Margaret24.ru

Деньги в период кризиса
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Риски страхового рынка

Риски российского страхового рынка

Мировой финансовый кризис и внутренние проблемы, существующие на российском страховом рынке, приведут к целой серии банкротств страховых компаний. По прогнозам «Эксперта РА», к 2010 году на страховом рынке останется всего 400-450 страховых групп и компаний.

В число основных рисков российских страховщиков входят:

  1. Недостаточность сформированных страховых резервов (демпинг, ошибки в актуарных расчетах).
  2. Резкий рост убыточности ОСАГО (некорректность поправочных коэффициентов, неизменность тарифных ставок на протяжении пяти лет, вступление в силу поправок с 1 марта 2009 года).
  3. Обесценение активов, принятых в покрытие страховых резервов (фондовые инструменты, депозиты и денежные средства в «проблемных» банках, рост просрочки дебиторской задолженности).

Предпосылки для проявления первого и второго рисков были сформированы на российском страховом рынке в течение последних нескольких лет его работы. Мировой финансовый кризис лишь ускорит реализацию этих рисков. Прямым следствием финансового кризиса является только обесценение активов, принимаемых в покрытие страховых резервов.

Риск недостаточности сформированных страховых резервов характерен более чем для половины российских страховщиков. Падение взносов в 2009 году на 7,4% на фоне характерного для периода кризиса роста числа страховых случаев будет способствовать реализации этого риска.

Рост убыточности на рынке ОСАГО в 2009 году грозит разорением не только небольшим страховщикам, работающим в наиболее убыточных регионах, но и крупным участникам рынка, продающим полисы ОСАГО на всей территории России.

Введение упрощенной процедуры оформления ДТП и системы прямого возмещения убытков при неизменных тарифах вызовет рост убыточности до 79,7% на 1 июля 2009 года (102,7% с учетом расходов на ведение дела и отчислений в фонд РСА) и до 109% на 1 июля 2011 года (132%).

График 6. Прогноз нижней границы годового коэффициента убыточности в целом по рынку ОСАГО (с учетом поправок)

Источник: «Эксперт РА»

Подверженность российских страховщиков фондовым рискам оценивается как умеренная. Доля ценных бумаг, торгующихся на фондовых биржах, в инвестициях страховых компаний на момент кризиса, по оценкам «Эксперта РА», не превышала 15%.

В настоящий момент многие страховые компании пересмотрели структуру своих инвестиционных портфелей в пользу увеличения доли депозитов и денежных средств в так называемых системообразующих банках. В зоне риска сейчас находятся денежные средства на расчетных счетах и банковские депозиты в иных банках, а также часть дебиторской задолженности.

График 7. Усредненная структура инвестиций российских страховщиков на 1 января 2008 г.

Источник: «Эксперт РА»

«Красная зона»

В настоящий момент в зоне риска находятся компании:

  • активно наращивавшие свой страховой портфель за счет демпинга;
  • специализирующиеся на автостраховании, ориентирующиеся в своей деятельности на банковский канал продаж;
  • активно инвестировавшие резервы в инструменты фондового рынка, концентрирующие их в одном или нескольких банках (кроме системообразующих).

Анализ рынка страхования 2019

Рынок страховых услуг

По итогам 2018 года прирост отрасли составил порядка 15 процентов, а выручка компаний стала больше на 13 процентов. Жалобы страховщиков на истощение капитала, однако не подтвердились, поскольку цифры показывают явное снижение объема выплат по страховым случаям, — почти на 7 процентов. В отрасли наметилась явная реструктуризация. Несмотря на агрессивную политику включения страховок в автокредитование, на первое место по содержанию этого сектора услуг вышло страхование жизни.

Учитывая активную пропаганду частного финансового обеспечения и мощную поддержку государственного института прогнозы по отрасли на 2019 год – рост не менее 10 процентов. Стоит отметить и вмешательство корпоративного сектора. Правда, в компаниях модели страхования выглядят по-разному. Часть предприятий покрывает страховые вознаграждения за счет собственной прибыли, а часть обществ перекладывает эти расходы на своих сотрудников (например, «Газпром»).

Динамика рынка страхования 2018 года сменяется стагнацией. Потребители несколько переоценили свои возможности, появилась практика страховых выплат. Добровольное страхование автотранспорта перетекло в разряд обязательного ОСАГО, резко сократилось число договоров КАСКО. Все больше популярности приобретает страхование жизни. При этом страхователи все больше стремятся включить в контракты членов своих семей ввиду нестабильности в кризис и ухудшающейся экологии. С нижних позиций возвращается в отрасль страхование в поездках. Вывод этого вида страхования в онлайн финансирование добавил процент потребителя с наращиванием до минимальных 20% уже в первом квартале 2019 года. Несколько незаметным выглядит на фоне остальных страхование предпринимательских рисков.

Отраслевые риски

Безусловное отношение страховых компаний к финансовому сектору ставит перед компаниями первоочередную задачу оценки рисков. Даже гиганты отрасли видят основную проблему в недооцененности страховых премий по ОСАГО. Динамика страхового рынка страхования сегодня показывает перевес выплат по этому виду договоров над выручкой. На помощь в этом направлении пришел регулятор. По инициативе ЦБ в 2019 году повышается диапазон базовых тарифов. Крайний правый предел увеличен до 20 процентов. Этот задел видится потребителям как фактически очередное повышение. Для страховых компаний это возможность регулировать убытки через корректировку своих тарифов. Работа регулятора в этом отношении продолжится. Рост же количества контрактов КАСКО пока что поддерживается программами франшизы с компенсацией до 20% финансовой нагрузки на плательщика сборов.

Как развивалось и поддерживалось российское страхование

В отечественном страховом законодательстве явно прослеживается перенятие опыта европейских стран. Граждане и компании должны понимать, что государство не обладает возможностью, да и не обязано покрывать все риски, возникающие в результате снижения ответственности собственников имущества или техногенных факторов. Таким образом население все больше переводится на рельсы личного планирования финансов.

Рейтинговым агентством AKPA уже опубликован перспективный прогноз структуры рынка страхования до 2022 года. Выглядит он следующим образом:

Читать еще:  Потребители на рынке с доминирующей фирмой

Электронное страхование

Анализ показателей страхового рынка по видам страхования показывает новый и явный катализатор развития отрасли. Это заключение полисов через удаленные сервисы. Успешная практика ЕОСАГО натолкнула компании на выдачу электронных полисов по страхованию путешественников в поездках. Это действительно быстро и удобно. Правда, для того чтобы сравнить тарифы клиентам придется пройти большую часть процедуры оформления. В этом отношении «хромает» и ЕОСАГО, не представляющий прозрачной картины для соискателя.

После запуска системы электронного страхования потребители получили в свое распоряжение оперативный сервис без очередей и зависимости от времени работы офисов. Компании в свою очередь увеличили выручку за счет относительно недорого содержания облачных сервисов.

Участники рынка

Оценка современного состояния рынка страхования показывает активное участие государства в поддержке отечественных компаний и санации недобросовестных участников рынка. По итогам анализа динамики рынка в первом полугодии 2018 года ушли из отрасли 11 компаний. Устранение было самостоятельным, по больше части из-за нехватки собственного капитала на поддержание резерва. Учитывая равные условия для всех участников рынка, рейтинг страховщиков в 2019 году серьезно не изменится. Согласно практике, все новые игроки обладают серьезным капиталом и финансовой поддержкой. Примером таких участников является Сбербанк с выделенной группой ипотечного страхования. Результат появления сервиса «Клик дом» является закономерным, созданным под реалии и потребности клиентов.

Лидером рейтинга остается долгое время остается «СОГАЗ» — дочерняя компания банковской структуры «Газпромбанк». За ним следуют три аналогичных предприятия, созданных кредитными институтами. Это ООО СК «Сбербанк страхование жизни», ООО СК «ВТБ страхование» и АО «АльфаСтрахование». На четвертом и пятом местах по объемам привлеченных страховых премий сохраняют позиции чисто страховые компании «Ресо» и «Ингосстрах». Замыкает десятку лидеров ООО СК «РГС-жизнь».

Рынок российского страхования к 2019 году все больше приобретает европейскую модель, приобщается к единой финансовой системе. Для обеспечения рисков гражданам и бизнесу нужно думать самостоятельно. Для этого страховщики и государственный институт разработали все необходимые возможности и инструменты.

10 главных угроз страховому рынку

Кризис серьезно ударил по страхому рынку, который сейчас находится в ситуции крайней нестабильности. Компания «Эрнст энд Янг» определила десять основных рисков, которые угрожают страховым организациям.

Кризис является серьезной угрозой для компаний страхового сектора. Но, помимо него есть и другие риски, с которыми сталкиваются игроки рынка страхования. Исследование «Эрнст энд Янг» определило десять основных бизнес-рисков страхового сектора в порядке приоритетности, в котором их расположили свыше 100 ведущих аналитиков отрасли. «Под влиянием сложившейся экономической ситуации со времени публикации нашего исследования в 2008 году в оценках значимости рисков произошли заметные изменения, – говорит директор Международного центра «Эрнст энд Янг» по оказанию услуг страховым компаниям Питер Поррино. – По мере того, как страховые компании продолжают прокладывать путь среди рифов экономического кризиса, им следует уделить особое внимание вопросу изменения подхода к управлению рисками, анализу нормативно-правового контекста и обмену информацией, связанной с рисками».

10 главных рисков для рынка страхования в этом году:

1. Финансовый кризис. Кризис оказал крайне негативное влияние на сектор финансовых услуг, и даже если угроза возникновения системных проблем утратит свою остроту, его последствия достаточно глубоки, чтобы стать определяющим фактором развития сектора в ближайшее десятилетие.

2. Риск неэффективности моделей. Вследствие неспособности признать недостатки своих моделей и определить природу риска многие компании оказались неподготовленными к истинной глубине последствий недавних событий в финансовой сфере.

3. Вмешательство регулирующих органов. Организации должны быть готовы к радикальным переменам в части требований ЕС к платежеспособности страховых компаний (Solvency II), перехода на Международные стандарты финансовой отчетности и непрекращающегося противоборства между федеральным законодательством и законодательством штатов в США.

4. Управление циклом андеррайтинга в сегментах бизнеса по видам страхования, кроме страхование жизни. Неспособность эффективно управлять циклом андеррайтинга, вероятно, и есть главная причина многочисленных случаев неплатежеспособности страховых компаний в сегменте видов страхования имущества и ответственности. Эта же причина является важным фактором снижения полезного эффекта для заинтересованных сторон.

5. Геополитические потрясения. В условиях экономического кризиса, когда снижение доходов порождает атмосферу политической напряженности, а иссякающие налоговые поступления подрывают способность государства держать ситуацию под контролем, существенно возрастает риск геополитических потрясений.

6. Демографические изменения, затрагивающие основные рынки. В условиях высокого спроса на сберегательные продукты страховые компании оказываются перед лицом более насущной необходимости стратегически управлять рисками, связанными с капиталом, и, в частности, контролировать степень подверженности рискам рынка ценных бумаг.

7. Развивающиеся рынки. Будучи плацдармом для расширения деятельности крупнейших диверсифицированных страховых компаний, развивающиеся рынки одновременно в более высокой степени подвержены резким и неожиданным спадам.

8. Управление каналами продаж. Инвестиции в многоканальные стратегии продаж сопряжены как с рисками, так и с существенными возможностями даже в текущих рыночных условиях и на фоне активного стремления бизнеса сокращать расходы.

9. Юридические риски. Неожиданные изменения, как в отношении форм, так и субъектов ответственности, остаются одной из основных проблем для страховых компаний сегмента страхования иного, чем страхование жизни.

10. Изменение климата и глобальные катаклизмы. Природные катаклизмы представляют собой основной стратегический риск для сектора. Они также чреваты далеко идущими последствиями для страховщиков, которым приходится дорого платить за растущие убытки клиентов, связанные со стихийными бедствиями.

Многие из рисков уже материализовались, но угрозы рыночной нестабильности еще не исчерпаны. Поэтому компаниям надо проявлять осторожность, одновременно внедряя новые методы управления рисками. «Чтобы сохранить доходность и позиции в рейтингах, в текущих условиях страховым компаниям необходимо уделить внимание таким аспектам, как внедрение инновационных продуктов, изменение нормативных требований, инвестиционные стратегии и потребность в капитале. Это могло бы стать отправной точкой в обсуждении руководителями кратко- и долгосрочных бизнес-стратегий, которые должны учитывать эти аспекты, — заключает Питер Поррино. – Несмотря на сохраняющуюся нестабильность, текущая ситуация изобилует возможностями для компаний, которые в состоянии перестроить и укрепить свой бизнес».

Читать еще:  Захват рынка сбыта

Российский страховой рынок не избежал проблем мировых компаний. , говорит: «Основными, на наш взгляд, являются: ожидаемый спад платежеспособного спроса на страховые услуги: повышение конкуренции и, как следствие, – сложности с управлением андеррайтинговым циклом (не всегда обоснованное снижение тарифов, диктуемый рынком уровень аквизиционных затрат, ошибки прогнозирования результатов деятельности), — отмечает Анастасия Виноградова, партнер компании «Эрнст энд Янг», руководитель страхового сектора по странам СНГ. — Необходимо также упомянуть неадекватную систему управления рисками, включая несоблюдение минимально необходимого уровня капитала, а также недостаточную подготовленность к возможно более жестким требованиям регуляторных органов. В настоящее время наиболее актуальными вопросами управления деятельности страховых компаний являются вопросы повышения рентабельности бизнеса при сохранении имеющейся доли рынка, повышение эффективности ключевых бизнес-процессов, необходимость перенастройки системы риск-менеджмента и развитие системы управленческого учета».

по материалам компании «Эрнст энд Янг»

Риски страхового рынка

Для страховых организаций одним из основополагающих факторов стабильности является обеспечение полного и своевременного погашения обязательств перед клиентами, так как они даже в большей степени, чем банки, зависят от доверия клиентов, в связи с большим уровнем социальной ответственности, возлагаемым на них обществом. Поэтому анализ подверженности рискам страховых организаций является несомненно актуальным. Основное направление исследования деятельности страховых организаций относится, прежде всего, к анализу общих вопросов управления финансовой устойчивостью, основанных на концепциях актуарных расчетов и теории риска. Можно отметить таких зарубежных авторов, как Jan F.Slijkerman et all [14], которые исследовали диверсификацию рисков в деятельности страховых компаний (СК) как участников финансовых конгломератов. Ch.Kampa [12] исследовал альтернативные методы трансфера рисков СК посредством страхового рынка и рынка капиталов. Среди отечественных ученых наиболее проработана проблема функционирования СК и рисков в их деятельности в работах Г.В.Черновой [9, c.8–15; 11, c.89–99], Н.П.Кузнецовой [4, c.76–87; 6], Р.Т.Юлдашева [15] и др. А.А.Кудрявцев [3; c.655] показал особенности управления рисками в страховании, а также внес существенный вклад в разработку системы интегрированного риск-менеджмента страховой организации. Ю.Э.Слепухина [7] показала, что модели и методики оценки риска неплатежеспособности СК характеризуются сложностью, а зачастую неприспособленностью к российской действительности. Ю.В.Немцевой [5, c.715–719] сделана попытка анализа проблемы внедрения риск-ориентированного подхода к управлению активами страховой организации с позиции бизнес-процессов. Оценка управления рисками СК применительно к долгосрочным видам страхования проведена Ф.А.Смоляковым [8]. При достаточно большой разработанности данной тематики следует заметить, что в российском сегменте большинство исследований посвящены общим вопросам управления рисками в деятельности страховых организаций без учета особенностей и региональных диспропорций российского страхового рынка. Предпосылки к этому рассмотрели С.А.Белозеров и Ж.В.Писаренко [1, c.198–208], показав региональные диспропорции развития страхового рынка России на основе анализа сигма-конвергенции, и выявили, как особенности страхового рынка РФ влияют на различные параметры деятельности страховщика. Вданной статье авторы сосредоточились на анализе отдельных аспектов уровня рисков деятельности СК федерального и регионального уровня.

Цель статьи: выявить специфику и определить различия в уровне риска между региональными и федеральными страховщиками РФ. Для достижения поставленной цели выдвинем рабочую гипотезу: региональные страховые организации более подвержены рискам в условиях российского страхового рынка, чем страховые организации федерального значения. Выдвинутую гипотезу мы проверим в рамках настоящей работы, сделаем выводы и предложим рекомендации. Статья состоит из следующих разделов: введение, методика и данные для исследования, анализ эмпирических данных и выводы, заключение.

Методика и данные для исследования

Встатье используется методика анализа финансовых коэффициентов (Ratio Analysis) [2]. Данная методика является наиболее доступным и распространенным способом анализа деятельности компаний. Для страховой организации подверженность рискам может быть определена в первую очередь следующими параметрами [13, p.317–327]: финансовый результат, динамика убыточности страховых операций, подписанная страховая премия, уровень принимаемых при инвестировании рисков.

Для анализа подверженности рискам страховых организаций авторы использовали массив исходных показателей годовой бухгалтерской финансовой отчетности российских страховых организаций федерального и регионального уровня (2010–2014гг.), который был протестирован на наличие подверженности рискам. Основные параметры выборки страховых организаций для целей исследования следующие:

1) выбор страховых компаний (СК) осуществлялся из реестра СК РФ по состоянию на 31.12.2015г. [16];

2) СК представляют разные регионы РФ;

3) СК разделены на две группы: «федерального» и «регионального» значения;

4) страховые организации отобраны независимо от приоритетного направления страхового бизнеса [1].

Таким образом, даже при небольшой выборке достигается адекватная поставленной задаче репрезентативность в отношении цели исследования. Во многих регионах РФ нет «домашних» (то есть зарегистрированных в данном регионе) страховщиков, также у некоторых компаний регионального уровня не удалось получить необходимую информацию или у компании отсутствует сайт. Все эмпирические данные для анализа взяты из открытых источников в сети Интернет. Витоговой совокупности оказались представлены страховые компании всех основных регионов России: как центральных, так и периферийных, как более развитых, так и отстающих [2].

Анализ подверженности рискам СК проведен на основе расчета финансовых коэффициентов, которые отвечают требованиям:

а)универсальности, то есть возможности его применения ко всем рассматриваемым компаниям;

б)возможности расчета по общепринятому шаблону (правилу); доступности, то есть наличия данных для анализа в публичной отчетности компании [3].

Читать еще:  Поведение на рынке

Отобранные нами организации по масштабу экономической деятельности сравнить сложно, поэтому при анализе в качестве инструмента мы применим коэффициент вариации. Эффект масштаба по любой совокупности объектов будет нивелирован самим инструментом и получена количественная оценка, отражающая уровень неопределенности:

1.Коэффициент вариации финансового результата (прибыли) деятельности страховой организации.

2.Коэффициент вариации убыточности операций.

3.Коэффициент вариации подписанной страховой премии.

4.Коэффициент вариации уровня принимаемых при инвестировании рисков.

Коэффициент вариации рассчитывается по следующей формуле:

(1)

где σ – среднеквадратическое отклонение величины; – ожидаемое (среднее) значение величины.

1.Коэффициент вариации финансового результата (прибыли) деятельности страховщика. Является важнейшим параметром, так как его колебания могут быть связаны с многочисленными внешними и внутренними факторами. Мы применим единый алгоритм расчета коэффициента вариации: на первом этапе вычисляем индивидуальные показатели для страховых организаций, затем рассчитываем среднее арифметическое по федеральным и региональным страховщикам. Данный подход представляется обоснованным, так как именно индивидуальный коэффициент вариации финансового результата отражает присущий риск. Коэффициент вариации для анализируемых совокупностей:

(2)

где pit – величина прибыли СК i в период t; vp – коэффициент вариации прибыли СК; n – количество членов совокупности. Для интерпретации результатов будем считать, что с учетом социальной значимости страхового бизнеса стабильность результатов или их снижение положительно сказываются на подверженности компании к риску.

2.Убыточность страховых операций. Необходимо вначале определить среднее значение убыточности по всем исследуемым совокупностям, а затем рассмотреть среднеквадратичное отклонение. При анализе убыточности для СК обеих исследуемых совокупностей показатель убыточности рассчитывался как отношение подписанной страховой премии к величине страхового возмещения. Обобщенный показатель по каждой совокупности, рассчитывался как среднее арифметическое из индивидуальных значений:

(3)

где VA – показатель для группы компаний; vit – подписанная премия компании i в период t; rit – величина страхового возмещения компании i в период t; n – количество членов совокупности. Второй этап будет состоять в том, чтобы определить коэффициент вариации (1) убыточности страховых операций по двум совокупностям (федеральные и региональные) СК. Вывод о большей эффективности оценки рисков в рассматриваемой совокупности можно будет сделать в том случае, если значение коэффициента вариации для его участников будет меньше, чем второй совокупности.

3.Коэффициент вариации подписанной страховой премии будет рассчитан также двухступенчато. Сначала для страховых организаций федерального значения, затем для региональных.

(4)

где V – показатель средней подписанной за период премии; vti – подписанная премия организации i в период t; n – количество независимых страховых компаний. Затемрассчитываем коэффициент вариации подписанной премии.

4.Принимаемые при инвестировании риски как отношение результата от инвестиционной деятельности к собственному капиталу компании. Средние величины вычисляем по аналогичному алгоритму:

(5)

где FRС – показатель принимаемых при инвестировании рисков (финансовой отдачи собственного капитала); frit – результат инвестиционной деятельности СК; scit – собственный капитал компании i на конец года t; n – количество членов совокупности.

Для вычисления финансовых коэффициентов была сформирована панель данных (Panel Data). Эти данные сочетают в себе как данные пространственного типа, так и данные типа временных рядов: в каждый момент времени имеются данные пространственного типа по экономическим единицам, и для каждого объекта соответствующие ему данные образуют один или несколько временных рядов. Источником данных стал официальный сайт ЦБ РФ, Единый государственный реестр субъектов страхового дела по состоянию на 31.01.2016г. [16] и сайты СК. Вкачестве инструмента вычислений было применено встроенное программное решение MS Excel.

Анализ эмпирических результатов и выводы

1.Коэффициент вариации финансового результата (чистой прибыли) деятельности СК по периодам. Анализируя долгосрочные цели страховщика в условиях неопределенности, предположим, что снижение колебаний достигаемых результатов (прибыли) в динамике будет наилучшим. Базовой целью любой страховой организации является принятие таких обоснованных решений, которые будут наращивать ее экономический потенциал при оптимальном использовании имеющихся у нее ресурсов для получения прибыли. С.А.Калайда и Г.В.Чернова [10, c.35–44] показали, что качество бизнес-процессов влияет на общий финансовый результат, а их модификация может как улучшить показатели деятельности, так и ухудшить их. Значит динамику присущего СК риска отражает коэффициент вариации финансового результата (прибыли) деятельности страховых организаций.

Полученные данные коэффициента вариации финансового результата для федеральной совокупности составили 272 %. Для региональных СК показатель составил 140 %. Коэффициент вариации отражает меньшую степень подверженности рискам региональных страховщиков почти в два раза. Гипотеза не подтверждена. Региональные СК в условиях продолжающегося экономического кризиса и нестабильного рынка показывают меньшие показатели вариации, то есть менее подвержены риску. Это обусловлено, прежде всего, внешними факторами: СК федерального уровня, такие как ЗАО«СГ УралСиб», ЗАО«СК Гефест» и др., сосредоточены на более узких сегментах страхования и вмененном страховании. Полученные результаты полностью отражают существующую на страховом рынке России ситуацию [1, c.198–208]. Наша гипотеза «региональные страховые организации более подвержены рискам в условиях российского страхового рынка, чем страховые организации федерального значения» подтвердилась частично.

2. Вторым пунктом мы будем исследовать СК на подверженность рискам по показателям убыточности. Так как объемы деятельности страховой компании естественным образом изменяются во времени, равно как и ее стратегия, способность качественно обслуживать принимаемые на себя обязательства в первую очередь зависит от правильности оценки подлежащей погашению в будущем задолженности. Для анализа параметра убыточности СК для целей исследования принимаем отношение всего объема произведенных выплат ко всей собранной страховой премии, динамика данного показателя представлена в табл.1.

Динамика убыточности операций СК РФ за 2010–2014 гг., тыс. руб.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector