риск имеет макроэкономическую природу, т.е. источниками рыночных рисков являются макроэкономические показатели финансовой системы (индексы рынков, кривые процентных ставок и т. д.).

Классификация риска

Существует четыре стандартных формы рыночных рисков:

  • ценовой риск — включает в себя фондовый риск (риск снижения стоимости ценных бумаг) и товарный риск (риск изменения цен товаров);
  • валютный риск — риск возникновения потерь, связанных с неблагоприятным изменением курсов иностранных валют и драгоценных металлов по открытым позициям в иностранных валютах и драгоценных металлах;
  • процентный риск — риск возможных потерь в результате неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам банка.
Читать еще:  Диверсифицированный риск является

Управление риском

Под управлением рыночными рисками понимается механизм ограничения величины возможных потерь по открытым позициям, которые могут быть понесены банком за установленный период времени с заданной вероятностью, путем установления системы соответствующих лимитов на каждый вид проводимых операций и способов контроля над соблюдением принятой системы лимитов. Возможные потери могут возникнуть из-за неблагоприятного движения курсов иностранных валют и курсов драгоценных металлов, котировок ценных бумаг, процентных ставок.

Внедрение систем управления рыночными рисками позволяет финансовым институтам:

  • использовать адекватные процедуры оценки рыночных рисков;
  • количественно выразить рыночный риск в той форме, которая дает возможность легко сравнить его с другими видами рисков, что позволит определять доходность бизнес-подразделений с учетом риска и принимать обоснованные решения по стратегическому развитию этих подразделений;
  • разработать способы снижения рыночного риска;
  • принимать обоснованные решения на основании полной информации по управлению портфелем, диверсификации финансовых инструментов и хеджирования рыночных рисков;
  • продемонстрировать международным рейтинговым агентствам высокий уровень управления рисками;
  • укрепить положительный имидж в глазах существующих и потенциальных клиентов, контрагентов и акционеров банка;
  • поднять профессиональный уровень сотрудников банка и общую корпоративную культуру за счет лучшего понимания рисков, которым подвержен банковский бизнес, а также за счет обучения передовым методам управления рисками.

Методы оценки риска

Существуют различные методологии оценки возможных потерь по финансовым инструментам и портфелям. Отметим основные методы оценки рыночного риска:

  • VaR (Value-at-Risk – «стоимость под риском»);
  • Shortfall;
  • Аналитические подходы (например, дельта-гамма подход);
  • Stress Testing (новая методика).

Рассмотрим наиболее распространенный метод количественной оценки величины рыночного риска торговых позиций – VaR:

VaR – это выраженная в денежных единицах базовой валюты оценка величины, которую не превысят ожидаемые в течение данного периода времени (временной горизонт) потери с заданной вероятностью (уровень доверия). Базой для оценки VaR является динамика курсов и цен инструментов за установленный период времени в прошлом.

Читать еще:  Спекулятивные риски выражаются

Временной горизонт часто выбирается исходя из срока нахождения финансового инструмента в портфеле или его ликвидности, исходя из минимального реального срока, на протяжении которого можно реализовать на рынке данный инструмент без существенного убытка. Временной горизонт измеряется числом рабочих или торговых дней.

Уровень доверия, или вероятность, выбирается в зависимости от предпочтений по риску, выраженных в регламентирующих документах банка. На практике часто используется уровень в 95% и 99%. Базельский комитет по банковскому надзору рекомендует уровень в 99%, на который ориентируются надзорные органы.

Величина VaR рассчитывается тремя основными методами:

  • параметрическим;
  • методом исторического моделирования;
  • методом Монте-Карло.
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector