Margaret24.ru

Деньги в период кризиса
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Диверсифицированный риск является

Диверсификация рисков

«Вся наша жизнь, целиком и полностью, состоит из управления рисками, а не исключение рисков из неё!» – Уолтер Ристон.

Сегодня предлагаю разобраться в таком термине экономической и торгово-финансовой сферы деятельности, как «диверсификация рисков».

Diversification – В дословном переводе с английского языка, это слово будет означать «разнообразие». Но на русскоязычный активный и пассивный лексикон, этот термин трактуется на несколько составляющих; многообразие, расширение ассортимента, диверсификация производства или разностороннее развитие.

К термину «диверсификация рисков» в трейдерских кругах, довольно крепко закрепилась фраза с некоторым акцентом на рекомендацию; «Никогда не складывайте яйца в одну корзину!» Мораль этой рекомендации подразумевает, что надо распределять свои имеющие денежные накопления по разным финансовым активам.

Определение диверсификации.

Вообще-то, у диверсификации есть как минимум два типа, по отношению к сегменту экономического производства. В общем, и в целом, определение этого, пока неизвестного нам термина звучит следующим образом:

Производственная диверсификация.

Этот тип диверсификации рисков подразумевает расширение ассортимента выпускаемой продукции, и переориентация рынка сбыта, освоение новых видов производства, с целью повышения эффективности производства, получение экономической выгоды и предотвращения банкротства.

Торгово-финансовая диверсификация рисков.

Такой же тип, диверсификации рисков, подразумевает минимизацию риска финансового портфеля, путём распределения общей, имеющейся в распоряжении денежной массы, по разным финансовым активам.

Суть «диверсии»

Так, ознакомившись с определениями, мы, конечно, поняли, что это такое, но лишь в общих чертах. Но какой смысл, или какие следственные действия со стороны активного инвестора, надлежит ему соблюдать, руководствуясь этими терминами – давайте попробуем разобраться, обычным, доступным для понимания «простым смертным» участникам финансовой деятельности, языком.

Итак, то, что диверсификация рисков, это экономический принцип, сутью которого является минимизация инвестиционных рисков при вложении средств, в какие либо активы, мы уже знаем. Но здесь, надо также понимать, что верно интерпретированная диверсификация, предполагает инвестирование средств, в ценные бумаги эмитентов, именно из разных сегментов отраслей.

«В условиях рыночной экономике диверсификация рисков в родственные и неродственные направления деятельности, даёт возможность вовремя реагировать на изменяющийся спрос, сохранить и эффективно использовать материально-технические, кадровые и финансовые ресурсы!»

По-другому сказать, диверсификация портфеля будет в разы эффективнее, если вложенные средства, именно в разные финансовые активы эмитентов, не будут функционально связаны между собой. Так, например, мы можем приобрести акции Газпром, на некоторую часть, всех имеющихся у нас денег. А на другую часть, свободных средств (далеко не обязательно на все), мы можем приобрести Облигации Федерального Займа (ОФЗ).

Примечательно, что данные манипуляции со своими денежными средствами, не должны отражаться на потенциальной доходности вашего финансового портфеля.

Материалы по трейдингу писать в тексте – очень сложно. Гораздо проще их делать в видео-формате. Что мы и делаем уже более 6 лет! Подпишитесь на нас и получайте сливки информации!

Особенности диверсификации.

Диверсификация рисков, это наиболее экономный, и один из самых действующих и эффективных способов, по предотвращению возможных финансовых потерь. В экономической сфере деятельности, данный вид управления рисками предполагает наполнение своего инвестиционного портфеля активами, не только разных эмитентов, но и ценными бумагами с разной степенью ликвидности, относительной волатильности, уровнем доходности и надёжности.

Так, настоятельно не рекомендуется ограничиваться инвестициями в бумаги, с однонаправленными хозяйственными направлениями деятельности эмитентов. В противном случае, вы упускаете возможность реальной эффективности, при использовании данного вида управления капиталом.

При подборе объектов инвестиций, необходимо учитывать реальную доходность эмитентов. Так, пре верно выверенных, и просчитанных степеней доходности и надёжности от бумаг эмитентов, с разными направлениями деятельности, вы автоматически повышаете уровень своего потенциального, и можно сказать, пассивного дохода.

Получайте бесплатные сигналы по фондовому рынку и фьючерсам. Регистрироваться нигде не надо, пополнять счёт – аналогично. Просто подпишитесь на наши страницы и получайте качественную информацию быстро и с гарантией.

Подпишитесь сейчас:

«Когда инвестиционный портфель составлен из активов с некоррелированными результатами, существенно сокращаются риски, так как, когда прибыль с одного актива снижается, с другого инструмента прибыль, чаще всего показывает рост!»

“Диверсификация денег”.

Вообще, диверсификация рисков, также, в некоторых кругах и интернет ресурсах, можно встретить под термином диверсификация денег, средств или финансового портфеля. И здесь нет ничего предосудительного, то есть, эти выражения термина, по сути своей, несут прямой смысл верной трактовки этого действа.

Ведь диверсификация рисков, в прямом его смысле, подразумевает исключение потери средств, путём нейтрализации «опасных временных зон». Согласитесь друзья, вероятность понести некоторые убытки, снижается в разы, если мы с вами, допустим, распределили весь свой портфель по активам эмитентов, с таким разнохозяйственным направлениям, как нефтедобывающая компания, сельскохозяйственное производство, валюта стран с разным (устойчивым экономическим ростом), ну и как вариант, инвестиции в агрессивную торговлю производными инструментами (например, фьючерсами).

Читать еще:  Присущий риск это

Диверсифицируя свой портфель, необходимо выбирать активы с наименьшей корреляцией, относительно друг друга. В таком случае, при просадке по эквити портфеля, стабильный рост определённого актива, компенсирует убыток другого, менее доходного инструмента, при одинаковом экономическом цикле в стране. Это подтверждает то, что акции и облигации стоит приобретать из разных направлений деятельности – энергодобывающих, телекоммуникационных или институционных отраслей.

Классификация диверсификаций рисков

В экономическом и торгово-финансовом сегменте, диверсификация рисков делится на два основных класса. То есть, они делятся на формы, одна из которых, следственно вытекает из другой. Давайте рассмотрим каждый из них более детально:

• Специфическая диверсификация рисков;

Такая форма «диверсии» рисков, свойственна только эмитентам, то есть компаниям, выпускающим ценные бумаги жизнедеятельности своей компании, в обращение на финансовые рынки.

• Рыночная диверсификация рисков;

Этот класс диверсии, возникает вследствие остаточных, не решённых специфических диверсий рисков, то есть после попытки ликвидации специфических диверсификаций рисков.

Discovered

О финансах и не только…

Важность диверсификации

Диверсификация — это метод, позволяющий снизить уровень риска путем распределения инвестиций между различными финансовыми инструментами, отраслями и другими категориями. Он направлен на максимизацию прибыли путем инвестирования в различные области, каждая из которых по-разному реагирует на одно и то же событие.

Большинство специалистов по инвестициям согласны с тем, что хотя диверсификация и не гарантирует избежание потерь, все же она является наиболее важным компонентом достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска. В данной статье мы рассмотрим почему это так и как достичь диверсификации инвестиционного портфеля.

Разные типы риска

Инвесторы сталкиваются с двумя основными типами риска при инвестировании. Первый — недиверсифицируемый, который также известен как систематический или рыночный риск. Этот тип риска присущ каждой компании. Общие причины включают инфляцию, обменные курсы, процентные ставки, политическую нестабильность, социальные потрясения, экологические катастрофы и т.п. Этот тип риска не является специфическим для конкретной компании или отрасли, и его нельзя устранить или уменьшить путем диверсификации — это просто риск, который должны принять инвесторы.

Систематический риск влияет на рынок в целом, а не только на один конкретный инвестиционный инструмент или отрасль.

Второй тип риска является диверсифицируемым. Этот риск также известен как несистематический (специфический) риск и характерен для компании, отрасли, рынка, экономики или страны. Данный риск может быть уменьшен путем диверсификации. Наиболее распространенными источниками несистематического риска являются предпринимательский риск и финансовый риск. Таким образом, основная задача заключается в инвестировании в различные активы, чтобы рыночные события не оказали на них одинакового влияния.

Зачем нужно диверсифицировать?

Допустим, ваш инвестиционный портфель состоит только из акций авиационных компаний. Если будет объявлено, что пилоты авиакомпаний проводят бессрочную забастовку и все рейсы отменяются, цены на акции авиакомпаний упадут. Это означает, что ваш портфель будет испытывать заметное падение стоимости.

Однако, если вы уравновесите акции авиационной отрасли акциями железнодорожных компаний, это повлияет только на часть вашего портфеля. Фактически, существует высокая вероятность того, что цены на железнодорожные акции будут расти, поскольку пассажиры рассмотрят поезда в качестве альтернативного вида транспорта.

Но вы можете еще сильнее диверсифицировать ваш портфель, потому что существует множество рисков, которые влияют как на железнодорожные, так и на воздушные перевозки, поскольку каждая из них связана с транспортировкой. Событие, которое уменьшает любую форму пассажиро- или грузоперевозок, вредит обоим типам компаний. Статисты, например, сказали бы, что железнодорожные и воздушные перевозки имеют сильную корреляцию.

Роль диверсифицикации заключается в том, чтобы не класть все яйца в одну корзину. Поэтому для диверсифицикации необходимо выбирать не только разные типы компаний, но и разные типы отраслей. Чем меньше коррелируют ваши акции, тем лучше.

Также важно диверсифицировать разные классы активов. Различные активы, такие как облигации и акции, будут неодинаково реагировать на неблагоприятные события. Комбинация классов активов уменьшит чувствительность вашего портфеля к рыночным колебаниям. Как правило, рынки облигаций и акций движутся в противоположных направлениях, поэтому, если ваш портфель диверсифицирован по обеим сферам, негативные движения в одной будут компенсированы положительными результатами в другой.

И наконец, не забывайте о географической диверсификации — ищите инвестиционные возможности за пределами своих географических границ.

Проблемы с диверсификацией

Хотя диверсификация имеет ряд преимуществ, ей также присущи и некоторые недостатки. Управлять разнородным портфелем может быть несколько затруднительно, особенно если ваш портфель включает несколько десятков различных финансовых инструментов. Во-вторых, диверсификация может увеличить ваши затраты и снизить доходность инвестиций. Не все инвестиционные инструменты стоят одинаково, поэтому покупка и продажа некоторых из них может быть сопряжена с повышенными расходами — от комиссий за транзакции до брокерских комиссионных. А поскольку более высокий риск сопряжен с более высокой доходность, то покупая финансовые инструменты с меньшим уровнем риска, вы также снижаете и доходность ваших вложений.

Читать еще:  Риски и мероприятия по их снижению

Существуют также дополнительные типы диверсификации, и многие синтетические инвестиционные продукты были созданы для соответствия уровням допуска инвесторов к риску. Однако эти продукты могут быть очень сложными и, зачастую, не предназначены для начинающих или небольших инвесторов. Для тех, кто имеет меньший инвестиционный опыт и не имеет финансовой поддержки для участия в операциях хеджирования, облигации являются наиболее популярным способом диверсификации на фондовом рынке.

К сожалению, даже самый лучший анализ компании и ее финансовой отчетности не может гарантировать, что инвестиция не будет убыточной.

Диверсификация не предотвратит убытки, но может уменьшить влияние мошенничества и недостоверной информации на ваш портфель.

Сколько акций нужно включить в инвестиционный портфель?

Очевидно, что владение пятью акциями лучше, чем владение одной, однако наступает момент, когда добавление большего количества акций в инвестиционный портфель перестает иметь значение. Существует спор о том, сколько акций необходимо для снижения риска при сохранении высокой доходности.

Согласно наиболее общепринятому мнению, инвестор может достичь оптимальной диверсификации, имея лишь 15-20 акций, распределенных по различным отраслям.

Заключение

Диверсификация может помочь инвестору управлять рисками и снизить волатильность движения цены актива. Однако помните, что независимо от того, насколько диверсифицирован ваш портфель, риск никогда не может быть полностью устранен.

Вы можете уменьшить риск, связанный с отдельными акциями, но общие рыночные риски влияют практически на каждую акцию, поэтому также важно диверсифицировать различные классы активов. Идея в том, чтобы найти оптимальную середину между риском и доходностью.

Виды рисков в финансах

Есть много видов рисков в финансах, основные из которых мы рассмотрим для более глубокого понимания непредсказуемой природы инвестиций.

В финансах, риски делятся на 2 общих категории: диверсифицируемые и недиверсифицируемые (также именуемые как несистематические и систематические риски соответственно). Рассмотрим эти виды финансовых рисков поближе.

Недиверсифицируемый риск

Недиферсифицируемый риск или систематический риск — это такой вид риска, от которого невозможно защититься. Главный метод защиты от рисков в финансах, как известно, — диверсификация. Но, как исходит из названия этого вида риска, диверсифицировать этот вид риска невозможно. Систематический риск, как правило, влияет на подавляющее большинство финансовых инструментов в портфеле.

В категорию систематического риска входят большие национальные и — не побоюсь этого слова — глобальные события. Примером систематического риска может быть существенная финансовая реформа, стихийное бедствие, и т.п.

Иными словами, недиверсифицируемый или систематический риск — это риск, от которого невозможно защититься, и по сути своей он является форс-мажором.

Диверсифицируемый риск

Диверсифицируемый риск или несистематический риск — вид рисков, от которого можно (и нужно) защититься посредством диверсификации. Несистематический риск влияет на отрасли или даже конкретные финансовые инструменты отдельно. Этот вид рисков нам как смертным инвесторам-трейдерам-аналитикам более интересен.

Например, может выйти новость о том, что перекрыта трасса из-за аварии. Эта новость сразу негативно повлияет на транспортный сектор, а акции транспортных компании, работающих на этой трассе, упадут в цене.

Теперь давайте взглянем на более узкие виды рисков в финансах в другой плоскости.

Политический риск

В Украине политический риск является очень больным вопросом. Неожиданная смена правительства, политические перевороты, изменение законодательства — все эти и другие явления в стране существенно влияют на финансовые рынки в этой стране. К сожалению, в Украине в недавнем времени присутствовали все перечисленные явления.

В следствие политических рисков, прибыль инвестиции может существенно упасть или принять отрицательное значение. В редких случаях, можно даже потерять возможность потребовать свои деньги обратно, даже если у вас начислена прибыль.

Кредитный риск

Кредитный риск или риск дефолта относится к неспособности выплатить долг. Этот вид риска особенно интересен держателям облигаций. Как известно, облигации основаны на долге эмитента перед облигационером, и поэтому кредитный риск — потенциальная нерадостная новость для владельцев облигаций.

Государственный займ, как правило, более стабилен и менее подвержен риску дефолта, и соответственно ставка у муниципальных облигаций ниже. А у корпоративных облигаций ставка больше, т.к. риск дефолта у них по-больше.

Валютный риск

Валютный риск или курсовой риск относится к разнице в обменных курсах валют. Валютный риск касается не только инвесторов на валютном рынке Форекс, но и всех, кто собирается совершать какие-либо операции в иностранной валюте. Колебания обменных курсов могут существенно изменить стоимость инвестиции (или товара), особенно если суммы велики в абсолютных значениях.

Риск процентной ставки

Риск процентной ставки относится к влиянию процентной ставки банков на акции и другие финансовые инструменты (см. статью про центробанк США). Ведь не секрет, что, чем больше ставка на депозиты, тем больше инвесторы склоняются вливать деньги в банк, и таким образом ликвидировать все акции, понижая их рыночную цену.

Читать еще:  Измерение риска это

Конечно, есть и другие виды рисков в финансах, но они заслуживают меньшего внимания.

Вывод

Знайте врага в лицо; защищайтесь от всех видов финансовых рисков с помощью диверсификации. А потери от недиверсифицируемых рисков (которых, надеюсь, у вас не будет) принимайте с достоинством и спокойствием.

Диверсификация риска

Диверсификация риска в страховании — это один из вариантов управления страховыми рисками с помощью их распределения по разным страховым организациям. Основными способами рисковой диверсификации в отношении страховых обязательств являются их перестрахование и привлечение финансовых средств (секьюритизация). В отношении активов страховщика распределение рисков допускается через диверсификацию ценных бумаг, применение сопутствующего финансового инструментария и прочее.

Какие виды существуют?

Процесс диверсификации способствует снижению риска по отношению к доходности. Подобное возможно благодаря существенному различию в динамике стоимости различных денежных инструментов. Предприятия всегда стремились и стремятся к реальному конкурентному преимуществу, а также к безопасной адаптации при изменении во внешних условиях. Все это обеспечивает диверсификационная реакция. Существует несколько видов диверсификации:

  • Латеральная;
  • Горизонтальная (концентрическая);
  • Вертикальная.

Первый тип используется в тех случаях, когда присутствует мотив укрепиться в растущей отрасли с большим объемом доходов, применить имеющийся опыт управления, распределить риски более выгодно и рационально. Главная цель — уменьшение инвестиционного риска, получение льгот при налогообложении. Максимальная эффективность проявляется при плодотворной работе организации с большим числом видов деятельности (от 10). Второй тип предполагает возможность расширения деятельности организации по отношению к традиционной категории потребителей посредством применения действующих методов и каналов сбыта страховых продуктов. Наиболее востребовано внутреннее горизонтальное распределение, которое облегчает внедрение ресурсов и навыков в процессе освоения нового типа деятельности. Третий — обеспечивает присутствие необходимого финансирования и снижение дополнительных издержек.

Используемые методы

Распределение рисков является основной базовой моделью их снижения в ходе диверсификации организаций. Среди разнообразия используемых на практике методов управления выделяются 3 главных:

  1. «Портфельная теория», имеющая статистическую направленность.
  2. Метод балансирования видами деятельности согласно их различным жизненным циклам.
  3. Диссипация (распыление) риска, самый гибкий способ управления опасными ситуациями.

В последнем случае общий риск распределяется благодаря объединению организаций. Максимальная эффективность прослеживается в сетевых предприятиях, где рассеивание риска происходит равномерно. Процесс диверсификации страховых рисков по разным страховщикам на сегодняшний день не является инновационной методикой. Однако распыление рисковой нагрузки способствует обеспечению максимальной защищенности организации.

Преимущества и недостатки

Указанные меры имеют некоторые достоинства. Во-первых, распределение значительно снижает накопление рисков. К примеру, грузовик и перевозимый груз страхуется по КАСКО. При угоне ТС один страховщик несет сразу 2 крупных ущерба, а это плохо отражается на сумме страхового тарифа и последующем продлении страховки. При этом не исключается внесение изменений в условия страхования и перечень страховых рисков. Во-вторых, при возникновении конфликтных отношений со страховщиком касательно работы СК, хода урегулирования убытков, пунктов страхового соглашения, перевод одного договора страхования оказывается более простым в отличие от полного перечня рисков (страхование ответственности, персонала, имущества).

Гарантия защищенности бизнеса, отсутствие потери части премии либо размера еще не оплаченного ущерба является достоинством в том случае, если СК терпит банкротство и запускается процедура санации страхового портфеля. Если страховая компенсация не выплачена, а исковое требование передано в судебную инстанцию, страховщик может начать предвзято относиться к страхователю и начать некачественно оказывать услуги по действующим договорам страхования. Появление подобных негативных моментов помогает исключить диверсификация рисков. Кроме того, у страхователя есть хорошая возможность самому выбрать профильную страховую компанию, которая работает только с определенными видами страхования и может предложить выгодные и индивидуальные условия будущего сотрудничества.

Недостатками распределения рисков по разным страховщикам являются высокая цена страхования, необходимость посещения разных компаний для встречи с менеджерами и другое. У страховой компании может отсутствовать возможность предложить клиенту скидку за оформление комплексной страховки на все виды рисков предприятия. Переплата за отдельные соглашения достигает 30-60%. При этом в большинстве случаев центральные офисы расположены в различных частях города. Это может существенно затруднить взаимодействие со страховщиком в плане продления и перезаключения страховых соглашений, выплаты компенсации, решения текущих проблем. Представители страховых организаций могут проявлять предвзятое отношение к небольшим клиентам, у которых застрахованы мелкие риски и, наоборот, относиться услужливо к застрахованным лицам со статусом VIP и полным набором рисков.

Заключение

Таким образом, одним из способов снижения риска является его диверсификация, выраженная в предупреждении убытков, оптимизации и расширении активности страховых обществ и другом. Диверсификация представляет собой владение несколькими активами, подверженными инвестиционным рискам, вместо концентрации всего капитала только в одном определенном виде активов. Поэтому диверсификация способствует ограничению подверженности рискам, связанным с владением единственным активом.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector